【摘 要】
:
我国的股票市场从1986年第一个证券交易柜台的开张到深沪证券交易所的成立再到如今沪深两市日成交量屡屡突破2万亿,在短短不到三十年的时间中,其取得的成就是让世界震惊的。
论文部分内容阅读
我国的股票市场从1986年第一个证券交易柜台的开张到深沪证券交易所的成立再到如今沪深两市日成交量屡屡突破2万亿,在短短不到三十年的时间中,其取得的成就是让世界震惊的。随着我国股票市场的不断发展和完善,尤其是从去年开始股票市场进入新一轮牛市,我国掀起了炒股的热潮,投资者对于股票技术分析的需求随之急剧增加。作为衡量股市宏观系统性风险和微观资产组合有效性的重要判断依据,股票间的相关性对于投资者具有重要的意义。同时不同股票的同涨同跌现象表明股票间的相关性可能会受股票市场中存在的非因果关联影响。鉴于此,针对股票市场中股票间的相关性分析方法进行研究,以求优化现有的分析方法,尽可能地发现股票间实际的相关关系,便具有十分重要的应用价值。本文通过对股票相关性的理论研究,对现有的相关性分析方法,包括Granger因果关系检验、线性相关系数法、基于Copula函数的相关性分析方法进行了系统的研究分析。进一步,本文从股票市场中个股与大盘的关系以及宏观角度和微观角度对股票相关性的影响机制,并利用实证分析结果验证了股票间非因果关联的存在性。在充分挖掘现有股票相关性分析方法不足的基础之上,通过理论研究和实证计算,提出了能够尽量回避股票间非因果关联的时间序列挖掘方法以及借助于CAPM模型的消除大盘影响的方法,并据此对股票相关性测量方法进行了优化,使得到的相关系数更能反映股票间实际的相关关系,为投资者进行股市系统性风险的衡量和投资组合的构建提供有效依据。
其他文献
<正>1994年4月,重庆市政府决定由市级交通主管部门成立交通综合执法机构,统一履行成渝高速公路路政、运政、征费稽查和交通安全管理等执法职责,在全国首开高速公路"统一管理
研究性学习是当今教育领域中的一个主题。学习经验的选择和课程统整是研究性学习的课程组织所必需关注的重要课题;研究性学习的评价要充分发挥评价的形成性功能,强调学生对学
武打,作为戏曲艺术在表演中必不可少的一个组成部分和重要手段,对人物的塑造和烘托戏剧效果都有很大作用。适应时代要求,武打在京剧中需要不断丰富和创新。本文重点论述之。
养老地产是在我国人口老龄化的背景下形成的新兴产业,吸引了各式投资主体的参与。相对于发达国家养老地产的发展,我国尚处于初级探索阶段。对我国养老地产投资环境评价的研究
对于交通基础设施建设与GDP增长二者之间的关系,国内外学者大多从国家层面、区域层面和省级层面进行了深入的探究,但现有研究的结果尚存在很大的争议,而且缺乏基于城市层面的
1954年山东大学刚毕业的李希凡使用苏联文学评论理论,使用当时流行的120回程高本《红楼梦》,对俞平伯先生的红学论点展开批评.论文在山大《文史哲》刊发以后,引起了对《红楼
在中国的浩瀚的文学历史中,诞生于明末清初的才子佳人小说《好逑传》也许并不能被称为一部文学巨作,但是在古代书籍外译史上,它所占有的地位却值得大为称道:它不仅是第一部被
蓄电池作为一种电能的存储和供给设备,已在众多领域中得到了广泛的应用,而充电电源作为其配套设施,也成为了研究热点之一。近些年来,由于设备续航能力的需要,蓄电池的容量越
超声波流量计具有可靠性高、安装维修简便、小流量段灵敏度高等特点,在流体流量计量中被广泛应用。超声波换能器具有实现电能与机械能相互转换的功能,是超声波流量计的关键组
在互联网日新月异的发展下,使得许多行业把主要业务转移到网络上开展。数据通信行业作为网络应用最早的行业自然离不开互联网,媒体、广告行业的核心业务对网络依赖程度极高,