融资融券业务是我国证券市场的一类新型业务,为国内证券市场投资带来了新的投资方式,也给广大证券投资者带来了新的投资选择。然而随着国内融资融券市场规模的不断扩大,该业务的高杠杆性和高风险性的特征也逐渐被放大。在D证券公司融资融券业务的开展过程中,由于针对于该业务的风险管理并没有十分完善,导致公司的营收受阻,扩大业务规模变得十分艰难。所以优化融资融券业务的风险管理就显得十分重要。针对上述问题,本文对D证券公司融资融券业务的风险控制中存在的问题进行了优化研究。在基于全面风险管理理论和金融风险管理理论的基础上,结合国内外融资融券业务相关文献和专家分析结果,以及D证券公司当前融资融券业务开展中实际遇到的各类风险状况,来详细分析D证券公司融资融券业务风险控制现状,包括D证券公司的业务风险管理架构、融资融券业务风险管理现状和融资融券业务办理流程。本文通过实地访问D证券公司总部及分支营业部,通过问卷调查的方式收集了总部融资融券部门、风险管理部门及各分支机构融资融券业务专员和一线员工对融资融券业务风险的看法。问卷共发放75份,实际回收有效问卷75份,通过总结D证券公司员工的调查问卷可以发现主要风险集中在市场风险、信用风险、操作风险及资金流动性风险这四大类。由于D证券公司融资融券业务对这四类风险的风险管理并不完善,导致公司的营收降低,商誉受损。本文通过实地访问D证券公司分支机构,拜访分支机构员工,了解融资融券业务开展流程,总结出自D证券公司融资融券业务开展以来至今出现的各类问题,发现这些风险出现的主要原因是以下六个方面:风险管理结构不完善、缺乏对客户的适当性管理、与客户的沟通交流不足、客户融资融券账户中单只股票集中度过高、客户习惯于做多并且D证券公司融券标的过少、分支机构员工的风险控制意识过差。针对上述提出的D证券公司融资融券业务风险控制问题,本文有针对性的对每一个风险管理问题提出了优化策略。针对于市场风险管理出现的问题本文提出了建立动态保证金制度和扩大融资融券的标的证券池两点,主要为了防范可能出现的证券市场大幅波动造成的信用账户被强制平仓等一系列市场风险问题。针对信用风险管理出现的问题,本文提出了可以通过量化客户信用评级指标、加强对客户的适当性管理以及增加对客户的交流沟通来防范信用风险的出现。旨在于控制个别不符合风险评级要求以及其他个人信用问题对D证券公司造成的资产损失。针对资金流动性风险管理出现的问题,本文认为:第一,可以通过目前的上市途径吸收资本,扩大公司目前的资金池;第二,可以通过发展转融通业务,可以保证D证券公司融资业务和融券业务平衡发展。最后针对操作风险管理问题,本文通过建立操作风险管理考核体系、提高融资融券专员的业务水平和加强事后责任追究制度来控制操作风险管理内容,使D证券公司的员工素质和业务水平得到加强,减少由于员工对于风险控制的不在意而导致的对公司造成的损失。