可转换债券作为上市公司进行融资的一种金融工具在我国的发展已有二十余年的历史。由于其具有较低的发行门槛，在发行初期融资成本也低于债券，当上市公司财务杠杆过大又或是期初不想承担较大的利息现金流出，同时公司本身的财务状况、盈利水平和资本结构等并不符合增发股票所要求的相关限制条件时，选择可转债上市融资就成为了该类公司一条理想的融资迂回之道。能否对可转债价值进行准确评估不仅对于发行公司，对于投资者也具有重要的意义。本文列举了目前几种常见的可转债期权价值定价模型，对各个模型的优缺点进行比较，并在分析了各模型同我国证券市场相适应的程度之后，选择二叉树模型对我国目前正在市面上流通的所有可转债进行定价研究。本文首先对于可转债价值构成进行分析，之后阐述可转债的定价模型，对于可转债价值中最重要的期权价值部分目前的几种定价方法进行介绍。接着从我国可转债市场的实际情况出发，选取目前在市场上流通的所有的可转债作为样本，收集了每一只可转债从发行初始到2012年3月20号这段时间的收盘价数据，运用二叉树模型进行可转债定价分析。运用matlab软件对模型进行编程，而相关参数指标用excel相应函数计算。最后用得出的研究结果进行比较分析，对分析结果进行总结以及给出相应建议。