【摘 要】
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摘要：在RAROC模型中引入CVaR，问题的关键在于计算VaR和CvaR的精度，以及VaR同CVaR的比较测试。通过实证分析，计算VaR和CVaR采取了新的方法即运用GARCH、EGARCH、PARCH模型和残差服从T和GED分布的组合去计算CVaR和VaR的值，并且通过返回性测试来提高VaR和CVaR精度，结果实证检验表明，基于CVaR的RAROC更准确的衡量了风险，提高了精确度，为基金投资者提
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摘要：在RAROC模型中引入CVaR，问题的关键在于计算VaR和CvaR的精度，以及VaR同CVaR的比较测试。通过实证分析，计算VaR和CVaR采取了新的方法即运用GARCH、EGARCH、PARCH模型和残差服从T和GED分布的组合去计算CVaR和VaR的值，并且通过返回性测试来提高VaR和CVaR精度，结果实证检验表明，基于CVaR的RAROC更准确的衡量了风险，提高了精确度，为基金投资者提供了一个较好的业绩参考指标。
关键词：开放式基金；CVaR；基金绩效
中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3198（2012）23-0127-03
开放式基金作为一种金融工具，具有集合投资、专家经营、风险共担的优点。由于基金投资指导思想和操作方式各有其特点和风格，业绩和风险也大不相同，因此有必要对投资基金的业绩进行评价。本文将以CvaR为主来度量风险，并在RAROC模型中引入CVaR，以此建立一个能使RAROC最大且有风险约束的的投资组合优化模型，并对此模型进行实证研究以验证它的有效性。
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摘要：建设海南国际旅游岛是新时期我国经济社会发展战略的重要组成部分，是促进海南后发地区深化改革开放的抓手和实现经济发展方式转变的突破口。建设国际旅游岛，注重转变经济发展方式，构建以旅游为主要特点的现代服务业体系，有效促进地区产业结构的调整与优化，对于海南的岛屿型经济及其后发特点具有明显意义。 关键词：经济发展方式； 国际旅游岛； 后发地区； 产业结构； 集约化 中图分类号：F2文献标识码：A文
摘要：特色产业就是一个国家或一个地区在长期的发展过程中所积淀、形成的一种或几种特有的资源、文化、技术、管理、环境、人才等优势，并以此为基础组建的具有市场核心竞争力的产业或产业集群。我国西部地区具有发展特色产业绝好机遇和条件，关键在于如何合理、高效地开发、利用，将以奉节脐橙为例进行研究。 关键词：西部地区；特色产业；农产品 中图分类号：F2文献标识码：A文章编号：1672-3198（2012）2
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摘要：在国际经济放缓、劳动力及原材料成本上涨等多重因素叠加影响下，浙江私营企业生存陷入困境的呼声不绝于耳。正是因为浙江私营企业在成长过程中存在诸多内在障碍因素导致其抗风险能力弱，在面临不利的外界环境时容易陷入困境甚至倒闭。浙江私营企业成长障碍主要来自三个方面即：企业家，发展战略，企业资源。 关键词：企业成长；企业家精神；发展战略；企业资源 中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1672-3
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