随着我国经济的快速发展和居民财富的不断增加，投资者的理财需求日益旺盛。理财产品不仅凭借稳健的投资风格和较高的收益率受到投资者的喜爱，还以较高的利润率成为各大银行竞争的焦点。由于理财产品到期收益率无法提前预知，投资者主要依据预期收益率进行产品选择，商业银行也主要针对预期收益率进行产品设计。因此，研究理财产品预期收益率的影响因素对投资者和商业银行具有非常重要的意义。本文以个人理财业务为出发点，首先对国内外研究现状进行了梳理，其次对个人理财业务和银行理财产品进行了详尽的介绍，以便于分析不同类型理财产品的风险-收益情况。然后重点从五方面对影响理财产品预期收益的因素进行了理论分析，并选取了39487款理财产品数据进行实证检验。得出以下结论：基础资产收益水平直接或间接的影响着理财产品的收益；不同类型的理财产品受不同主要风险因子的影响；流动性因素、银行信用级别与理财产品收益成负相关关系；不同类型的替代产品对理财产品的收益影响不同。最后对理财业务的未来发展提出了相应的对策建议：商业银行应提高产品开发和定价能力，投资者也需要选择适合自己风险-收益水平的理财产品而不能盲目购买。本文的创新之处在于从基础资产收益、风险因素、流动性因素、银行信用等级、替代产品收益五个角度，对理财产品预期收益率的影响因素进行了系统而全面的理论分析；针对银行发行的全部理财产品进行实证分析，具有更强代表性；在理论分析和实证分析的基础上，揭示了替代产品对理财产品收益的影响取决于两者间替代效应与收益效应的强弱。