流动性可以降低股市崩盘风险吗

来源 :特区经济 | 被引量 : 0次 | 上传用户：lyqhaha

【摘要】

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历次股市崩盘,都伴随着流动性枯竭,研究流动性对股市崩盘风险的影响,对国家金融市场稳定运行与健康发展具有重要意义.本文采用负偏度系数和收益上下波动率来度量股市崩盘风险

【作者】

：

党义王朝晖

【机构】

：

宁波大学商学院,浙江宁波,315211

【出处】

：

特区经济

【发表日期】

：

2019年6期

【关键词】

：

股市崩盘流动性崩盘风险

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历次股市崩盘,都伴随着流动性枯竭,研究流动性对股市崩盘风险的影响,对国家金融市场稳定运行与健康发展具有重要意义.本文采用负偏度系数和收益上下波动率来度量股市崩盘风险,通过对上证综指日度、周度数据进行实证研究后发现,流动性可以降低股票市场的崩盘风险.为此,本文建议建立股市流动性监测预警机制、合理控制市场杠杆率以及加强对游资的监管.

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