新三板正式走入人们的视线是在2006年,当时仅限中关村科技园区的非上市股份有限公司利用代办转让系统进行股份转让试点。2012年,经国务院批准,新三板不再仅局限于中关村科技园区的非上市股份有限公司,首次扩容至全国多个转让试点。2013年年底,新三板突破上板企业必须是国家高新区内企业的限制,进一步放宽了挂牌的限制。随着新三板交易的活跃,越来越多的中小微企业谋求资本市场融资的愿望将进一步实现,但是,鉴于新三板市场常用的两种交易模式不同,会导致挂牌公司的交易结果大不相同。做市转让方式能够盘活企业流通股,达到最为有效的资本市场融资;而协议转让方式则多数情况下难以成交,即使成交也很可能会因为成交价的问题导致企业价值被低估,使得资本市场融资效率大大折扣。本文将通过对两种交易模式下的新三板上板公司进行财务特征分析,明确其财务指标的特点,找到新三板做市转让公司明显优于协议转让公司的财务指标,为拟挂牌公司提供参考,使之增加获得做市商协助的可能性,从而更加有效的进行资本市场融资。