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以AR（1）-GARCH（1，1）为例，讨论随机扰动项误设与不同优化算法对模型参数估计结果的影响。结果发现，随机扰动项误设对条件均值方程参数估计值影响不大，而条件方差方程中ARCH项系数、GARCH系数与真值的偏差较为厉害。进一步分析发现，在小样本情况下采用NLMINB算法，ARCH项系数的均值估计结果更理想一些，但收敛于真值的速度却低于LBFGSB算法；LBFGSB算法估计GARCH项系数结果会更理想，但LBFGSB算法估计CARCH系数时收敛于真值速度却低于NLMINB算法。