随着世界各国金融体制的不断深化改革和金融市场的不断创新发展,各金融市场之间的联动性正在逐渐加强。越来越多的投资者不再仅仅关注某一金融市场来确定投资决策,而是通过同时关注几个密切联系的金融市场来分析某一金融市场的行情,以做出合理的投资决策。本文通过对美国股票市场、原油市场及外汇市场之间的联动性分析,探究这三个市场走势的变化规律,并为利益相关者提供政策建议。目前,国内大多数学者的相关研究主要集中在我国股票市场、原油市场、外汇市场中的某两个市场,且大多采用日交易数据作为样本。本文从国际视角选取美国股票市场作为变量,以解决我国股票市场机制不完善,市场数据信息表现不足的问题,并将美国股票市场、原油市场及外汇市场三者作为变量同时纳入分析框架。本文样本数据仅选取美国金融市场和欧洲金融市场同时交易时段的标准普尔500指数、德克萨斯中质油价格及欧元兑美元汇率的5分钟高频数据。本文结构大致由三部分组成,第一,介绍本文选题背景、意义及文献综述；第二,介绍样本变量的内涵及其选择理由；第三,从宏观或微观的视角解读相关市场之间联动的理论基础；第四,对样本高频数据进行计量分析,并根据统计分析结果对利益相关者提出相应的政策建议。