有关基金的信息五花八门，往往令投资者眼花缭乱，尤其是持有人最为关心的基金回报率，该如何计算才是真正的收益呢?不妨运用基金的年度报酬率来和同组别中其他基金做比较，或许能提供些参考。
　　
　　前1／5法则
　　
　　基金的年度报酬率，一定要和同组别中的其他基金比较，才能看出端倪。投资者除了自己将同组别中的基金绩效由高至低作排序外，还可以借助晨星网站，从中找到单一基金的年度报酬率及其在同组别中的绩效百分比排名，此百分比排名之数字愈小，表示当年度绩效愈佳。
　　年度报酬的百分比排名长期名列同组别前1／5的基金，可以说是一档表现相当不错的基金。不过投资者也必须了解，每一年的百分比排名都要位居组别的前1／5并不那么容易。根据长期的观察发现，虽然有些基金的年度回报排名很少挤进同组别的前1／5，但长期绩效仍算稳健，且表现优于所属的组别平均回报率，也是投资者可以留意的选择方向。但是，基金绩效长期表现持续落后的状况就要小心回避了。
　　
　　关注成本和长期绩效
　　
　　多数基金的表现会介于百分比排名的35～65之间，而这些排名落在中间的基金，有不少是指数型基金。由于这些基金的绩效表现较为一般，这时考虑基金的投资成本越发显得重要。因此，当一档指数型基金和一档主动管理股票型基金的表现雷同时，建议选择费用较为便宜的指数型基金，以节省投资成本。
　　大多数基金在每一年度的表现都不尽相同。以美国大型均衡型基金Fairholme为例，该基金自成立开始，几乎每年的表现都排名在同组别的前1／5。但到了2003年，排名却相当落后，年度绩效表现甚至输给同组别中超过9成以上的基金。其实，绩效会有这样大差距的基金不在少数。因为一档基金若要能持续领先同组别中的其他基金，表示该基金在投资策略上难免会有所差异，而这些差异往往是造成该基金短期绩效突然不尽理想的最大原因。据此，若遇到市场调整，基金偶尔年度表现落后，并不能作为将之淘汰的充分理由，其他年份的长期绩效回报更有参考价值。
　　也就是说，投资者除关心基金的年度回报率外，要观察该基金在同组别的回报百分位排名，更要关注该基金的长期绩效是否稳健。
　　
　　从业绩看投资风格
　　
　　由基金过去相对领先或落后的年度回报率，还可以约略看出这档基金的投资风格。举例来说，当基金在牛市时表现甚佳，但随着市场急转而下，相对也受到较严重的冲击，显现这档基金的投资风格相对较积极相反地，在牛市表现落后，但熊市表现却相对抗跌的基金，其投资风格也相对较趋于保守。
　　当投资者发现基金的表现出现剧烈变化时，一定要去研究背后的原因，到底这样的变化是否符合该基金长期的投资风格和策略。对于相当关注基金风险的投资者，可以考虑选择在2008年表现相对抗跌且长期绩效稳健的基金。另外，投资者也要注意不同投资风格的基金在不同市况的表现，避免集中持有相同投资风格的基金，以适度分散投资组合的风险。