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随着中国经济的不断提升,中国的期货市场得到了迅速的发展,与其他期货市场之间的关联也在不断的进行着变化。在中国必须大量进口大豆来满足国内需求和中美贸易争端持续不断的现实背景下,研究中美贸易争端对我国豆粕期货市场的波动性影响对我国防范金融市场风险和稳定实体经济发展有重要的指导意义。本文以“中美贸易争端”这一事件为背景,主要研究中美贸易争端对我国豆粕期货市场产生了怎样的影响,它使基于ARCH族模型并进行拓展将中美贸易争端前后中国豆粕期货市场进行对比,研究中美贸易争端对我国豆粕期货市场的波动影响情况。本文在研究过程中是以我国大连商品交易所(DCE)豆粕期货主力合约日收盘价作为样本数据,通过实证描述了我国豆粕期货市场波动性和中美贸易争端之间的关系。本文选用2010.1.1—2019.12.31我国大商所豆粕期货市场主力合约日收盘价作为样本数据,并通过差分处理转化为平稳的时间序列数据。本文把2018年4月4日中国正式将美国大豆纳入加征关税商品清单这一事件发生的时间作为“中美贸易争端”的关键时间节点,将全期数据分为了两个部分,中美贸易争端前的样本数据区间为2014.1.1—2018.4.4,中美贸易争端持续期间的样本数据区间为2018.4.5—2019.12.31。本文针对中美贸易争端前后我国豆粕期货市场波动性的变化情况进行研究分析,都得到了一些结论:(1)我国豆粕期货市场存在显著的尖峰肥尾和波动集聚特征。无论在中美贸易争端前期还是贸易争端持续期我国大商所豆粕期货的收益率序列都呈现出一定的尖峰肥尾特征。即大的波动与小的波动总是成群的出现,具体来讲就是在一时刻如果出现一个大的波动那么后边通常会紧跟着大的波动,一个时刻如果出现一个小的波动后边紧通常跟着小的波动。(2)中美贸易争端这一事件影响了我国豆粕期货市场的波动性。通过引入“中美贸易争端”这一虚拟变量,研究发现在中美贸易争端之后,我国豆粕期货市场的总体波动情况变大。但是由于其数值较小,说明了这种波动是有限的。(3)中美贸易争端提高了我国豆粕期货市场的信息处理效率。利用GARCH模型通过比较中美贸易争端前后两个时间段的收益率波动情况,研究发现新信息对我国豆粕期货市场的影响增大,而旧消息对市场的影响力有所削弱,这说明了市场的信息传递效率提高。(4)中美贸易争端改变了我国豆粕期货市场的非对称性效应。通过TGARCH模型的分析,发现正面消息和负面消息对豆粕期货市场波动所产生的影响程度是不同的。在中美贸易争端之后,利好消息对我国豆粕期货市场的冲击影响变小,而利空消息对我国豆粕期货市场的冲击变大了。