本文论述了股指期货对现货稳定性效应的实证分析与检验，全文分为三部分： 第一部分介绍了股指期货的研究背景、以及研究目的，从而说明由于我国股票市场价格波动性大，严重影响了我国股市的顺利发展，如何减少股票现货市场的波动，增加现货市场的稳定成了我国股市亟待解决的问题之一。 第二部分以香港恒生指数期货与现货和S&P500股价指数期货与现货进行实证分析与检验。通过ADF检验得出恒生股价指数期货、现货以及S&P500指数期货、现货都是I(1)，即一阶单整的；然后通过协整检验，得出香港恒生股价指数期货与现货具有协整关系，同样的方法得出S&P500股价指数期货与现货之间也具有协整关系，亦即股指期货与现货价格走势具有长期稳定的关系，从而可以利用股指期货对未来的现货价格进行预测。这就说明发展股价指数期货市场有利于股票现货市场稳定的发展。 第三部分通过Garch效应的实证分析显示，我国沪深股票市场价格波动性大，因此有必要发展股指期货来稳定现货市场，同时对我国开设股指期货的可行性进行了分析，从多角度说明我国已经基本上具备了开设股指期货的各项条件，为我国更好地开设股指期货提出了一些建议。2005年4月8日，全国统一指数的推出已经为股指期货的开展奠定了基础，应该借鉴国外股指期货发展的经验，积极开发我国的股指期货市场，来推动整个金融市场健康有序的发展。