上海股票市场的周期性和长记忆性的实证研究

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本文采用经典的R/S分析法对我国股票市场的长记忆性进行探讨,考察上海股票市场的多重非规则性周期。研究发现上证综指日收益序列,在3≤n≤186时,结论支持上证综指日收益序列遵循随机游走;而在187≤n1551时,Hurst指数显著小于随机游走情形下的期望Hurst指数E(H),收益率序列表现出较强的逆状态持续性。
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