资金管理一直是企业财务管理的核心环节之一。资金如同企业的血液，有效的资金管理能保证企业机体的正常运转，一旦出现资金断裂则会直接导致企业经营运转不畅，甚至造成企业的破产倒闭。近年来，为增强企业的核心竞争力，越来越多的企业选择了组建企业集团的模式。随着企业集团的业务不断发展，其组织结构也日益复杂，出现了管理链拉得过长的现象，从而带来资金管理上的困难，突出表现在下属单位多头开户，使得集团无法对资金流动实施实时有效监控;资金流向不清，信息失真;企业内部资金闲置与短缺信息不清，无法内部调节;财务预算管理“虚”，资金结算管理“散”，监督考核环节“弱”;资金管理方式手段落后，效率低下，资金散乱，现金流量预算流于形式，监控不力，无法真正做到事前计划、事中控制和事后分析;缺乏统一的财务资金调控制度，没有统一的资金管理信息平台，企业决策者难以及时、准确、全面掌握资金信息，无法实施有效的管理、监督和控制。因此必须建立一套科学合理的企业集团资金集中管理模式，才能使资金进入良性管理，良性循环，从而实现企业集团价值最大化和可持续发展。良好的资金管理，是完善企业财务运行机制的客观要求，也是建立现代企业制度的有力保障。　　目前，资金集中管理的各种模式、方法已经在国际企业集团中被广泛应用，财务公司、资金中心、结算中心等模式也已经在我国企业集团的资金管理中发挥了积极的作用。在上世纪八十年代中期，由于大批公司因为资金链断裂而倒闭，现金池管理在国际上悄然兴起。这种大型企业集团与商业银行合作的新方式，对于节约企业集团资金成本、提高资金使用效率起了很好的作用。　　虽然现金池管理在我国实践中已经被逐步运用，但这种资金集中管理的方式在理论和方法体系等方面的专题研究还比较少，特别是对现金池这一资金集中管理模式的系统研究更是少见。因此，本文结合某外资银行联手中资银行为一财富500强公司在中国设计的现金池的真实案例展示现金池在我国企业集团中实施的可能性和可行性分析，并结合案例探讨进一步改进现金池的效率建议。　　本文分五个部分对现金池管理模式进行了阐述:　　第一部分:首先，对企业集团资金集中管理的相关理论进行相应的归纳和总结。一般而言，一个大型的企业集团，其组织结构上成员单位众多，结构复杂，管理链条长，而且各级分支机构的地域纵横交错。在这种环境下如何有效地监控集团内部成员单位的经营活动、尤其是资金运作，以确保下属企业经营行为的规范化，是企业集团在管理中普遍面临的难题。而进行资金集中管理，提高资金使用效率，从而降低资金成本，进一步实现简单高效的财务管理则有助于更好地解决企业集团在不断的发展的过程中的资金管理难题。　　根据企业集团管理集权与分权的程度、行业的资金运行规律的不同，资金集中管理大致可划分为以下几种模式:报账中心模式、结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式以及现金池模式。本文简要介绍了以上几种模式产生的缘由和职能，指出现金池管理作为一种与商业银行合作的新的方式，能将资金结算和控制流程与经营业务流程有机融合，统一调拨企业集团的全球资金，从而最大限度地降低企业集团持有资金的成本，实现持有资金的收益最大化。这种现金管理的方式正在受到越来越多跨国公司的关注。　　第二部分:分析了银行的现金管理业务和现金池模式产生的原因、特点及其适用范围。作为资金集中管理的一种新方式，现金池在国内的产生有着深刻的政策背景，主要体现在几个方面:2000年底企业人民币委托贷款的再次开闸奠定了初期国内人民币现金池管理的框架基础;外币方面，2003年非贸易售付汇三地试点到2004年外汇资金内部运营获准，到2005年资金集中管理浦东破局，再到2009年国家外汇管理局下发49号文，允许有条件的境内企业进行内部成员外汇资金集中运营管理，大型企业集团可以借助于委托贷款的方式由商业银行为其实施外币现金池管理。从一开始的政策约束到后来的相关鼓励，这给予实施现金池以政策上的可能性。同时现金池的产生也有着其理论基础和现实需求。例如，它能降低企业交易成本，能满足企业企业集团集权管理的需求以及充分发挥企业的整体优势等。　　同时，作为一种资金集中管理的新模式，现金池也有其存在独有的特点。主要可以归纳为五点:现金的“零余额管理”或者“设定余额管理”、企业与商业银行的战略合作关系，对集团现金的实时监控和预警、针对现金的管理模式以及委托贷款的变式。但是现金池最大的特点是其只对企业集团的现金进行管理，其他的并不涉及，由于其针对性比较强，其使用也受到一定的限制。另外，它与结算中心、财务公司等模式可以相辅相成使用，并不是对立的。因此，对于大型企业集团而言，实行结算中心或财务公司来进行资金管理的集团也应该再导入现金池模式，使集团资金管理更具效率。　　现金池模式产生的现实需求和特点表明:这种新的资金管理模式并不适用于所有的企业。它只适用于大型的企业集团尤其是跨国企业，同时，由于其对财务治理等方面要求的特定性，这种方式的实施效果也依赖于集团管理控制力和信息化的发展水平。　　第三部分:深入分析了现金池的结构及运作。通过对现金池结构和运作特点的解读，读者可以清楚的认识到现金池是如何有效管理企业集团内部资金的。　　第四部分:以某外资银行联手中资银行为一财富500强公司（以下简称“A公司”）在中国设计的本外币现金池的真实案例为例对现金池模式作一具体介绍，通过对集团实施现金池的账户设置、具体运作以及优势进行分析，指出如何才能针对各企业集团的实际建立并充分有效地实施现金池，成功实现对资金的集中管理。　　第五部分:本文概括指出了现金池需要完善的建议，例如:有条件的允许公司间直接融资;现有委托贷款模式下合理征收营业税;择机有选择地实施以源头监管为主的外汇管制;择机有选择的允许关联公司代收代付;人民币跨境结算业务对现金管理的影响等。这些都是帮助现金池提高效率的建议，有助于更大地发挥其对企业集团现金管理的作用。　　论文预期在对现金池理论和实践相结合的基础上进行一个较为深入的探讨和研究，以期能够在为集团企业和大型跨国公司资金的集中管理提供借鉴和讨论的一个平台。　　鉴于目前有关现金池研究的文章相对较少，本文在创新方面能有一个相对宽松的环境。主要集中在:　　首先，在借鉴外国经验的基础上，结合我国大型企业集团尤其是跨国公司的实际情况提出系统的现金池实施的可行性方案和改进措施;　　其次，在理论探讨方面，可以对现金池管理所遵循的经济学、管理学和财务学原理上有比较详细的研究和探讨;　　再次，本文以A公司在中国区的本外币现金池的真实案例对现金池模式和实践应用作具体的分型，说明在实施资金集中管理控制模式过成功，企业集团应该依据其实际情况选择最适合本企业的模式而非模仿。只要能使自身的资金管理达到均衡和高效就是最优的资金集中管理模式。　　在研究方法上，本文主要采用规范研究，案例分析，通过演绎推理，力求将经济理论、管理理论与财务管理理论、会计理论结合起来，从而使研究成果有一定的理论深度;又将规范研究和具体案例分析结合起来，理论联系实际。