在经济全球化背景下,中国资本项目开放进程不断加快,伴随而来的是资本流动规模的增加和方式的多样。大量的资本流动在给经济提供增长动力的同时,也加剧和扩大了金融风险,尤其是容易被忽视的跨境洗钱风险,给我国的金融安全和稳定带来危害。本文从宏观经济视角来研究跨境洗钱问题,主要目的是能够更好地了解宏观经济政策变化对洗钱规模造成的影响,找出宏观经济政策和反洗钱工作的最佳契合点,完善我国的反洗钱监管模式。同时,也为中国资本项目开放进程中跨境洗钱风险防控提供政策参考,进一步促进我国经济发展。本文以经济学、金融学、犯罪学、管理学等理论为指导,以中国资本项目开放和跨境洗钱现状为基础,运用理论分析与实证分析相结合、历史分析与逻辑推理相结合、案例分析与类比演绎相结合、动态分析与静态分析相结合的方法,对我国资本项目开放进程中的跨境洗钱问题进行分析和探讨。同时,计算出我国的跨境洗钱规模及分布情况,运用VAR模型和面板数据的固定效应模型分析跨境洗钱规模与资本项目开放度的相关性及跨境洗钱的分布受对外直接投资、进出口贸易影响的程度。最后,结合理论和实证分析结论提出我国在资本项目开放进程中构建跨境洗钱监管体系的五方面建议。根据文章结构,全文共分成四大部分:第一部分是前两章,是文章的研究基础。第1章主要是绪论,介绍研究背景、意义、研究目的和方法等,对洗钱进行一般性概述并阐述反洗钱趋势、现状等内容。第2章是基础理论和现有研究成果。分别从资本流动理论、破窗理论、信息不对称理论、成本与收益理论、金融监管理论进行阐述,对资本项目开放进行一般性概述,并总结了国内外关于资本项目开放和跨境洗钱的研究成果。第二部分是第3章,为理论分析部分。在基本理论基础上提出洗钱者、金融机构、政府三方在资本项目开放前后效用水平变化的理论模型。归纳了资本项目开放的不同阶段,分析了资本流动的规模、方式、风险及影响等。指出跨境洗钱作为资本项目开放的风险之一值得关注,并对跨境洗钱的定义、渠道、原因、危害及监管现状等进行总结,重点分析了资本项目开放对跨境洗钱造成的影响,并应用理论模型分析了造成影响的深层次原因。第三部分是第4、5、6章,为实证分析部分。以第4章为基础,首先测算出中国跨境洗钱规模,在第5、6章分别运用VAR模型和面板数据的固定效应分析方法进行实证分析。一方面,运用VAR模型验证了资本项目开放程度与跨境洗钱规模之间的总体相关性;另一方面,通过修正的沃克重力模型测算出跨境洗钱规模在各国(地区)的分布数量,并运用面板数据分析对外直接投资、进出口贸易对跨境洗钱规模分布产生的影响。第四部分是第7章,即研究结论、建议及未来展望。通过对中国资本项目开放进程中跨境洗钱问题的理论和实证分析,得出相关的研究结论。并从法律体系、监管模式、惩处机制、现金管理、联动机制五个方面提出完善我国跨境洗钱监管机制的政策建议。本文的研究结论如下:1.从理论分析结果来看,资本项目开放从主观的动力变化和客观的渠道拓宽两方面使洗钱规模不断增加。主观上,资本项目开放后,洗钱者实施跨境洗钱的动力更强,金融机构报告跨境洗钱可疑交易动力相对不足。洗钱者面临的最优洗钱数额增加,实施跨境洗钱获得的效用大于境内洗钱,因此洗钱者更愿意从事跨境洗钱活动。对金融机构来说,由于跨境业务较高的收益率和报告跨境洗钱可疑交易更大的难度,金融机构报告的动力相对不足,报告的数量会下降。客观上,资本项目越开放,国内资金出境渠道越多,能够被洗钱分子利用的渠道也越多。在主客观因素的共同作用下,社会福利损失会增加。因此,资本项目开放后,跨境洗钱规模不断上升,且复杂性、隐蔽性日益增强,给跨境洗钱的监管带来新的挑战。2.从实证分析结果来看,资本项目开放对跨境洗钱产生正面效应,但是这种正效应会存在一定时滞。即资本项目开放后,跨境洗钱规模不会立即增加,而是滞后一段时间。同时,中国产生的跨境洗钱规模数量在逐年增加,主要分布在亚洲和欧洲的一些发达国家,其中洗钱规模分布最多的地区是中国香港。中国洗钱规模分布会受到对外直接投资和进出口贸易的影响。对大多数国家和地区来说,与中国的对外直接投资和进出口贸易总额数量越大,中国流向该国或地区的洗钱数量越多。但是也存在例外情况,个别反洗钱机制有效性较高的国家或地区能够阻止洗钱流向该国。随着资本项目开放程度的加深,对外直接投资对跨境洗钱的影响要大于进出口贸易的影响。