当前银行业经营环境发生了深刻的变化,整个行业面临利率市场化改革完成、经济结构调整、市场准入放开、科技金融冲击以及货币政策多变等严峻问题。纵观银行业近十几年发展过程,商业银行正面临较严峻的转型期,积极转变发展理念,加快经营转型和业务结构调整势在必行。效率将成为行业存活和竞争的最重要工作。本文着重研究风险承担效率,即每一单位风险带来的利润是否达到最优水平。以往研究文献之中,学者仅单纯研究“量”的层次上的风险承担,并没有对银行风险承担背后的经营效益进行评价,即没有注重“质”层次上的优化。本文将从全新的角度看银行的风险承担行为,通过构造风险承担效率变量,将风险承担与经营效益联系起来,分析中国整个银行业实际风险承担水平与理论上的最优水平的差距以及分析导致这一差距的原因。基于2011-2017年中国所有类型商业银行数据,本文从理论层面和实证层面研究了我国商业银行风险承担水平与银行利润效率之间的关系验证了银行风险承担水平与利润之间存在明显的倒“U”型关系。并利用极值条件找到最优风险承担水平。在考虑时变性后,得到一条时间维度上的最优风险承担水平曲线,以此探讨目前中国商业经营状况。最后构造风险承担效率变量,衡量实际风险承担水平对最优水平的偏离程度。考察银行内部和宏观方面影响风险承担效率的因素和影响机制。本文主要结论有以下三个方面:一、银行风险承担水平与利润效率之间呈倒“U”型关系。因此,银行的风险水平与利润效率之间的关系并非简单的线性,而是存在一个最优点,在风险承担水平未达到最优点之前,提高风险会带来利润的递增,而当风险水平超过最优点,继续增加风险资产的配置,会使得边际利润为负。二、中国商业银行在一定的容忍度下,其实际风险水平围绕最优水平曲线上下波动,即市场化经济结构下,银行一直在寻找风险资产配置的最优点,以获得利润最大化的经营目标。三、影响银行风险承担效率的因素包括微观的企业内部因素,也包括宏观外部因素。金融环境比实体经济环境对银行的影响更加显著,其中宽松的货币供给、旺盛的资金需求以及较高的贷款利率都会使得银行的风险承担更具效率。