融资困境被公认为困扰中小企业发展的最主要因素之一,也成为困扰世界各国经济理论界、实业界和政府相关部门的世界性难题。中小企业在我国经济发展中的作用和重要地位已被国内许多学者认可和政府的重视,已经成为推动我国经济持续增长、创造就业机会的重要力量。从根本上解决中小企业融资难问题,不仅是从根本上解决中小企业自身发展的问题,而且也成为国民经济持续健康发展的重大课题。除绪论部分外,本文分为五章：第一章,国内外文献综述。从中小企业融资结构、信息不对称与中小企业融资的市场失灵、发展中国家中小企业融资的制度困境、克服中小企业融资信息不对称障碍、完善中小企业融资体系和制度环境方面对国外文献进行理论综述；从中小企业信贷融资的信息障碍及解决对策、中小企业融资的制度障碍及解决对策对国内文献进行理论综述。国外相关研究成果虽然比较丰富,但是基于发达市场国家的背景,其所做出的理论解释和所提出的政策措施并不完全适合我国的实际。国内学者对中小企业融资的有关问题进行的研究也较多,但需要进行梳理,并在此基础上提出具备适用性、系统性和有效性的政策措施。第二章,中国中小企业的发展、融资渠道和融资困境。在分析我国中小企业在经济社会发展中的作用的基础上,指出我国中小企业融资困境仍然没有得到有效缓解。从需求和可得性视角对我国中小企业融资渠道进行的理论和实证分析表明,目前中小企业外部主渠道仍然是银行贷款,中小企业融资难主要指的就是信贷难,由此使我国中小企业普遍陷入信贷困境。第三章,中国中小企业信贷融资困境的成因分析。本文尝试建立一个系统的分析框架,对我国中小企业信贷融资困境的成因进行分层次研究,深入探寻中小企业贷款难的成因。首先,研究中小企业特征、信息环境和法治环境等对单一商业银行信贷行为的影响,按照银企信息不对称—银行交易成本高的逻辑线索,分析中小企业信贷困境的成因。中小企业治理结构不规范导致信息内部化倾向更加明显、经营不稳定、信用缺失严重；我国社会征信体系和企业信用评级制度尚不完善；相关法律和司法体系尚不健全,银行债权得不到应有的保护。因而,商业银行中小企业贷款面临信息不对称问题更为严重、交易成本更高,从而导致银行“拒贷”或实行抵押型信贷,而抵押品的普遍缺乏必然导致中小企业信贷陷入困境。同时,我国中小企业信用担保体系不发达也是中小企业信贷难的重要原因。其次,分析金融管理体制,信贷市场结构等制度变量对中小企业信贷的重大影响。本文指出,我国国有垄断银行对中小企业信贷存在规模歧视和所有制歧视。垄断地位还使银行倾向于提高贷款条件、缺乏获取企业信息及建立信用评估和监督体系的激励、采用财务报表型信贷和不动产抵押信贷,因而,中小企业信贷市场的信息问题更为严重。我国中小金融机构发展状况不理想,民间借贷也发展不足,也很不规范,远远不能满足中小企业融资需要。对商业银行信贷过度监管使银行治理结构和经营战略发生改变,导致了银行对中小企业的“惜贷”。第四章,中小企业融资支持体系的国别和地区比较与借鉴。以美国、日本等代表性国家和地区为样本,对中小企业融资市场体系和政策扶持体系的特点进行比较分析。本文指出,虽然这些国家和地区的中小企业融资市场体系和政策扶持体系各具特色,但是都建立了多层次的中小企业融资市场体系,并辅之以必要的融资政策扶持体系和扶持措施,这是从根本上改善中小企业融资的基本经验。我国处于经济转型阶段,具体国情、经济体制、金融管理体制、金融体系等有着与其他国家和地区的不同特点,期望简单照搬其他国家成功经验,短期内彻底解决中小企业融资难问题,是不切实际的。必须结合我国实际,有选择地吸收和借鉴这些国家和地区的成功经验,逐步建立健全符合我国国情的中小企业融资市场体系和政策扶持体系。第五章,破解中国中小企业融资困境的对策分析。近年来,我国采取了一些缓解中小企业融资困境的政策措施,但效果并不理想。破解我国中小企业融资困境的根本途径在于建立完善中小企业融资市场体系,以实现中小企业融资在商业基础上的可持续发展。为此,需要深化金融体制改革,消除“金融抑制”,发展一大批服务于中小企业的地方性民营中小银行；发展各类直接融资市场,拓宽中小企业融资渠道,建立功能完善的中小企业融资政策扶持体系,并不断加强社会信用信息、法治等基础环境建设；建立以多层次、多元化的信用担保体系为核心的政策扶持体系。短期内,破解中小企业融资困境,银行应进行组织结构创新,成立独立的中小企业信贷专营机构,创新审批机制、激励机制和尽职免责机制。在此基础上,政府要加大各大中型商业银行信贷投放指标,完善风险补偿机制,改革现有地方中小金融机构,使部分符合条件的民间融资合法化,引导和规范其发展。从长远看,中小企业信贷专营机构应独立为中小企业法人银行；将原有地方中小银行改造成为产权多元化的中小企业银行；放松金融市场管制,发展专门服务于中小企业的民营中小银行；发展各类资本市场。以最终建立起地方中小金融机构为主体的中小企业融资市场体系。在建立中小企业贷款专营机构的基础上,应鼓励中小企业贷款专营机构信贷业务的创新,商业银行应积极开展适合中小企业融资特点的关系型融资、发展动产质押融资、创新信用评级；建立、完善我国中小企业融资信用担保体系,短期内需要加大政策性信用担保体系建设,而从长期看,应由政府主导型向市场主导、政府引导型方向发展,建立以商业性担保机构、互助性担保机构为主体,政策性担保为辅的多元化信用担保体系；完善中小企业社会信用信息、法律和司法环境建设,不断推动中小企业征信体系建设,鼓励、推动各种层次、各种类型的信息中介的建立。