跨国交易的金融衍生品国际监管合作法律制度研究

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金融衍生品近几十年来发展十分迅速,由于其具有对冲风险和盈利等功能,品种和规模都不断翻新和扩大。与此同时,金融衍生品特别是可以跨国交易的金融衍生品更是具有高杠杆性、虚拟性、未来性等特点,在加上金融衍生品市场本身的信息不对称、系统性和传染性强等因素,使得金融衍生品具有了高风险性。近几次区域范围内甚至是全球范围内的金融危机,无不与金融衍生品带来的风险有关。在金融全球化的背景下,金融衍生品极易将风险在各个国家间传播,很可能造成国际金融危机。但由于经济主权的地域限制,在金融衍生品进入本国前,一国根本不可能对它的风险进行提前预测和监管;而当金融衍生品进入本国时,风险的几率和速度早已大大提高,对其进行监管的成本也将随着提高。一旦金融衍生品的风险大量爆发并形成金融风暴,各国再对其进行治理为时己晚。因此,加强国际间金融监管合作、将金融风险扼杀在萌芽状态就显的尤为重要。这正是本文选题的意义所在。本文第一章为引言,概括性介绍全文;第二章以经济学的视角分析了金融衍生品的定义、特征、作用原理,指出其杠杆性的特性,然后回顾了金融衍生品的产生和历史沿革,预测将来金融衍生品的发展趋势;第三章对金融衍生品的发展进行分析,并对联合监管金融衍生品的必要性进行阐述;第四章介绍全球性金融监管框架,重点介绍国际货币基金组织、世界银行等综合性金融监管组织以及巴塞尔委员会、国际证监会、国际保监会等专业性金融监管组织,在分析它们具体监管措施、体制的基础上指出了它们存在的优缺点,为后文的研究奠定了基础;第五章介绍了区域性金融监管框架。首先介绍的是欧洲联盟的金融监管框架,它是目前最为成功的区域监管机制,值得中国学习;然后,分析目前中国与东盟自由贸易区正在组建的东北亚区域合作框架,并指出了有待改善的地方。第六章重点分析了中国加强国际合作这一命题。在分析了中国目前涉外金融监管体制及制度缺陷的基础上,笔者将提出积极参与国际组织、学习先进监管经验、强化区域合作、建立信息共享和风险预警机制、完善危机救助机制等的具体建议;第七章结论,概括总结全文。
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