利率风险是寿险公司面临的主要风险之一，主要来源于保单定价不合理和资产负债不匹配。针对这两个方面的利率风险，本文探讨了以VaR进行利率风险管理中的优势和方法。本文首先详细分析了寿险公司的利率风险来源，并介绍了VaR以及其他利率风险管理方法，通过比较发现VaR模型在度量风险和进行风险管理中的优势。文章进而以实例说明了VaR在定价和资产负债管理中的应用，其中还进行了VaR不同计算方法的比较。在定价中的应用说明随机利率下的定价模型在利率波动时更稳定，且应用VaR理念选择置信度时应注意保费是否可为市场接受;在对投资组合的效率分析中，计算方法的结果比较后说明需要结合收益率的分布特征选择适合的VaR计算方法，实证还根据M-VaR模型和Copula-CVaR模型构建的投资组合优化结果提出了一些资产配置建议，并初步探讨VaR在准备金利率风险中的度量方法。最后，根据VaR在我国寿险行业应用时存在的一些困难提出了相应的建议。