[摘 要] 本文在贝叶斯理论框架下对常见的两类模型：GARCH模型和SV模型进行了比较研究，同时基于上证综指和深证成指数据对两类模型进行了实证研究。无论在理论上还是实证分析，SV模型对资产收益波动性的刻画能力要强于GARCH模型。 全文查看链接 　　目前对SV模型最有效的估计方法是基于MCMC技术的贝叶斯统计推断方法，MCMC方法最重要的软件包是BUGS和WinBUGS。BUGS是Bayesian inference using gibbs sampling的缩写，最初由英国剑桥大学生物统计研究所开发，是目前进行MCMC计算最方便的软件。WinBUGS是BUGS的Windows版本，可以免费使用，本文运用WinBUGS软件完成GARCH模型和SV模型的参数估计工作。对两个模型模拟30 000次，首先对模型的收敛性进行判别。 全文查看链接