对银行业的一次巨大挑战

　　区块链技术被许多人认为是能够为人类社会带来变革的第二次互联网革命。在比特币暴涨暴跌、容纳众多投机者之际，Facebook发布的数字加密货币Libra则由于全部使用真实资产储备来担保其稳定性而备受瞩目。Libra是对银行业的一次巨大挑战。虽然购买Libra并不会使银行系统的存款缩水，因为购买和接收Libra都需要银行发行的货币来担保，但Libra会使银行的跨境支付与信用卡支付的可观收入化为乌有。
　　今年，Facebook已经是美国在游说国会议员上花费最多的企业。然而这并不奏效。自从2019年6月Facebook发布Libra白皮书开始，就面临了国内与国际政府与专家的潮水般质疑。7月，美国众议院财政服务委员会向马克·扎克伯格（Mark Zuckburg）致函，要求其立即停止数字货币项目Libra和数字钱包Calibra的所有工作。包括美国总统特朗普及财政部长在内的两党众多议员都严厉批评了Libra项目。七国集团（G7）在一次报告中称，数字货币由国家发行更为合理，Facebook不应在法规健全之前发布Libra。
　　Saule Omarova和Graham Steele在《纽约时报》撰文称，Libra绝不仅仅是一种支付手段。一旦Libra推出，将会催生出一整个金融生态，包括授权的Libra经销商、经纪人、资产经理、保管人、交易所、数字身份提供商、验证者等，而所有这些环节都还没有合适的监管方式。Libra经销商和分销商可能会提供各种基于Libra的金融衍生产品，如以Libra结算的贷款、对Libra货币或以其结算的资产的杠杆投资等，这些有利可图的活动将很快使Libra的业务范围从简单的点对点付款或汇款扩展到金融市场的每个角落。Libra也可能成为其他可交易的金融工具如衍生工具、指数和投资基金产品等的基准，这不仅会给金融系统注入更多的复杂性、不透明性和不稳定性，还将为欺诈和市场操纵创造新的机会。
　　相反的声音也存在。James Mackintosh在《华尔街日报》上的文章指出，国际数字货币将有助于防止由于贸易失衡而导致的货币市场波动，且可以加速全球经济增长，因为它将使各国无须囤积实物货币来维持储备，而这种囤积通常会导致全球经济萎缩。《福布斯》主席Steve Forbes撰文称扎克伯格是一名英雄，Libra这样的想法是迟早要实现的，而美国国内对其设置了太多障碍，这令人非常遗憾。Richard Waters在《金融时报》上撰文称，金融危机十年后，金融系统依然过度依赖于那些“大到不能倒”（too-big-to-fail）的银行，它们对金融技术的创新无动于衷，想将Libra这样重要的金融创新扼杀于襁褓之中。

聽证会上的中国牌

　　10月23日，应美国众议院金融服务委员会要求，扎克伯格前往国会做证。不久前，国会已经针对Libra举行过两次听证会;去年4月，扎克伯格曾就数据泄露丑闻到美国国会做证。
　　正如Libra网站首页上的非洲妇女所表示的一样，扎克伯格在听证会上表示，世界上如今有超过10亿人无法使用银行账户，他们承受着高昂的支付成本与漫长的支付过程，而且往往是最弱势的群体为此付出了最高昂的代价，而Libra所提供的简单、安全、稳定的支付手段是对他们的一种赋权。“研究表明，获得金融服务可以帮助人们摆脱贫困，这对发展中国家的女性尤其重要。”
　　扎克伯格同时表示，目前高昂的支付成本使得金融业停滞不前，没有数字金融架构来支持创新，而这将危及美国的金融领导地位。Libra将主要由美元支持，这将扩大美国的金融领导地位及其在世界各地的民主价值观。扎克伯格强调：“我们需要讨论不创新的风险，尤其需要考虑中国央行的数字货币……如果中国的金融系统成为越来越多国家的标准，那未来美国很难实施制裁和各种保护措施。……我们已经看到，价值观非常不同的公司是如何限制用户的。没有人一定能保证支持民主和表达基本权利的服务会胜出。”此前，Facebook的其他高管也曾多次以中国的威胁来替自己辩护。
　　然而，听证会上的议员们对扎克伯格的质疑相比去年有增无减。议员们的质疑主要有三方面：Libra可能会为洗钱、恐怖分子融资提供机会，可能会侵犯数据隐私，并且可能会撼动国家的货币主权。扎克伯格表示，Libra团队正在研发可靠的识别与监测系统来预防洗钱与恐怖分子的融资，因此它其实反而更有助于打击洗钱和恐怖主义融资等金融犯罪。同时，Libra钱包的数据将与用户的社交网络分开保管来保护用户隐私。对于Libra是否打算取代主权货币，扎克伯格表示Libra和现有的在线支付系统一样，只是一种交易方式;货币政策是各国央行的职责而非Libra的职责，Libra不想与任何主权货币竞争，也不想进入货币政策领域。

酝酿之中的国家数字货币

　　扎克伯格并没有获得听证会上议员们的认可。而早在听证会之前，最初加入Libra协会的支付公司（包括PayPal、Visa、MasterCard等）已经迫于政治压力全部退出，负责管理 Libra 协会的产品负责人西蒙·莫里斯也已离职。原定于明年推出的Libra到底能否如期发布还是个巨大的问号。但无论如何，数字加密货币相对传统货币的巨大优势是不可否认的。Libra发行后的几个月里，包括中国在内的许多中央银行都重新开始研究国家数字货币的发行。国际清算银行（Bank for International Settlements）2018年对63家中央银行的调查显示，70%的国家的中央银行都正在进行法定数字货币的研究。中国人民银行支付结算司副司长穆长春在8月2日召开的人民银行2019年下半年工作电视会议上表示，采取双层运营体系（人民银行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众）的人民银行数字货币已经呼之欲出。国际货币基金组织也一直有传言准备推出数字货币IMFCoin来取代现有储备货币。
　　Libra项目的主管David Marcus将此描述成为某种胜利，因为Libra至少向人们显示：不应停留于现状，而应当向更好的金融系统迈进。
　　参考文献：
　　Steve Forbes， “Facebook’s Libra Is A Great Concept And Zuckerberg Is A Hero For Pursuing It，” Forbes， https：//www.forbes.com/sites/steveforbes/2019/11/12/facebooks-libra-is-a-great-concept-and-zuckerberg-is-a-hero-for-pursuing-it/.
　　Richard Waters， “Why Facebook’s Libra Might Be a Good Thing，” Financial Times， https：//www.ft.com/content/54cae344-f0eb-11e9-ad1e-4367d8281195.
　　Saule Omarova and Graham Steele， “There’s a Lot We Still Don’t Know About Libra，” New York Times， https：//www.nytimes.com/2019/11/04/opinion/facebook-libra-cryptocurrency.html.