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（广西壮族自治区科学技术情报研究所，广西 南宁 530022）
【摘 要】科技与金融的结合是建设创新型国家的重要支撑力量，科技金融在推动国家自主创新能力的全面提高方面发挥着关键作用。如何促进科技进步带动金融经济发展，是近年来学者们研究的热点之一。制度是科技金融发展的有效保障，制度安排可以弥补科技金融市场机制的不足，促进资源与要素的有效整合，帮助科技企业获得更好更快的发展。为了继续推进科技金融快速与稳定地发展，需要加快建立科技金融的有效保障机制与部门联动机制，并完善相关的法律规范。
【关键词】科技金融；保障机制；创新型国家；制度
【中图分类号】F832 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2016）04-0019-03
0 引言
科技与金融之间存在密切的关系，科技只要发展，金融就不会停歇，科技金融是科技与金融有效结合创新的产物。金融是科技快速发展的助推器，科技与金融在发展的过程中相互认识、相互促进。我国最早出现“科技金融”一词是在改革开放的前沿阵地——深圳。1993年，深圳市科技局首次提出科技金融携手合作扶持高新技术发展，其实际上是科技与金融的合称{1}。“科技金融”的提法在政府部门频繁使用，利用科技金融推动自主创新能力的全面提高，促进科技金融发展也就成为建设创新型国家的重要组成部分。纵观全球经济，利用科技金融创新机制，加快科技成果转换率，促进新兴产业的快速发展，对增强一个国家的竞争能力至关重要。
科技金融对于创新型国家建设战略的实施是一个重要的支撑力量，科技金融发展滞后的现实问题已经阻碍了我国创新型国家的建设。虽然科技金融随着改革开放的深入获得了较多的关注和重视，但其在国家层面上的理论研究还显不足。科技金融体制不完善、制度落后、科技创新和产业化缺乏有力的保障，是目前我国科技金融发展面临的主要困境。在科技金融快速发展的过程中，如果缺乏一定的保障机制，科技金融就难以形成有效的竞争能力，也会阻碍科技金融进一步发展。而目前关于促进金融支持科技的文件大多只停留在政策指引上，缺乏可行性和实际操作性，也很少有稳定的制度予以保障，相关机制也并不健全。因此，有必要建立有效的科技金融发展的保障机制，使作为市场主体的科技企业和金融机构都在国家的合理干预下进行活动，朝着有利于国家整体利益的方向迈进。
1 我国科技金融的基本形式及其发展状况
我国科技金融的基本形式包含创业风险投资、政策性和商业性金融支持、资本市场、科技金融合作平台、技术产权交易、科技保险等。这些科技金融形式在政府出台的金融创新优惠政策（如《支持国家重大科技项目政策性金融政策实施细则》《关于对创新型试点企业进行重点融资支持的通知》《关于加强和改善对高新技术企业保险服务的实施细则》等）的推动下，获得进一步的发展，为创新型国家建设做出了重要贡献。我国的创业风险投资属于政府中心型模式，即以资本市场为主导，以政府公共资金为补充的科技金融形式，政府扮演主导的角色。创业风险投资机制及相关产业链包括金融、投资、证券、科技、市场等。随着我国改革开放的不断深入，创业风险投资事业获得较快的发展，不论是从募集资金数额还是募集的基金数量来看，规模都呈快速增长的趋势。
多层次资本市场的融资功能也在不断增强，随着“新三板市场”在中关村试点的成功和这一交易系统在全国科技园的推广，“三板市场”的融资功能不断增强，成为很多创新型中小科技企业直接融资支持体系的重要组成部分。自从2006年1月23日中关村科技园区非上市股份公司开始进入代办转让系统进行股份报价转让{2}，据有关资料显示，截至2015年11月2日，“新三板市场”挂牌公司总数已达39 122家。“新三板市场”门槛低、成本小，为创新型企业吸收风投、重组并购和提高公司治理水平都提供了非常好的条件，对于中小企业而言，“新三板市场”可以帮助它们解决融资难的现实问题。
技术产权交易市场作为科技与资本的桥梁，能够对市场无形资源进行有效配置，并为很多科技企业、成长性的中小企业及风险投资提供多元化的投资和融资渠道。技术产权交易市场在国家宏观调控政策的指导下，通过拍卖、竞投、招标等形式促成产权交易，对促进技术市场和资本市场的发展具有重要的作用。近2年来，全国各地的技术产权交易市场在国家有关科技金融发展的优惠政策的影响下，开始在一个更大、更为规范的平台上深入展开，而全国各地的技术产权交易机构也在努力探索技术产权交易业务，利用当地的资源环境，寻求更为广阔的发展空间。
2 制度保障对科技金融发展的重要性
科学技术是生产力，并且是第一生产力；在当今社会发展中，科学技术革命通过促进人们的生活、生产方式和思维方式的改变来推动社会发展。金融是现代经济的血液，技术是现代经济的动力因素；技术创新和金融创新紧密结合的社会活动，是变革生产方式和生活方式的强大动力，是科技成果转化为现实生产力的体现，也是促进区域经济发展的核心力量。加强科技金融合作，引导和支持社会资金、金融资金和资本市场资金参与现代服务业相关领域技术的研发，促进企业自主创新，是建设创新型国家的重要途径。
制度是规范，带有根本性、全局性、稳定性和长期性。在现代社会中，制度与经济发展存在密切的联系。以金融制度为例，经济发展会导致金融制度的变革，而金融制度的变革又促进经济的发展，同时金融意识形态、科学技术领域里也会出现新的形势。科技金融的发展需要有制度规范，制度规范是科技金融发展的有效保障机制。在科技金融发展中，制度提供一种结构和一套行为规则，为科技金融的各微觀主体获得一种合作的契机，或是刺激各主体行为发生改变，进而活跃创新文化，充分动员全社会的力量参与和支持科技金融创新创业。更为重要的是，具有法律效力的制度安排能够激励和保障科技创新各项活动的顺利开展。
2.1 弥补市场机制的不足 按照西方经济学理论的观点，市场机制虽然是实现资源优化配置的重要手段，但其运行模式并不能促成市场各主体之间实现“帕累托最优”，也就是所谓的“市场失灵”。在科技金融领域中，市场一旦发生失灵，金融企业的融资难度就会大大增强，如果任由市场机制自由发挥，那么一大批中小企业会因为融资问题而退出资本市场，难以在竞争激烈的市场中继续生存。为了弥补市场机制的不足，政府需要为资本市场和资源分配制定政策。政府通过制定相关的政策，为有关部门、科技企业和金融机构提供具有可操作性的规范性文件，进而引导市场体系的运行去实现市场自身所不能实现的目标，促使金融支持科技发展有正式的制度激励和制度引导，实现维护市场经济秩序的功能。
2.2 促进资源与要素的有效整合
科技进步对经济发展的贡献率与科技转换率之间的关系是正相关的，科技转换率越高，科技进步对经济发展的贡献率就越大。目前，我国科技与经济和企业生产结合还没有达到相当的紧密度，跟发达国家较高的科技转换率相比，我国的科技成果转化率并不高，科技进步在经济增长的贡献率还比较低。缺乏有力的政策导向是科技成果转换机制不强的一个重要原因。要提高科学技术对经济增长的贡献率，需要通过在制度、机制层面将金融支持放在更高、更远的战略层面，提供技术支持和建立保障制度，促进高科技资源与金融资源的有效整合，从而实现经济增长方式和社会生产方式的重大转变。
2.3 推进科技企业发展壮大
科技企业的无形资产在所有资产中所占比重较高，与传统行业相比，科技企业很少有可作抵押的不动产，融资难是很多科技企业普遍遇到的难题，特别是对于中小企业、民营科技企业而言，融资难的问题更加突出。新兴高科技企业所经营的多是高科技产品，这些高科技产品从研制开发到进入产业化的过程，需要较多尖端研发设备和高科技人才的支持，而研发设备与人才的高昂成本，决定了科技企业对资金的较大需求。为缓解科技企业融资难的困境，企业需要不断提高其自主创新能力，而政府需要给予一定的鼓励引导和扶持，如建立科技扶持资金或是通过创新金融服务方式给予科技企业扶持服务，用以缓解其融资困境。政府的引导和扶持，应以制度的形式固定下来，规范科技企业的经营管理制度，使金融资源能有效服务科技创新服务，缓解科技企业面临的融资困境，帮助企业发展和壮大。
3 科技金融发展保障机制的构想
科技创新需要金融服务支持，科技与金融结合是一项庞大的社会系统工程，二者的结合是加速科技与金融自身发展的重要动力来源，更是推动金融机构向科技产业投资的重要举措。制度是科技金融发展的有效保障，从国家的层面考虑，需要制定科技产业发展战略，建立多元的资金运作机制，给予科技金融体系规范的保障制度。首先，应出台相应的条例，如《促进科技金融发展条例》，使科技金融发展更加规范和具体。从目前相关的政策法规的实践效用来看，大多比较单一，缺乏整体性和系统性，政策在实施过程中容易发生权责越位、信息不对称、执行困难等问题，在今后的政策制定中应逐渐克服这些不足。其次，完善相关的法律规范。法律能够使科技金融的各项发展更具有保障性和规范性，当前需要进一步完善有利于科技金融发展的法律体系，把促进科技进步带动金融经济发展纳入法治轨道，尽快形成制度保障机制。最后，建立部门联动机制。部门联动机制的建立是为了解决科技企业与金融机构信息不对称、科技成果产业化、金融机构缺乏参与科技创新的积极性等问题。例如，全面建立科技与所有银行金融机构的合作及政府资源与市场运作结合的科技金融服务体系，促进科技金融体系更好更快的发展。更为重要的是，联动机制的建立能够保障科技金融各项发展深入得更为彻底。
注 释
{1}丁革化.科技金融携手合作扶持高新技术企业[J].特区经济，1992（4）：40.
{2}詹正茂，王裕雄，孙颖.创新型国家建设报告2009[M].北京：社会科学文献出版社，2009：406.
参 考 文 献
[1]周昌发.科技金融发展的保障机制[J].中国软科学，2011（3）：72-80.
[2]曹颢，尤建新，卢锐，等.我国科技金融发展指数实证研究[J].中国管理科学，2011，6（3）：132-140.
[3]徐玉莲.区域科技创新与科技金融协同发展模式与机制研究[D].哈尔滨：哈尔滨理工大学，2012.
[4]华伟.科技金融的融合机制及对策建议[D].濟南：山东财经大学，2013.
[责任编辑：邓进利]
【作者简介】熊婧，女，广西桂林人，广西壮族自治区科学技术情报研究所助理研究员，研究方向：科技金融和科技信息管理。
【摘 要】科技与金融的结合是建设创新型国家的重要支撑力量，科技金融在推动国家自主创新能力的全面提高方面发挥着关键作用。如何促进科技进步带动金融经济发展，是近年来学者们研究的热点之一。制度是科技金融发展的有效保障，制度安排可以弥补科技金融市场机制的不足，促进资源与要素的有效整合，帮助科技企业获得更好更快的发展。为了继续推进科技金融快速与稳定地发展，需要加快建立科技金融的有效保障机制与部门联动机制，并完善相关的法律规范。
【关键词】科技金融；保障机制；创新型国家；制度
【中图分类号】F832 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2016）04-0019-03
0 引言
科技与金融之间存在密切的关系，科技只要发展，金融就不会停歇，科技金融是科技与金融有效结合创新的产物。金融是科技快速发展的助推器，科技与金融在发展的过程中相互认识、相互促进。我国最早出现“科技金融”一词是在改革开放的前沿阵地——深圳。1993年，深圳市科技局首次提出科技金融携手合作扶持高新技术发展，其实际上是科技与金融的合称{1}。“科技金融”的提法在政府部门频繁使用，利用科技金融推动自主创新能力的全面提高，促进科技金融发展也就成为建设创新型国家的重要组成部分。纵观全球经济，利用科技金融创新机制，加快科技成果转换率，促进新兴产业的快速发展，对增强一个国家的竞争能力至关重要。
科技金融对于创新型国家建设战略的实施是一个重要的支撑力量，科技金融发展滞后的现实问题已经阻碍了我国创新型国家的建设。虽然科技金融随着改革开放的深入获得了较多的关注和重视，但其在国家层面上的理论研究还显不足。科技金融体制不完善、制度落后、科技创新和产业化缺乏有力的保障，是目前我国科技金融发展面临的主要困境。在科技金融快速发展的过程中，如果缺乏一定的保障机制，科技金融就难以形成有效的竞争能力，也会阻碍科技金融进一步发展。而目前关于促进金融支持科技的文件大多只停留在政策指引上，缺乏可行性和实际操作性，也很少有稳定的制度予以保障，相关机制也并不健全。因此，有必要建立有效的科技金融发展的保障机制，使作为市场主体的科技企业和金融机构都在国家的合理干预下进行活动，朝着有利于国家整体利益的方向迈进。
1 我国科技金融的基本形式及其发展状况
我国科技金融的基本形式包含创业风险投资、政策性和商业性金融支持、资本市场、科技金融合作平台、技术产权交易、科技保险等。这些科技金融形式在政府出台的金融创新优惠政策（如《支持国家重大科技项目政策性金融政策实施细则》《关于对创新型试点企业进行重点融资支持的通知》《关于加强和改善对高新技术企业保险服务的实施细则》等）的推动下，获得进一步的发展，为创新型国家建设做出了重要贡献。我国的创业风险投资属于政府中心型模式，即以资本市场为主导，以政府公共资金为补充的科技金融形式，政府扮演主导的角色。创业风险投资机制及相关产业链包括金融、投资、证券、科技、市场等。随着我国改革开放的不断深入，创业风险投资事业获得较快的发展，不论是从募集资金数额还是募集的基金数量来看，规模都呈快速增长的趋势。
多层次资本市场的融资功能也在不断增强，随着“新三板市场”在中关村试点的成功和这一交易系统在全国科技园的推广，“三板市场”的融资功能不断增强，成为很多创新型中小科技企业直接融资支持体系的重要组成部分。自从2006年1月23日中关村科技园区非上市股份公司开始进入代办转让系统进行股份报价转让{2}，据有关资料显示，截至2015年11月2日，“新三板市场”挂牌公司总数已达39 122家。“新三板市场”门槛低、成本小，为创新型企业吸收风投、重组并购和提高公司治理水平都提供了非常好的条件，对于中小企业而言，“新三板市场”可以帮助它们解决融资难的现实问题。
技术产权交易市场作为科技与资本的桥梁，能够对市场无形资源进行有效配置，并为很多科技企业、成长性的中小企业及风险投资提供多元化的投资和融资渠道。技术产权交易市场在国家宏观调控政策的指导下，通过拍卖、竞投、招标等形式促成产权交易，对促进技术市场和资本市场的发展具有重要的作用。近2年来，全国各地的技术产权交易市场在国家有关科技金融发展的优惠政策的影响下，开始在一个更大、更为规范的平台上深入展开，而全国各地的技术产权交易机构也在努力探索技术产权交易业务，利用当地的资源环境，寻求更为广阔的发展空间。
2 制度保障对科技金融发展的重要性
科学技术是生产力，并且是第一生产力；在当今社会发展中，科学技术革命通过促进人们的生活、生产方式和思维方式的改变来推动社会发展。金融是现代经济的血液，技术是现代经济的动力因素；技术创新和金融创新紧密结合的社会活动，是变革生产方式和生活方式的强大动力，是科技成果转化为现实生产力的体现，也是促进区域经济发展的核心力量。加强科技金融合作，引导和支持社会资金、金融资金和资本市场资金参与现代服务业相关领域技术的研发，促进企业自主创新，是建设创新型国家的重要途径。
制度是规范，带有根本性、全局性、稳定性和长期性。在现代社会中，制度与经济发展存在密切的联系。以金融制度为例，经济发展会导致金融制度的变革，而金融制度的变革又促进经济的发展，同时金融意识形态、科学技术领域里也会出现新的形势。科技金融的发展需要有制度规范，制度规范是科技金融发展的有效保障机制。在科技金融发展中，制度提供一种结构和一套行为规则，为科技金融的各微觀主体获得一种合作的契机，或是刺激各主体行为发生改变，进而活跃创新文化，充分动员全社会的力量参与和支持科技金融创新创业。更为重要的是，具有法律效力的制度安排能够激励和保障科技创新各项活动的顺利开展。
2.1 弥补市场机制的不足 按照西方经济学理论的观点，市场机制虽然是实现资源优化配置的重要手段，但其运行模式并不能促成市场各主体之间实现“帕累托最优”，也就是所谓的“市场失灵”。在科技金融领域中，市场一旦发生失灵，金融企业的融资难度就会大大增强，如果任由市场机制自由发挥，那么一大批中小企业会因为融资问题而退出资本市场，难以在竞争激烈的市场中继续生存。为了弥补市场机制的不足，政府需要为资本市场和资源分配制定政策。政府通过制定相关的政策，为有关部门、科技企业和金融机构提供具有可操作性的规范性文件，进而引导市场体系的运行去实现市场自身所不能实现的目标，促使金融支持科技发展有正式的制度激励和制度引导，实现维护市场经济秩序的功能。
2.2 促进资源与要素的有效整合
科技进步对经济发展的贡献率与科技转换率之间的关系是正相关的，科技转换率越高，科技进步对经济发展的贡献率就越大。目前，我国科技与经济和企业生产结合还没有达到相当的紧密度，跟发达国家较高的科技转换率相比，我国的科技成果转化率并不高，科技进步在经济增长的贡献率还比较低。缺乏有力的政策导向是科技成果转换机制不强的一个重要原因。要提高科学技术对经济增长的贡献率，需要通过在制度、机制层面将金融支持放在更高、更远的战略层面，提供技术支持和建立保障制度，促进高科技资源与金融资源的有效整合，从而实现经济增长方式和社会生产方式的重大转变。
2.3 推进科技企业发展壮大
科技企业的无形资产在所有资产中所占比重较高，与传统行业相比，科技企业很少有可作抵押的不动产，融资难是很多科技企业普遍遇到的难题，特别是对于中小企业、民营科技企业而言，融资难的问题更加突出。新兴高科技企业所经营的多是高科技产品，这些高科技产品从研制开发到进入产业化的过程，需要较多尖端研发设备和高科技人才的支持，而研发设备与人才的高昂成本，决定了科技企业对资金的较大需求。为缓解科技企业融资难的困境，企业需要不断提高其自主创新能力，而政府需要给予一定的鼓励引导和扶持，如建立科技扶持资金或是通过创新金融服务方式给予科技企业扶持服务，用以缓解其融资困境。政府的引导和扶持，应以制度的形式固定下来，规范科技企业的经营管理制度，使金融资源能有效服务科技创新服务，缓解科技企业面临的融资困境，帮助企业发展和壮大。
3 科技金融发展保障机制的构想
科技创新需要金融服务支持，科技与金融结合是一项庞大的社会系统工程，二者的结合是加速科技与金融自身发展的重要动力来源，更是推动金融机构向科技产业投资的重要举措。制度是科技金融发展的有效保障，从国家的层面考虑，需要制定科技产业发展战略，建立多元的资金运作机制，给予科技金融体系规范的保障制度。首先，应出台相应的条例，如《促进科技金融发展条例》，使科技金融发展更加规范和具体。从目前相关的政策法规的实践效用来看，大多比较单一，缺乏整体性和系统性，政策在实施过程中容易发生权责越位、信息不对称、执行困难等问题，在今后的政策制定中应逐渐克服这些不足。其次，完善相关的法律规范。法律能够使科技金融的各项发展更具有保障性和规范性，当前需要进一步完善有利于科技金融发展的法律体系，把促进科技进步带动金融经济发展纳入法治轨道，尽快形成制度保障机制。最后，建立部门联动机制。部门联动机制的建立是为了解决科技企业与金融机构信息不对称、科技成果产业化、金融机构缺乏参与科技创新的积极性等问题。例如，全面建立科技与所有银行金融机构的合作及政府资源与市场运作结合的科技金融服务体系，促进科技金融体系更好更快的发展。更为重要的是，联动机制的建立能够保障科技金融各项发展深入得更为彻底。
注 释
{1}丁革化.科技金融携手合作扶持高新技术企业[J].特区经济，1992（4）：40.
{2}詹正茂，王裕雄，孙颖.创新型国家建设报告2009[M].北京：社会科学文献出版社，2009：406.
参 考 文 献
[1]周昌发.科技金融发展的保障机制[J].中国软科学，2011（3）：72-80.
[2]曹颢，尤建新，卢锐，等.我国科技金融发展指数实证研究[J].中国管理科学，2011，6（3）：132-140.
[3]徐玉莲.区域科技创新与科技金融协同发展模式与机制研究[D].哈尔滨：哈尔滨理工大学，2012.
[4]华伟.科技金融的融合机制及对策建议[D].濟南：山东财经大学，2013.
[责任编辑：邓进利]
【作者简介】熊婧，女，广西桂林人，广西壮族自治区科学技术情报研究所助理研究员，研究方向：科技金融和科技信息管理。