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以四只不同行业的热门股票为例，选用多元t分布拟合具有尖峰厚尾性的日收益率数据，运用均值一方差模型和最大化夏普比率找出其最优投资比例，计算最优投资组合在不同置信水平下的风险价值、期望损失和中位数损失．数据分析表明：期望损失和中位数损失均可以弥补风险价值的不足，且中位数损失比期望损失更稳健．利用三个尾部风险指标值可以为投资者控制风险提供多方位的参照，以达到防范风险减少损失的目的．