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【摘要】 随着改革开放的不断发展，我国的中小企业得到了迅速的发展，为我国国民经济转型、产业结构调整和健康发展做出了重大的贡献，并且中小企业在促进社会稳定和经济发展的作用越来越受到广泛的重视。但是中小企业由于本身起点低，固定资产少，在日益激烈的经济竞争中，面临着十分突出的融资问题，这一问题也成为当前影响中小企业发展的重大问题。本文主要侧重于分析我国中小企业融资的现状、产生融资难问题的原因，并根据我国中小企业面临的实际问题提出相应的建议。
【关键词】 中小企业 融资 原因 对策
一、我国中小企业融资难的现状
1、融资渠道窄
我国的中小企业大多数是私有企业，企业从无到有、从弱到强，主要依靠自身积累、内源融资，根据国际金融公司研究资料，主要资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债券发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，公司债券和外部股权融资不足1%，因而中小企业初期发展融资渠道狭窄。内部融资成为中小企业在创业阶段的主要来源。而小企业自有资金严重缺乏，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。
2、银行贷款困难大
随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行的经营目标是追求自身利益最大化，市场意识在为企业服务的过程中逐渐树立，国家在经营过程中的行政干预逐渐被银行摆脱，银行在经营决策方面逐渐自主化。因此银行逐渐重视风险投资意识，加强了在发放贷款等金融服务中的自主选择性，有发展潜力、追求质优的大企业作为各家银行的主要服务对象，而中小企业往往被银行忽视，被排斥在服务范围之外。
3、中小企业信用偏低，融资成本高
中小企业的贷款基本上要求金额小、笔数多。但是银行信贷在经营环节中包括客户调查、信用评估、贷款审批、交易费用、贷后监督等，与大企业是一样的，一个都不能少。同时由于中小企业是新办的，各项财务会计信息不健全，银行又不能直接获取借款客户的可靠信息。因此。银行对中小企业的了解必须建立在对企业信用纪录、经营业务等信息的了解上，而这些信息的获取的成本高昂。所以，银行对中小企业的贷款利率远远高于大型企业。同时。中小企业很难从正规的金融渠道获得贷款，在企业急需资金的情况下，往往以高利率从正规金融系统之外的民间市场融资，其成本在20%左右，比大企业的贷款成本高出一倍甚至数倍，如此高昂的贷款成本又使得中小企业望而却步。
4、中小企业治理结构不完善
众多中小企业仍停留在传统的经营管理层面，法人治理结构不完善，生产经营偶然性、随意性较大，存在不同程度的管理混乱现象，这些对企业法人和管理人员提出了严峻挑战，如果不能有效改善管理中存在的问题，则直接威胁企业的生存和发展。还有部分中小企业法定代表人、主要股东和管理人员素质较差，信用观念淡薄，他们往往会利用银行掌握的信息不对称，从银行套取贷款，进而设法逃废银行债务。
二、我国中小企业融资难的原因分析
1、政府为中小企业贷款提供担保的信用制度不健全
我国许多中小企业在进行贷款时，由于固定资产较少而不足以进行抵押，致使贷款受到限制，担保性放款则是解决这一问题的有效途径。但日前，我国还没有建立起完善的抵押担保制度，虽然已经建立了一些抵押担保机构，但其发展慢，数量少，与中小企业的实际需求差距较大。
2、银行不愿意贷款给中小企业
我国银行对国有企业贷款几乎不存在风险，而中小企业则享受不到这种待遇。相对于大型企业而言，中小企业缺乏规模经营，得到的贷款规模增长慢、数量少。据调查，中小企业贷款的频率是大企业的5倍，而平均贷款数量仅仅是大企业的0.5%，银行对中小企业贷款的信息成本和管理成本是大企业的5—8倍。另外，目前各商业银行普遍强化了对贷款审批、发放等环节的责任，特别是强化了信贷人员的风险约束。商业银行制定的信贷政策和考核奖励制度，只集中于风险极低的少数优质客户。长链条的垂直管理架构使我国大型商业银行远离中小企业。
3、企业缺乏必要的融资知识
由于我国中小企业自我积累意识差且缺乏必要的融资知识。自我积累意识差导致内源融资能力受限；而在融通外源资金时，由于缺乏必要的融资知识，比如，只把融资眼光放在银行贷款上，而缺乏租赁、典当等融资知识，使得融资走向失败。
4、金融市场方面缺乏专门为中小企业服务的金融机构
小企业能用于贷款抵押的有效资产不足，或者资产变现能力不高，难以符合银行贷款抵押条件。中小企业一般缺乏有效的抵押和担保物，即便有抵押物，抵押物的折扣率又太高，土地、房地产的抵押率一般为70%，机器设备为50%，动产为25%～30%，专用设备为10%。银行等金融机构为了其资金的安全性，避免带来较大的贷款风险，只能设置更高的要求以及更严格的贷款审批程序，使得中小企业的贷款申请难以满足。一些发达国家，为了解决中小企业的融资难问题，建立了专门为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系，如贷款担保组织、中小企业服务中心等，但在我国现行金融体制中，这些中小金融机构体系还没有真正建立起来，给中小企业的融资造成很大的障碍。
三、解决中小企业融资难的对策
1、加快法律法规建设，营造较为宽松的外部环境
进一步完善支持中小企业金融的法律法规。我国不同的所有制使得不同所有制性质的中小企业处在不同竞争起跑线上，不利于中小企业的更快发展。因此，在国家已经出台《中小企业促进法》的基础上，各省、直辖市和自治区要根据该法和本地区中小企业发展的实际情况，尽快出台具体的实施办法；要依法规范中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式等，通过立法允许中小企业成立互助合作的金融机构，使管理走上法制化轨道，不断完善支持中小企业金融的法律法规建设，为融资提供法律保障。
2、优化中小企业融资的金融生态环境 （1）建立为中小企业服务的金融机构体系。建立中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系。这可以结合现阶段国有商业银行的改革进行。在中小企业分布较多的县级以下经济区域范围内建立多种形式的金融机构。在国有商业银行退出的过程中可以通过控股等形式进行改造，在农村信用合作社的基础上，建立适合中小企业融资需求的中小商业银行。
（2）建立健全多层次资本市场体系。加快推进多层次资本市场体系的建立与完善，打开中小企业融资的直接渠道，拓宽中小企业融资途径。加快制定相关法律法规政策，规范肃清主板市场，建立恢复投资者信心，同时建立健全二板市场，降低二板市场的风险。研究推出场外交易及股权互换的方式，多种措施并进，推动中小企业直接融资渠道的建立。
（3）建立风险投资基金。基于现阶段中国风险投资尚处于起步探索阶段这一现实，这需要我们更多的从国外吸收成功的经验，研究其过程中可能出现的问题，制定相应的法律规章制度进行协调与解决。为风险投资基金的发展奠定良好的基础。现阶段，中国风险投资基金应以政府倡导为主，有各种形式资金进入的、实行现代企业制度管理的市场化运作的管理模式，形成风险管理体制健全、投资经营决策科学民主、内控制度健全完善的投资基金。它应该主要以成长型、科技型、对社会经济发展有重要意义的、有发展前景的竞争性中小企业作为投资对象，通过提供发展所需资金及经营管理咨询等服务的形式介入中小企业发展的各个阶段。
3、改善中小企业的管理制度
建立健全现代企业制度，提高中小企业自身素质是解决中小企业融资困难的有效途径。主要措施：第一，健全企业内部管理制度，健全质量管理，提升营销管理，完善成本管理，严格资金管理，强化现场管理，加强安全管理，全面强化企业的各项基础管理工作。第二，健全企业安全、劳动、社会保障等各项规章制度。积极探索先进管理模式，激发企业发展的内在潜力，优化组织管理，注重战略管理，推行人本管理，培养企业经营管理人员的积极性，从而形成科学完善的现代企业制度。
4、提高企业的经营管理水平
企业经营管理水平的提高，在一定程度上可以改善企业自身的资本与资金问题，为中小企业融资提供保障。经营管理水平的提高，加强了对现金管理，避免造资金闲置或不足；加快对应收账款周转，避免了资金回收困难；加强存货控制，避免了资金呆滞，这些都有利于中小企业资金的周转，以及企业自身的健康发展，为企业能向银行贷款和向社会融资提供了可靠的担保。
【参考文献】
[1] 陈乃醒：中国中小企业发展报告[M].中国经济出版社，2008.
[2] 彭万浩：解决中小企业融资难的对策及建议[J].甘肃金融，2006（10）.
[3] 中国中央电视台经济频道专题：如何破解中小企业融资难大型电视行动[Z].2009.
[4] 郭虹霞：我国中小企业融资的问题及对策分析[J].现代商业化，2009（1）.
[5] 吴迪：我国中小企业融资困境及解决路径探析[D].中国政法大学，2010.
[6] 张永丽：金融危机背景下我国中小企业融资问题研究[D].山东大学，2010.
【关键词】 中小企业 融资 原因 对策
一、我国中小企业融资难的现状
1、融资渠道窄
我国的中小企业大多数是私有企业，企业从无到有、从弱到强，主要依靠自身积累、内源融资，根据国际金融公司研究资料，主要资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债券发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，公司债券和外部股权融资不足1%，因而中小企业初期发展融资渠道狭窄。内部融资成为中小企业在创业阶段的主要来源。而小企业自有资金严重缺乏，从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。
2、银行贷款困难大
随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行的经营目标是追求自身利益最大化，市场意识在为企业服务的过程中逐渐树立，国家在经营过程中的行政干预逐渐被银行摆脱，银行在经营决策方面逐渐自主化。因此银行逐渐重视风险投资意识，加强了在发放贷款等金融服务中的自主选择性，有发展潜力、追求质优的大企业作为各家银行的主要服务对象，而中小企业往往被银行忽视，被排斥在服务范围之外。
3、中小企业信用偏低，融资成本高
中小企业的贷款基本上要求金额小、笔数多。但是银行信贷在经营环节中包括客户调查、信用评估、贷款审批、交易费用、贷后监督等，与大企业是一样的，一个都不能少。同时由于中小企业是新办的，各项财务会计信息不健全，银行又不能直接获取借款客户的可靠信息。因此。银行对中小企业的了解必须建立在对企业信用纪录、经营业务等信息的了解上，而这些信息的获取的成本高昂。所以，银行对中小企业的贷款利率远远高于大型企业。同时。中小企业很难从正规的金融渠道获得贷款，在企业急需资金的情况下，往往以高利率从正规金融系统之外的民间市场融资，其成本在20%左右，比大企业的贷款成本高出一倍甚至数倍，如此高昂的贷款成本又使得中小企业望而却步。
4、中小企业治理结构不完善
众多中小企业仍停留在传统的经营管理层面，法人治理结构不完善，生产经营偶然性、随意性较大，存在不同程度的管理混乱现象，这些对企业法人和管理人员提出了严峻挑战，如果不能有效改善管理中存在的问题，则直接威胁企业的生存和发展。还有部分中小企业法定代表人、主要股东和管理人员素质较差，信用观念淡薄，他们往往会利用银行掌握的信息不对称，从银行套取贷款，进而设法逃废银行债务。
二、我国中小企业融资难的原因分析
1、政府为中小企业贷款提供担保的信用制度不健全
我国许多中小企业在进行贷款时，由于固定资产较少而不足以进行抵押，致使贷款受到限制，担保性放款则是解决这一问题的有效途径。但日前，我国还没有建立起完善的抵押担保制度，虽然已经建立了一些抵押担保机构，但其发展慢，数量少，与中小企业的实际需求差距较大。
2、银行不愿意贷款给中小企业
我国银行对国有企业贷款几乎不存在风险，而中小企业则享受不到这种待遇。相对于大型企业而言，中小企业缺乏规模经营，得到的贷款规模增长慢、数量少。据调查，中小企业贷款的频率是大企业的5倍，而平均贷款数量仅仅是大企业的0.5%，银行对中小企业贷款的信息成本和管理成本是大企业的5—8倍。另外，目前各商业银行普遍强化了对贷款审批、发放等环节的责任，特别是强化了信贷人员的风险约束。商业银行制定的信贷政策和考核奖励制度，只集中于风险极低的少数优质客户。长链条的垂直管理架构使我国大型商业银行远离中小企业。
3、企业缺乏必要的融资知识
由于我国中小企业自我积累意识差且缺乏必要的融资知识。自我积累意识差导致内源融资能力受限；而在融通外源资金时，由于缺乏必要的融资知识，比如，只把融资眼光放在银行贷款上，而缺乏租赁、典当等融资知识，使得融资走向失败。
4、金融市场方面缺乏专门为中小企业服务的金融机构
小企业能用于贷款抵押的有效资产不足，或者资产变现能力不高，难以符合银行贷款抵押条件。中小企业一般缺乏有效的抵押和担保物，即便有抵押物，抵押物的折扣率又太高，土地、房地产的抵押率一般为70%，机器设备为50%，动产为25%～30%，专用设备为10%。银行等金融机构为了其资金的安全性，避免带来较大的贷款风险，只能设置更高的要求以及更严格的贷款审批程序，使得中小企业的贷款申请难以满足。一些发达国家，为了解决中小企业的融资难问题，建立了专门为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构体系，如贷款担保组织、中小企业服务中心等，但在我国现行金融体制中，这些中小金融机构体系还没有真正建立起来，给中小企业的融资造成很大的障碍。
三、解决中小企业融资难的对策
1、加快法律法规建设，营造较为宽松的外部环境
进一步完善支持中小企业金融的法律法规。我国不同的所有制使得不同所有制性质的中小企业处在不同竞争起跑线上，不利于中小企业的更快发展。因此，在国家已经出台《中小企业促进法》的基础上，各省、直辖市和自治区要根据该法和本地区中小企业发展的实际情况，尽快出台具体的实施办法；要依法规范中小企业银行、基金等金融机构的职责、资金来源、运作方式等，通过立法允许中小企业成立互助合作的金融机构，使管理走上法制化轨道，不断完善支持中小企业金融的法律法规建设，为融资提供法律保障。
2、优化中小企业融资的金融生态环境 （1）建立为中小企业服务的金融机构体系。建立中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系。这可以结合现阶段国有商业银行的改革进行。在中小企业分布较多的县级以下经济区域范围内建立多种形式的金融机构。在国有商业银行退出的过程中可以通过控股等形式进行改造，在农村信用合作社的基础上，建立适合中小企业融资需求的中小商业银行。
（2）建立健全多层次资本市场体系。加快推进多层次资本市场体系的建立与完善，打开中小企业融资的直接渠道，拓宽中小企业融资途径。加快制定相关法律法规政策，规范肃清主板市场，建立恢复投资者信心，同时建立健全二板市场，降低二板市场的风险。研究推出场外交易及股权互换的方式，多种措施并进，推动中小企业直接融资渠道的建立。
（3）建立风险投资基金。基于现阶段中国风险投资尚处于起步探索阶段这一现实，这需要我们更多的从国外吸收成功的经验，研究其过程中可能出现的问题，制定相应的法律规章制度进行协调与解决。为风险投资基金的发展奠定良好的基础。现阶段，中国风险投资基金应以政府倡导为主，有各种形式资金进入的、实行现代企业制度管理的市场化运作的管理模式，形成风险管理体制健全、投资经营决策科学民主、内控制度健全完善的投资基金。它应该主要以成长型、科技型、对社会经济发展有重要意义的、有发展前景的竞争性中小企业作为投资对象，通过提供发展所需资金及经营管理咨询等服务的形式介入中小企业发展的各个阶段。
3、改善中小企业的管理制度
建立健全现代企业制度，提高中小企业自身素质是解决中小企业融资困难的有效途径。主要措施：第一，健全企业内部管理制度，健全质量管理，提升营销管理，完善成本管理，严格资金管理，强化现场管理，加强安全管理，全面强化企业的各项基础管理工作。第二，健全企业安全、劳动、社会保障等各项规章制度。积极探索先进管理模式，激发企业发展的内在潜力，优化组织管理，注重战略管理，推行人本管理，培养企业经营管理人员的积极性，从而形成科学完善的现代企业制度。
4、提高企业的经营管理水平
企业经营管理水平的提高，在一定程度上可以改善企业自身的资本与资金问题，为中小企业融资提供保障。经营管理水平的提高，加强了对现金管理，避免造资金闲置或不足；加快对应收账款周转，避免了资金回收困难；加强存货控制，避免了资金呆滞，这些都有利于中小企业资金的周转，以及企业自身的健康发展，为企业能向银行贷款和向社会融资提供了可靠的担保。
【参考文献】
[1] 陈乃醒：中国中小企业发展报告[M].中国经济出版社，2008.
[2] 彭万浩：解决中小企业融资难的对策及建议[J].甘肃金融，2006（10）.
[3] 中国中央电视台经济频道专题：如何破解中小企业融资难大型电视行动[Z].2009.
[4] 郭虹霞：我国中小企业融资的问题及对策分析[J].现代商业化，2009（1）.
[5] 吴迪：我国中小企业融资困境及解决路径探析[D].中国政法大学，2010.
[6] 张永丽：金融危机背景下我国中小企业融资问题研究[D].山东大学，2010.