铁路是国家经济发展的重要命脉、重要民生工程以及关键基础设施,是交通综合运输机制的核心和其中一种出行工具,在国家经济建设中占据主导地位,意义重大。加快铁路发展尤其是中西部铁路发展,是提高国民生产总值、结构优化、增加有效投资与消费的最直接方式,是有益于目前发展又考虑到未来建设的关键措施。2016年国家新开工46个铁路项目,投资规模共5500亿元。到2025年,铁路网规模将达到17.5万公里左右。我国铁路产业迎来了高速发展,在融资方面也备受各种问题困扰,不断扩大了融资来源。如今,铁路资金来源以政府投资、债券或者股票发行,基金投资,直接投资,国外贷款、政策性银行贷款以及商业银行贷款等各类贷款为主。尽管与过去相比,铁路投资融资范围得到了进一步的扩大,然而,政府财政支持和贷款依旧是铁路最重要的经济来源,其他渠道提供的资金比例并不大。利用产业投资基金的设立使投资主体多元化、扩大筹资范围以及加强铁路产业融资能力等目标能够顺利实现,同时符合分类投资的政策。2016年2月29日,总规模276亿元的TL产业投资基金关账签约会议举行,标志着J省省级铁路产业投资基金正式诞生,真正开创了铁路建设的融资新模式,对缓解铁路建设资金难题、加速铁路建设步伐具有重要意义。在整理相关文献后发现,在对我国铁路产业投资基金研究中,我国研究者多是借鉴和分析国外的理论和经验,结合铁路投融资的具体特点和政策环境,针对不同产业投资基金的构建、交易、退出以及投资等模式的优点和缺点分析后,围绕铁路设立产业基金进行可行性进行分析,提出了铁路产业投资基金合理的方式,并在此基础上对铁路基金的设立和运作方式进行了设想和假设。鲜有涉及分析某只铁路产业投资基金的设立动因及其影响因素的文献。因此,文章分析了我国铁路企业在产业投资基金设立过程中的问题,以及解决问题的经验。本文一共有七部分。首先是引言部分,也是第一部分,重点是对本文的研究背景、意义进行简述,对已有的研究进行评述,在此基础上得出了文献分析法、案例分析法、比较分析法等研究方法。第二部分对产业投资基金的相关理论进行阐述,包括产业投资基金的概念、运作模式以及设立产业投资基金的理论基础——委托代理理论、资本结构理论、投资组合理论。第三部分介绍了TL公司设立铁路产业投资基金的案例。第四部分分析TL公司设立铁路产业投资基金的动因。从筹资的一般动因来看有补资金缺口、优化资本结构、降低融资成本的需求;从TL公司筹资的具体动因来看则是为了促进产业链打造、有利于积极探索新的融资模式。第五部分结合TL公司设立铁路产业投资基金的募资过程,从投资者、基金管理团队、外部融资环境三个方面进行了影响因素分析。第六部分从资本结构、偿债能力、资产收益水平三个方面对产业投资基金设立的财务后果进行分析。最后通过总结案例得出TL公司设立铁路产业投资基金的结论:一是破解了J省铁路建设筹资难题,二是促进了J省高铁经济发展,三是提升了TL公司筹资能力,并在分析TL公司设立基金的影响因素基础上得出了其他公司设立产业投资基金进行融资的启示:一是要满足投资者需求;二是着力打造基金管理团队;三是要优化外部融资环境。