近年来,我国资本市场尤其是股票市场发展迅速,股票市场的发展完善在我国的市场经济体制的健全过程中发挥着越来越重要的作用,其有效性引起了政策制定者和市场参与者的广泛关注。货币政策的股票市场传导机制通过托宾q效应、流动性效应、财富效应、非对称效应和通货膨胀效应,首先对股票价格产生影响,进而通过股票市场渠道传导到实体经济,实现货币政策的调控目标。股票价格对货币政策调整的反应效率作为传导机制的重要环节决定着货币政策实施的效果。本文采用规范研究和实证研究、定性研究和定量研究相结合的方法,探讨我国货币政策的调整对股票价格的影响。本文首先总结了货币政策股票市场传导机制的相关理论,并从理论上分析货币供应量、利率和存款准备金率的调整如何对股票价格产生影响,以及产生怎样的影响。然后,采用定量研究的方法,长期影响采用协整检验、向量误差修正模型、格兰杰因果关系检验和脉冲响应函数分析货币供应量、利率与沪深300指数的长期相关关系；短期影响采用事件研究法分析存款基准利率、存款准备金率的变动对沪深300指数收益率的短期冲击。研究发现,短期内货币供应量M2对沪深300指数有正向的影响,与理论相符,但影响很微弱；长期内与沪深300指数成负相关,与理论相悖。存款基准利率与沪深300指数不存在长期相关关系。存款基准利率的调整对当天股票价格影响不显著,存款准备金率的调整对当天股票价格影响较为明显,但在不同的发展阶段和市场预期下,股票市场对其调整的反应程度、方向和持续时间均有所不同,与传统的理论并不完全相符。最后,本文在对实证结果进行分析的基础上,进行全文总结,并就如何进一步提高我国股票市场的传导效率,实现货币政策的目标提出一些建议。