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花中四君子之首为“梅”，梅花具有倾倒的气质，是一种寂寞中的自足，一种“凌寒独自开”的孤傲。它不屑与凡桃俗李在春光中争艳，而是在天寒地冻、万木不禁寒风时，独自傲然挺立，在大雪中开出繁花满树，幽幽冷香，随风袭人。在理财中具有“梅”君子之德的当属保本基金了，在证券弱势中，它能独挡弱市的寒冷，具有强烈的抗跌性，为分散风险、保障财富起到一定作用。
上不封顶下不亏损
在任何市场中，无论是单边上扬的市场，还是单边下跌的市场，关键是在投资时要分散风险，不能把产品放在一个篮子里，而保本型基金也就扮演了这个角色。
有一项对基金客户的调查显示，62%偏好中等风险、中等收益的投资品种，17%的客户偏好低风险、低收益投资品种；而在基金的潜在客户中，44%偏好中等风险、中等收益，42%的客户偏好低风险、低收益。在近期的市场条件下，投资者更需要一种低风险、稳健增长和本金可保证的投资品种。
在今年以来的A股市场大幅调整中，保本基金整体来看保持了较好的抗跌性，根据天相系统的统计，截至2008年2月14日，股票型基金份额加权平均下跌5.30%、混合型基金份额加权平均下跌4.52%、保本型基金份额加权平均下跌2.87%，更是远低于期间主要股指下跌幅度，期间上证指数下跌13.48%，深成指下跌5.63%。此外，统计数据显示，2005年，在市场全面下跌的情况下，全部5只保本基金全部实现正收益，平均收益达到5.78%，而同期82只股票型基金平均收益仅为2.16%；2006年，保本基金的收益更是远高于同期业绩比较基准。
保本基金最大特点就是保证投资者在保本周期到期时能够在至少本金不受损失的基础上获得超额收益，“上不封顶下不亏损”，它是一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具，可谓同时满足了投资者不想承担投资风险又希望获得较高收益的要求。
不过，不少投资者疑惑，保本基金真的能保底不赔钱吗？
只要保本基金的基金合同中明确说明了100%或以上的本金保证，投资于保本基金并持有到期就一定不会赔钱。保本基金会从两个方面来保证投资者持有基金到期可以至少拿回本金：一方面，保本基金通过一种以保本为基础的投资策略来保证基金的资产净值在到期日能够保持在本金之上；另一方面，保本基金会引入商业银行、保险公司或其他的专业担保机构对本金保证提供第三方的担保，万一到期的基金净值低于本金，担保方将保证投资者能够拿回足额的本金。有了这样的双重保障，投资者完全没有本金损失的后顾之忧。
可以说，保本基金虽然风险较低，但并不放弃追求超额收益的空间。在牛市中，由于保本基金能分享股市上涨带来的收益，表现出来的赢利能力并不比股票基金差多少，因而也有很强的市场竞争能力。在熊市由于其能保本，规避了投资亏损本金的风险。
保本基金大比拼
4月7日，基金行业独立研究机构理柏发布最新一期中国基金市场月度研究报告，报告表示，面对全球性通胀和经济减速的大环境，以及大小非流通和投资者行为单一的小环境，中国股市情绪化的走势还会反复出现。因此，投资者考虑到今年经济环境的复杂多变和股票市场的动荡，投资者多考虑本金的安全，比追求收益要重要得多。
其实，保本基金出生在熊市，随着近两年牛市的大行情，基本没有新保本基金发行。 而到期的保本型基金纷纷转型，万家保本增值、国泰金象保本增值、嘉实浦安保本分别转成债券、指数和股票型基金，在没有新保本基金发行的情况下，原来7只保本型基金产品目前只剩下了4只。在牛市中遭受尴尬的保本基金，在弱市中又将重新受到热捧。
现有的4只保本型基金中，南方避险增值2006年6月27日到期后，转入下一为期3年的保本周期；银华保本增值于2007年3月1日到期后转入下一3年保本周期；金元比联宝石动力基金于2007年8月15日成立，保本期为3年；国泰金鹿保本增值于2006年4月28日成立，保本期为2年，将于2008年4月份到期。
除金元比联宝石动力保本基金无论认购、申购都会有保本底限保证外，其余三只保本基金只在发行期认购或转入下一保本周期前申购并持有到期，才有本金安全保证。那么投资者在投资这些基金的时候应关注其保本到期情况。2008年4月，国泰金鹿保本增值两年保本期到期，有意的投资者可在到期前一个月左右时关注该基金的相关公告。
此外，金元比联宝石动力保本基金的保本条款设计为投资者提供了一个套利机会，在基金净值低于保本底限时申购，持有到保本期，可以获得保本底限与申购净值的差价，或者在基金净值高于保本底限以上赎回。特别是在临近保本期到期日，如果出现基金净值低于保本底限的情况，此时申购等待保本期到期赎回是较好的套利机会。
五指标解读保本基金
目前市场上保本基金的种类可谓是五花八门，虽然许多承销商在宣传时都承诺：在保本的基础上收益都差不多，但在选择时还是要注意仔细辨别，总的来说有四个方面值得注意。
1、保本周期
保本基金有保本周期。投资者只有在认购期购买并持有到期，才能享有保本条款承诺的权利。而对于那些未到期就提前赎回的投资者来说，他们只能按照当时的基金净值来赎回手中所持有的基金份额，同时还需要支付较高的赎回费用。以某保本基金为例，该基金要求持有该基金3年到期后才能享受保本条款，如果未到3年投资者提前赎回是不能保证保本的。因此投资者投资保本基金的时候，应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。目前，国内仅国泰金鹿保本的保本周期为两年，其余3只保本基金的保本周期均为三年。
2、保本金额
保本金额指保本基金保证投资者持有到期可获得的金额。基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。按照招募说明书，投资金额的含义是基金持有人的净认购金额、认购费用及认购期间的利息收入之和，即投资者享有100%的保本金额。但有些保本基金为了提高基金分享证券市场收益的能力，可能在保证条款中只保证一部分（如95%）的本金。在这种情况之下，投资者持有基金到期将至少拿回一定比例的本金。
3、保本机制
“保本”性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。保本基金的投资通常分为保本资产和收益资产两部分。为实现到期日保证金额的保本资产部分采取“消极投资”，通常投资于零息债券等政府债券、信用等级较高的债券或大额定期存单。收益资产部分则进行“积极投资”，投向股票或期权、期货等金融衍生工具。当保本基金中债券的比例较高，其收益上升空间有一定限制。因此，保本资产部分越大，积极投资部分比重越小，额外收益的空间也越小。
4、保证人信用
保本基金之所以具有保本功效是因为担保机构为其提供全额担保。这样，即使在极为特殊的情况下，基金操作未能实现“保本”目的的话，其担保机构也将保证投资者在保本周期到期的情况下，能够得到期初投入的全部本金。因此，保本基金都引入了相关单位作为基金到期承诺保本的保证人，而这些单位就成为投资者保障的信心之一。因此，保证人的实力大小不仅说明了基金公司的实力大小，同时对于投资人来说心里也更“定心”。
5、费用
购买保本型基金要收认购费或申购费，目前保本基金的认购费率不高于1％，保本期内的赎回费随持有时间的延长而减少，如持有到期则赎回费为0。如某保本基金的持有期低于1年赎回，其费率为2%；持有期在1—2年间的费率为1.5%；2—3年的费率为1.0%，3年到期后无须赎回费用。
小贴士：保本基金的发展历史
在基金发展史上，保本基金是个相对年轻的基金品种。保本基金起源于20世纪80年代中期的美国，随后在世界范围内快速发展。
资料显示，我国香港地区是保本基金发展最快的地区,香港第一只保本基金出现在2000年8月。保本基金近两年来在香港独领风骚。2001年至2002年，保本基金快速发展共推出100多只，远远超过传统股票基金，2002年最多一个月曾同时推出七八只保本基金。截至2004年7月31日，香港的保本基金总资产已经发展到118亿美元，是仅次于股票和债券基金的第三大类别基金。
《私人理财》点评：对风险承受力弱、追求稳健收益的投资者来说，不宜盲目跟风股票基金，保本类基金是较好的选择。建议投资者80%的资金投资货币市场基金或短债基金，20%的资金投资股票型基金，形成一个保本增强方案。这样，市场好转时就能取得超额收益，弥补通胀损失。此外，保本型基金虽然提供投资人到期赎回基金时，可以拿回某一比例的本金，但是并非所有的保本型基金都是百分之百的保本，在保本的范围上，大致区分为“完全保本但不保息”、“完全保本及保障利息”及“只保障部分本金及固定利息收入”三种，因此并非许有的保本型基金都提供100%的保本设计。
上不封顶下不亏损
在任何市场中，无论是单边上扬的市场，还是单边下跌的市场，关键是在投资时要分散风险，不能把产品放在一个篮子里，而保本型基金也就扮演了这个角色。
有一项对基金客户的调查显示，62%偏好中等风险、中等收益的投资品种，17%的客户偏好低风险、低收益投资品种；而在基金的潜在客户中，44%偏好中等风险、中等收益，42%的客户偏好低风险、低收益。在近期的市场条件下，投资者更需要一种低风险、稳健增长和本金可保证的投资品种。
在今年以来的A股市场大幅调整中，保本基金整体来看保持了较好的抗跌性，根据天相系统的统计，截至2008年2月14日，股票型基金份额加权平均下跌5.30%、混合型基金份额加权平均下跌4.52%、保本型基金份额加权平均下跌2.87%，更是远低于期间主要股指下跌幅度，期间上证指数下跌13.48%，深成指下跌5.63%。此外，统计数据显示，2005年，在市场全面下跌的情况下，全部5只保本基金全部实现正收益，平均收益达到5.78%，而同期82只股票型基金平均收益仅为2.16%；2006年，保本基金的收益更是远高于同期业绩比较基准。
保本基金最大特点就是保证投资者在保本周期到期时能够在至少本金不受损失的基础上获得超额收益，“上不封顶下不亏损”，它是一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具，可谓同时满足了投资者不想承担投资风险又希望获得较高收益的要求。
不过，不少投资者疑惑，保本基金真的能保底不赔钱吗？
只要保本基金的基金合同中明确说明了100%或以上的本金保证，投资于保本基金并持有到期就一定不会赔钱。保本基金会从两个方面来保证投资者持有基金到期可以至少拿回本金：一方面，保本基金通过一种以保本为基础的投资策略来保证基金的资产净值在到期日能够保持在本金之上；另一方面，保本基金会引入商业银行、保险公司或其他的专业担保机构对本金保证提供第三方的担保，万一到期的基金净值低于本金，担保方将保证投资者能够拿回足额的本金。有了这样的双重保障，投资者完全没有本金损失的后顾之忧。
可以说，保本基金虽然风险较低，但并不放弃追求超额收益的空间。在牛市中，由于保本基金能分享股市上涨带来的收益，表现出来的赢利能力并不比股票基金差多少，因而也有很强的市场竞争能力。在熊市由于其能保本，规避了投资亏损本金的风险。
保本基金大比拼
4月7日，基金行业独立研究机构理柏发布最新一期中国基金市场月度研究报告，报告表示，面对全球性通胀和经济减速的大环境，以及大小非流通和投资者行为单一的小环境，中国股市情绪化的走势还会反复出现。因此，投资者考虑到今年经济环境的复杂多变和股票市场的动荡，投资者多考虑本金的安全，比追求收益要重要得多。
其实，保本基金出生在熊市，随着近两年牛市的大行情，基本没有新保本基金发行。 而到期的保本型基金纷纷转型，万家保本增值、国泰金象保本增值、嘉实浦安保本分别转成债券、指数和股票型基金，在没有新保本基金发行的情况下，原来7只保本型基金产品目前只剩下了4只。在牛市中遭受尴尬的保本基金，在弱市中又将重新受到热捧。
现有的4只保本型基金中，南方避险增值2006年6月27日到期后，转入下一为期3年的保本周期；银华保本增值于2007年3月1日到期后转入下一3年保本周期；金元比联宝石动力基金于2007年8月15日成立，保本期为3年；国泰金鹿保本增值于2006年4月28日成立，保本期为2年，将于2008年4月份到期。
除金元比联宝石动力保本基金无论认购、申购都会有保本底限保证外，其余三只保本基金只在发行期认购或转入下一保本周期前申购并持有到期，才有本金安全保证。那么投资者在投资这些基金的时候应关注其保本到期情况。2008年4月，国泰金鹿保本增值两年保本期到期，有意的投资者可在到期前一个月左右时关注该基金的相关公告。
此外，金元比联宝石动力保本基金的保本条款设计为投资者提供了一个套利机会，在基金净值低于保本底限时申购，持有到保本期，可以获得保本底限与申购净值的差价，或者在基金净值高于保本底限以上赎回。特别是在临近保本期到期日，如果出现基金净值低于保本底限的情况，此时申购等待保本期到期赎回是较好的套利机会。
五指标解读保本基金
目前市场上保本基金的种类可谓是五花八门，虽然许多承销商在宣传时都承诺：在保本的基础上收益都差不多，但在选择时还是要注意仔细辨别，总的来说有四个方面值得注意。
1、保本周期
保本基金有保本周期。投资者只有在认购期购买并持有到期，才能享有保本条款承诺的权利。而对于那些未到期就提前赎回的投资者来说，他们只能按照当时的基金净值来赎回手中所持有的基金份额，同时还需要支付较高的赎回费用。以某保本基金为例，该基金要求持有该基金3年到期后才能享受保本条款，如果未到3年投资者提前赎回是不能保证保本的。因此投资者投资保本基金的时候，应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。目前，国内仅国泰金鹿保本的保本周期为两年，其余3只保本基金的保本周期均为三年。
2、保本金额
保本金额指保本基金保证投资者持有到期可获得的金额。基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。按照招募说明书，投资金额的含义是基金持有人的净认购金额、认购费用及认购期间的利息收入之和，即投资者享有100%的保本金额。但有些保本基金为了提高基金分享证券市场收益的能力，可能在保证条款中只保证一部分（如95%）的本金。在这种情况之下，投资者持有基金到期将至少拿回一定比例的本金。
3、保本机制
“保本”性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。保本基金的投资通常分为保本资产和收益资产两部分。为实现到期日保证金额的保本资产部分采取“消极投资”，通常投资于零息债券等政府债券、信用等级较高的债券或大额定期存单。收益资产部分则进行“积极投资”，投向股票或期权、期货等金融衍生工具。当保本基金中债券的比例较高，其收益上升空间有一定限制。因此，保本资产部分越大，积极投资部分比重越小，额外收益的空间也越小。
4、保证人信用
保本基金之所以具有保本功效是因为担保机构为其提供全额担保。这样，即使在极为特殊的情况下，基金操作未能实现“保本”目的的话，其担保机构也将保证投资者在保本周期到期的情况下，能够得到期初投入的全部本金。因此，保本基金都引入了相关单位作为基金到期承诺保本的保证人，而这些单位就成为投资者保障的信心之一。因此，保证人的实力大小不仅说明了基金公司的实力大小，同时对于投资人来说心里也更“定心”。
5、费用
购买保本型基金要收认购费或申购费，目前保本基金的认购费率不高于1％，保本期内的赎回费随持有时间的延长而减少，如持有到期则赎回费为0。如某保本基金的持有期低于1年赎回，其费率为2%；持有期在1—2年间的费率为1.5%；2—3年的费率为1.0%，3年到期后无须赎回费用。
小贴士：保本基金的发展历史
在基金发展史上，保本基金是个相对年轻的基金品种。保本基金起源于20世纪80年代中期的美国，随后在世界范围内快速发展。
资料显示，我国香港地区是保本基金发展最快的地区,香港第一只保本基金出现在2000年8月。保本基金近两年来在香港独领风骚。2001年至2002年，保本基金快速发展共推出100多只，远远超过传统股票基金，2002年最多一个月曾同时推出七八只保本基金。截至2004年7月31日，香港的保本基金总资产已经发展到118亿美元，是仅次于股票和债券基金的第三大类别基金。
《私人理财》点评：对风险承受力弱、追求稳健收益的投资者来说，不宜盲目跟风股票基金，保本类基金是较好的选择。建议投资者80%的资金投资货币市场基金或短债基金，20%的资金投资股票型基金，形成一个保本增强方案。这样，市场好转时就能取得超额收益，弥补通胀损失。此外，保本型基金虽然提供投资人到期赎回基金时，可以拿回某一比例的本金，但是并非所有的保本型基金都是百分之百的保本，在保本的范围上，大致区分为“完全保本但不保息”、“完全保本及保障利息”及“只保障部分本金及固定利息收入”三种，因此并非许有的保本型基金都提供100%的保本设计。