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本文以中证流通指数2006年2月27日至2011年12月20日的日收益率时间序列{rt}为研究对象，在货币政策的作用下，建立线性-AR（6）模型，针对金融资产收益率的“波动聚集”和收益分布的“尖峰厚尾”、“杠杆效应”等特性，引入随机误差服从t分布的EGARCH模型，在95％的置信度和持有期为1天的假设下，求出中证流通指数资产的风险价值（VaR），用以反映沪深股市流通股的市场风险。