【摘 要】
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摘要:文章根据美国25家银行控股公司2003 年第1季度到2009年第4季度的面板数据, 建立金融衍生产品对商业银行收益模型分析,考察金融衍生品交易行为对商业银行收益和风险的影响, 在对银行持有衍生品头寸种类加以区分的基础上深入研究整体上、分类样本金融衍生品交易行为对美国银行控股公司收益和风险的影响。 关键词:金融衍生品;盈利性;风险 一、 相关研究评述 Diamond通过非实证分析
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摘要:文章根据美国25家银行控股公司2003 年第1季度到2009年第4季度的面板数据, 建立金融衍生产品对商业银行收益模型分析,考察金融衍生品交易行为对商业银行收益和风险的影响, 在对银行持有衍生品头寸种类加以区分的基础上深入研究整体上、分类样本金融衍生品交易行为对美国银行控股公司收益和风险的影响。
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针对25家样本银行整体的回归分析结果来看,信用及流动性风险系数?茁B为负数并且在1%的置信度下是有效的。而单个样本回归结果则显示大部分银行的?茁B接近于零,说明大部分银行能够有效地利用表内表外业务及其金融中介者的地位有效地对冲信用及流动性风险。由于F值在整个模型的回归分析过程中是有效地,并且误差项也接近于零,所以整体回归分析是无偏差的。但是其R2较小,这与Purnanandam的结果有显示之处,其在研究中指出,R2的值介于6.53%~11.74%之间。鉴于以上文献的研究,所以本文回归分析得到的R2值是可以接受。
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