中国证券行业健康发展的政府监管研究

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我国正处于经济转型发展阶段,怎样维持证券市场正常运转的秩序和市场投资各方的权益,怎样在市场高速发展中建设更加贴合我国国情的监管制度,是我国政府该研究的方向。本文运用层层递进的方式,从我国证券市场发展的背景和研究目的着手,并借鉴和吸收了国内外学者的理论经验,充分利用文献研究法、举例法、比较分析法,紧紧围绕证券行业健康发展中的政府监管制度创新研究的核心议题,来层层解构这一议题。在对我国证券市场政府监管制度进行论述的过程中,首先界定了证券市场政府监管制度的核心概念,回顾了证券行业的发展历程,简要介绍了政府监管制度的构成,同时,重点分析了我国政府监管制度的现行模式、运作机制等。以证券行业监管作为重点,深刻的探讨其中的问题:一是监管滞后,效果不好;二是没有凸显主体地位,缺乏清晰的权力界限;三是法律证券行业实施细则相对缺位;四是对于中小投资者,在制度保障方面相对匮乏;五是信息披露监管存在着极大的欠缺,没有足够的手段;六是缺乏足够强的自律意识。本文随后刨析了存在问题的原因:一是证券监管边界模糊,权责匹配不清晰;二是自我监管组织现象不少的问题和疑虑;三是证券价格的不确定和市场的投机性;四是民事赔偿责任制度层面存在着极大的漏洞;五是证券监管制度的内在问题。在借鉴和吸收国外证券市场的先进管理经验时,指出监管范围需要明确界定,监管组织需要权限适度,监管需要存在合理弹性,监管需要进行分级监管设置,监管需要细化监管实施细则。而后对我国证券行业政府监管制度的创新提出了合理化建议和优化措施,包含以下几个方面:一是要的建立以中国人民银行为主导的政府监管制度,二是要加强监管,对于违反市场规定的行为要严厉打击;三是政府监管需要走市场化、法治化的道路;四是对上市公司的信息披露,需进一步加大监管力度;五是需要加强对中小投资者的权益的保障;六是要健全和完善监管者的激励机制和约束机制。
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