长期以来,关于我国上市公司融资的研究主要集中在股权融资,而对于债务融资的研究却少有涉及。随着社会主义市场经济的发展,债务融资已成为企业融资的重要方面,其具有融资成本低、不分享企业的超额利润、不分散企业的控制权等优势。但由于我国的债券市场不完善,企业债务融资主要通过银行贷款,其在所有债务融资中占比50%以上,具有非常重要的作用。因此,本文选取银行贷款进行研究,具有重要的理论和现实意义。银行贷款1作为企业重要的融资决策,对企业价值有很大的影响。企业在进行银行贷款时都期望取得成本较低、期限结构合适的贷款,但在我国,银行贷款属于卖方市场,银行在进行放贷审批时,会非常注重企业财务信息真实性以及未来的发展能力。审计质量则是判断财务信息真实性的标准,企业成长性能在一定程度上反映企业的发展趋势,由此,本文将研究审计质量、企业成长性对银行贷款的影响。回顾以往的研究,我们不难发现,审计质量与银行贷款之间的关系,学者们大体得到了一致的意见,即高质量的独立审计能够降低企业银行贷款的成本。但对于企业成长性而言,其对银行贷款的影响的一致研究结论还未达成。首先,企业成长性对于银行贷款成本的影响,学者鲜有研究,而关于企业成长性对于债务期限结构的影响,则众说纷纭。有的学者认为企业成长性越高,企业会取得更多的短期债务,而有的学者则得出了相反结论。基于此,本文会分别研究审计质量、公司成长性与银行贷款的关系,得出相关结论。另外,本文还会创新性地以企业成长性为标准进行样本分组,分别研究在不同成长性背景下,审计质量对银行贷款的影响。基于以上研究思路,本文将研究内容分为六个部分：第一部分为引言,作者主要阐述了本文的研究背景和意义,提出了研究思路和逻辑框架,明确了研究方法,最后对预期创新做出说明。第二部分为文献综述,本章回顾了以往审计质量与银行贷款契约以及企业成长性与银行贷款契约的研究结果,在总结前人研究结果的基础上,找出了本文的研究视角和方向。第三部分为理论分析与假设提出,本章以代理成本理论为主要理论基础,并对信息不对称理论以及企业成长性理论进行详细阐述。另外,这部分还引入了审计质量、企业成长性以及银行贷款融资等相关概念,并提出了本文的六个研究假设。第四部分则是样本选择与模型设计,本章是讲解样本选择与模型的设计过程。本文选取了2006-2010年沪深两市A股非金融类公司作为研究样本,在借鉴了相关研究的基础上,设定了本文的四个研究模型。第五部分为实证结果分析,本章通过合理的计量方法进行检验,得出回归结论。在进行回归的基础上,本文还进行了稳健性检验,替换了审计质量以及企业成长性两个代理指标,回归结果与前文一致,说明本文的实证结果稳健。第六部分为结论及建议,本章主要对回归结果分析进行总结,进而分别从企业、银行以及政府监管角度提出可行性建议,并对未来的研究方向进行展望。本文的主要研究结论有以下几个：第一,审计质量能够显著影响银行贷款的成本以及期限结构。当企业通过高质量的审计后,更容易获得成本较低、期限结构较长的银行贷款。因为高质量的独立审计能够降低债权债务人之间的信息不对称,保证了企业财务信息的真实性,因此,银行在进行贷款审批时非常注重企业审计质量的高低。第二,企业成长性与银行贷款期限结构显著负相关,即成长性越高其获得长期贷款的可能性越大；但企业成长性不显著影响银行贷款的成本。这是因为在我国,企业债务融资主要通过银行贷款,在供需双方中银行处于优势地位,贷款利率不会由企业的未来不确定性来决定,但在期限结构的选择上,由于银行所面临的违约风险相对较低,而长期贷款会带来更高的利润回报,所以当企业成长性较高时,银行愿意提供长期债务。第三,样本分组回归结论显示,当企业的成长性较低时,审计质量对于银行贷款成本的显著影响不复存在,但企业可以通过提高审计质量来取得长期债务。这是因为在我国的银行贷款市场中,贷款利率可由银行自主决定,当企业成长性不足时,银行可能会要求更高的利率来降低违约风险。但在期限结构的选择上,如果企业的财务信息真实可靠,为了获取高额的回报,银行会提供长期债务。本文的创新主要包括：(1)企业成长性对银行贷款有重要影响,但其影响程度并未达成一致结论。本文通过实证研究,找出了企业成长性与银行贷款的关系,丰富了已有的文献资料。(2)以往对银行贷款的研究主要考虑单因素变量对银行贷款的影响,而本文创新性将审计质量以及企业成长性进行综合分析,研究在不同企业成长性背景下,审计质量对于银行贷款的影响,得出了相关结论,为下一步研究奠定了基础。(3)在控制变量的选择上,本文选取了市场化进程指数,该指标将宏观经济进行了量化,考察了宏观经济环境对于银行贷款的影响。本文的研究启示在于：(1)当企业成长性较低时,企业试图通过高质量的独立审计来获取低成本银行贷款的方式是不可取的。因为成长性较低的企业,未来发展情况不乐观,贷款违约风险较大,银行贷款成本将不再由审计质量的高低来决定。(2)当企业成长性较低时,企业可以通过提高审计质量来获得期限较长的债务。因为高质量审计能降低债权人以及债务人之间的信息不对称,保证财务信息的真实性,进而在控制了违约风险的情况下,银行会根据“利润最大化”原则来提供银行贷款。(3)我国债务市场十分不成熟,对于我国政府而言,应正确引导债务市场的发展,鼓励以及支持新兴债务融资方式的出现,加强市场监督与控制,完善相应措施,建立起健康的供需结构,保障中国经济的持续稳固发展!