随着老年人口数量逐年增加,我国人口老龄化程度进一步加深,社保基金压力增大,社会的养老形势趋于严峻。同时,老年人口基数急剧增大导致我国失能、半失能老年人数量随之增加,由此带来的长期护理费用问题亟待解决。可见,我国老年人正面临养老金与长期护理费用的双重难题。就财富结构来看,我国老年人是典型的“房子富人,现金穷人”,房产是老年人的主要财富形式,如果释放住房资产为老年人缓解养老金与护理费用的压力,可以提高老年人的生活保障与幸福感。本文基于养老金与长期护理费用的双重保障视角,研究利用房产价值为共同拥有房屋产权的老年夫妻提供养老金与长期护理费用支持。本文提出建立附加长期护理保障的夫妻联合型住房反向抵押养老保险,投保夫妻以自有房产向保险人抵押并保留居住权,保险人向投保夫妻每年支付养老金,满足夫妻二人日常生活开销,一旦投保夫妻中有人因疾病或残疾失去生活自理能力,保险人将以一次性支付或分期支付的方式给付长期护理保障金,用于其居家护理或机构护理的费用支出。在投保夫妻二人均身故后,抵押的房产归保险公司处置。本文产品进行模型构建时,明确现金流入与现金流出的构成是关键。现金流出包括养老金责任与长期护理保障金责任。在研究养老金责任时,本文用Marshall-Olkin模型及其延伸模型结合Copula函数建立夫妻联合生命函数,考虑了夫妻共同遭遇意外事件或灾难而同时死亡的可能性,并基于独立性假设和相依性假设分别进行生存分析。在研究长期护理保障金责任时,本文对已有的模型进行改进,提出了修正的长期护理发生率公式,使其更符合本文的模型假设和实际发展。现金流入即当投保夫妻均死亡后保险公司收回的房产价值,在进行房产价值的分析时,假设房屋价值的波动服从几何布朗运动,对未来40年房产价值进行数值模拟。最后基于未来现金流出的贴现值之和等于现金流入的贴现值之和,建立产品精算模型并测算养老金保障水平。本文固定长期护理保障金的给付水平,分别在独立性假设和相依性假设下进行养老金测算。在同一模型假设下的测算结果表明,其他参数固定时,投保年龄组合越大,投保夫妻所能获得的养老金越高;对于同一投保年龄组合,共同冲击强度越大,秩相关系数越大,投保夫妻所能获得的养老金也越高。对比不同模型下的结果,发现相依性假设下投保夫妻可以获得比独立性假设下更高的养老年金。因此,相依性假设不仅更符合现实状况,也能为投保夫妻提供更多的养老金保障。本文的章节安排如下:第一章阐述了研究长期护理保险与住房反向抵押养老保险连结产品的理论意义与现实意义,从可行性分析、定价研究、夫妻联合保险的研究这三个方面进行国内外文献综述,并介绍了本文的研究内容与框架、创新之处与不足。第二章从养老金与护理保险的相关精算理论、多元生命函数的相关精算理论、Copula函数、房产价值的分析四个方面介绍本文所涉及的基础理论。第三章是对附加护理责任的联合型养老保险的精算分析,对养老金责任、长期护理保障金责任分别进行分析,并基于精算收支平衡原则建立了产品精算模型。第四章是养老金水平测算与实证分析,固定长期护理保障金额度,分别测算了在独立性假设和相依性假设下的养老金保障水平,并对测算结果进行原因分析。第五章是对全文内容的总结与展望。本文研究的附加长期护理保障的夫妻联合型住房反向抵押养老保险,从理论上拓展了长期护理保险的研究范畴,拓宽了长期护理保险的资金筹集渠道。将年金类保险产品与长期护理保险产品结合,在一定程度上减少了这两类产品各自的逆向选择风险。本文将被保险人扩展为夫妻二人,拓展了夫妻联合保险领域的研究。在保险产品的模型构建时,提出用Marshall-Olkin模型并结合Copula函数来研究夫妻联合生存函数的表示问题,创新了夫妻联合保险的建模方法,为这一类问题的研究提供公式参考。商业保险公司在开发夫妻联合保险时,可以考虑本文的模型构建方法,结合现实数据与本文的建模方法可以使产品设计更合理、定价更准确。