近年来，我国金融市场迅速发展，利率市场化进程不断推进，大量的金融工具创新丰富了投资者的资产组合，也加大了央行宏观调控货币供应量的难度，以直接控制信贷总量来调控宏观经济的政策效果跟以往相比受到了极大的削弱。参考其他国家的实践经验，很多西方发达国家已经转向了利率为中介目标调控宏观经济。利率期限结构由表示是由不同到期期限的即期利率点构成，它反映了利率水平和市场状况。利率期限结构为一国的金融体系提供了基础性的市场化定价参考，暗含着诸多货币政策信息。随着我国货币政策中介目标开始由货币供应量主导逐步转型为利率主导，对利率期限结构中包含的经济信息的提取越来越重要。因此，研究我国宏观经济对利率期限结构的影响，有着重要的理论意义和实际意义。　　本文主要从理论和实证上研究宏观经济对利率期限结构的影响。具体来讲，本文的写作思路如下:首先以利率期限结构及相关理论为引，描述了我国国债收益率结构及国债市场发展现状;接下来是本文核心部分，从理论上分析经济增长、通货膨胀率和货币政策等宏观经济方面的因素对利率期限结构的影响;接下来建立模型，得到不同期限利率和经济增长、通货膨胀率的关系的解析形式。接下来是实证分析，对模型参数进行估计，从实证方面验证宏观经济对利率期限结构的影响，并对二者关系进行了VAR、脉冲响应分析和格兰杰因果关系检验。最后一部分是本文的结论和启示部分，总结本文研究成果，并提出货币政策建议。