近年来,互联网金融公司依托于自身的服务平台以及消费场景,通过小贷公司为传统金融机构无法触及的长尾用户群体提供消费信贷服务,由于小贷公司存在融资渠道单一的问题,从而限制了其业务的更进一步发展。资产证券化可以帮助互联网金融公司获取大量低成本的资金,为进一步的业务发展创造条件。而我国资产证券化发展历史较短,互联网消费金融资产证券化产品还未形成一个统一的产品定价框架。在此背景下,本文以研究互联网消费金融资产证券化产品定价问题为主线,引入“中信证券小米小贷一号”进行案例定价分析,在考虑案例实际情况的基础上,进行不同定价方法对比,为了有效克服传统定价方法的路径依赖等问题,采用蒙特卡洛模拟法和期权调整定价法相结合的方式分别计算优先A级证券和优先B级证券的理论价格。识别出主要影响产品定价的因素有违约率、利率和早偿率,计算出这些因素影响下的基础资产未来现金流,以7天国债回购利率为初始输入值,描绘利率期限结构,用matlab大量刻画远期利率和即期利率的未来变化路径,再计算出合适的期权补偿利差,分别与不同路径下的即期利率结合从而得到大量不同路径下的折现率,将现金流分别在不同路径下贴现并取算术平均值从而得到资产支持证券的理论价格。同时还使用其他两种定价方法计算理论价格作为对照组,通过三种定价方法的横向对比,和与发行价格的纵向对比,验证了所使用定价方法的稳定性和定价结果的合理性,分析了发行价格对证券的真实价值存在低估的原因。最后笔者基于案例定价分析过程和理论价格计算结果,给出互联网消费金融资产证券化产品定价方面的建议,即完善信息留存和披露制度、基于不同产品提供多种定价方法以及引入做市场制度提高二级市场流动性,希望可以给互联网消费金融资产证券化产品的定价提供一定的借鉴。