VaR模型及其在上海股市中的应用

来源 :辽宁大学学报：自然科学版 | 被引量 : 0次 | 上传用户：laowu000001

【摘要】

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资产未来收益率分布是决定VaR计算准确性的主要因素，针对上海证券市场综合指数收益率分布的不同假设，从静态与动态角度给出4种计算VaR的方法．首先通过拟合历史数据，说明上证综合

【作者】

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林美艳薛宏刚张月

【机构】

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大连交通大学数理系,西安理工大学理学院

【出处】

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辽宁大学学报：自然科学版

【发表日期】

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2006年1期

【关键词】

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VAR Back-test检验 GARCH模型 logarithmic return rate normal distribution test t distr

【基金项目】

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国家自然科学基金（10231060）资助.

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资产未来收益率分布是决定VaR计算准确性的主要因素，针对上海证券市场综合指数收益率分布的不同假设，从静态与动态角度给出4种计算VaR的方法．首先通过拟合历史数据，说明上证综合指数收益率服从t4.579分布，然后考虑到收益率波动的时变性，用GARCH（1，1）模型来估计波动率．最后通过Back-test检验，得出GARCH-t4．869是计算VaR的最好的模型．

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