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[摘 要] 基于行为主体偏好视角，根据内蒙古自治区赤峰市敖汉旗167户农户的调查数据，对农户融资行为进行多元Logistic回归分析，分析农户的基本特征与融资偏好的关系，探讨农户行为偏好如何影响农户融资行为选择，目的是发现农户融资行为的现状和存在的问题，提出改变农户融资偏好、规范融资行为、规避融资风险和提高融资效率的具体措施。
[关键词] 农户融资行为；民间渠道；正规金融；行为主体偏好；影响因素；多元Logistic
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 23. 069
[中图分类号] F830.5；F323.9 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2016）23- 0122- 05
1 引 言
我国农户融资供给存在这二元结构特征，即农村民间借贷与以农村信用社为主体的正规金融机构融资的融资供给并存。金融产品的供给和需求矛盾凸显，民间融资具有门槛低、融资产品快捷灵魂、利率高和风险大的特征，但农户比较容易获得；正规融资门槛高、融资手续繁琐、利率低的特征，但普通农户获得难。所以，破解农村金融供求矛盾的关键问题之一是分析农村融资需求主体——农户的融资偏好和行为。内蒙古自治区赤峰市敖汉旗是农业大县，近年现代农业稳产增效，农业产业体系逐步健全。依托杂粮产业调整种植业结构，依托品种改良提升养殖业效益，依托土地流转促进规模化经营，完善了龙头企业与农牧户的利益联结机制。但是在现代农业发展的进程中资金成为制约龙头企业和农户发展的障碍，农户融资难成为普遍现象，敖汉旗的典型农户的融资偏好和融资渠道的选择是农业县的一个缩影。所以本文选取敖汉旗典型农户为调查对象，分析他们的融资偏好和融资行为，了解农户融资诉求，引导农户正确运用各类惠农的融资政策，低风险、低成本地得到融资，衔接好农村金融产品的供求关系，提高融资效率。
2 文献述评
农户融资行为偏好的研究一直是国内外学者研究和关注的重点，根据本文的研究需要，主要从农户融资偏好的影响因素、农户融资行为选择、农户融资成本分析梳理相关文献。
关于农户融资偏好的影响因素分析，学者们大多选择文化程度、土地规模、农户类型和家庭生命周期等指标，运用不同的分析方法研究这些因素对农户融资行为的影响程度，代表性的学者有：Boucher，Guirkinger（2007）从农户抵押物角度研究融资农户偏好、贾澎（2010）农业产业化角度研究农户融资行为、杨迪航和罗荷花（2011）和王伟等（2013）从消费者行为理论研究农户的融资偏好和行为选择。
关于农户民间融资和正规融资选择的原因分析，大部分学者研究认为，农户融资需求旺盛，但受制于贷款比例，相对于正规金融渠道农户偏向于民间渠道融资（杨巧娜，2012）。丁志国等（2011）研究认为农户在融资路径优先顺序的选择上，非正规融资渠道即民间融资优于正规金融渠道，优于二者组合的融资方式，融资多用于消费性支出需求。钱水土和陆会（2008）研究认为农户通过非正规融金融资渠道的间接融资和农户与企业的直接融资等民间渠道的更能满足不同收入的农户多样化的融资需求。
关于农户融资成本的研究，学者们从农村融资供求的信息不对称、获得正规融资的经济成本和社会成本等角度分析，农户民间融资为主的原因。张毅等（2012）认为农户融资成本高、信用环境不良以及涉农金融服务机构弱化是限制农户融资的主要因素，管辉（2011）研究发现农户与农村金融机构之间存在着显著地信息不对称，因而二者无法达到最有效的博弈均衡，农村信息体系的建立有助于解决弄农户融资难的问题。
总之，已有文献对农户融资路径偏好及其影响因素的研究做出很多有价值的讨论，但是基于调查样本的差异如地域、不同的生产类型等，样本的分散性，调查方法和研究思路的不同导致不同的研究结论，且调查研究的农户样本来源多以全国不同省份随机抽取样本，针对具体某个地区的特定性研究还不是很多。本文将通过内蒙古自治区赤峰市敖汉旗典型农户调查，基于行为农户行为偏好，结合所调研地区农户特点并借鉴以往研究将农户基本条件、借贷行为特征、社会资本和农户所从事的经济类型等四大类变量进行多元Logit模型分析，分析其对农户融资行为选择的影响，提出可能缓解农户融资难的对策建议。
3 指标的选择与调查数据来源
对于影响农户在正规金融渠道与非正规金融渠道之间选择的影响变量的选择，考虑到数据的可获得性和易于统计分析，分别选择农户的基本特征如年龄、获教育程度、耕种面积等，家庭基本特征包括具体收入、收入来源、家庭负担比等，并且将以往学者常常忽略的社会资本以及乡镇是否有借贷网点也加入进来，具体变量说明如表1所示。
本文选择内蒙古自治区赤峰市敖汉旗作为调查地，采取发放问卷和入户走访的方式，分别选取种植、养殖、从事个体经验和外出打工为主的农户发放问卷200份，共回收调查问卷180份，其中有效问卷167份。
4 描述性统计分析
基于一般统计分析方法，将调研的各因素调研表和访谈内容进行统计分析，得出表2和表3。
统计结果显示：农户的融资需求较高（92.15%），所需资金也以小额短期贷款为主。所需资金在1万元以下占65.21%，78%的贷款金额在5 000元及以下，80%样本贷款期限为一年以下。从资金的供求缺口看，1万～3万元供求缺口为20.52%、3万～5万元供求缺口为9.36%，5万元以上的供求缺口为4.20%。从贷款用途看，37.41%的农户借贷是购买种子、化肥、农机具等生产资料。
农户融资渠道以民间非正式融资渠道为主。通过农村信用社和传统银行进行借贷的农户仅占到16%，而非正规金融渠道进行融资的农户占到了总体样本的81%。具体结构如图1所示。5 模型选择与实证分析 5.1 模型选择
本文是对因变量农户融资渠道选择问题的研究，鉴于因变量农户融资选择行为是分类变量而不是连续变量，无法应用线性回归模型，且自变量即影响因素是多方面且无序的，因此选择多项Logit回归模型进行分析。以农户的融资渠道选择行为为因变量，因变量可取值0，1，2，当Y=0时表示选择正规金融渠道进行融资，Y=1时表示选择民间渠道进行融资，Y=2时表示同时有正规金融渠道和民间渠道。用SPSS 20.0对因变量的概率值建立多项Logistic回归模型：
式中，i代表样本农户，j代表农户融资行为类型，xi代表农户融资行为选择变量，βj是待估计参数。
5.2 实证结果
应用SPSS 20.0处理数据相关数据，将自变量收入来源设置为分类变量，即作为哑变量引入模型，多元Logistic回归分析和检验的结果表明，模型有意义，得出表4的回归模型分析结果。
具体实证结果显示：农户的年龄和社会资本因素对农户选择“正规融资渠道和非正规融资渠道”均有显著性的影响；农户的文化程度、耕地面积、收入来源因素对农户选择“正规金融渠道”有显著性影响；农户的家庭负担、家庭收入对农户选择“非正规民间渠道” 有显著性影响；信贷环境和信贷用途对农户融资行为选择无显著性影响。
根据回归方程
Logit（Y）=ln（）=β0 β1X1 β2X2 … βnXn ε
得出基于偏好的农户融资行为选择方程，
（1）农户选择正规金融渠道进行融资的回归方程，
Logit（Y=0）=-1.571-0.632X1 1.273X2 1.421X3 0.383X6 ε
（2）农户选择选择民间渠道进行融资的回归方程，
Logit（Y=0）=-11.107 50.530X4-7.322X5-1.552X7 ε
结果显示：农户选择正规金融渠道融资和农户的年龄呈反向变化且影响系数最大、文化程度呈正向变化、家庭收入呈正向变化，这个结果说明如果农户的年龄结构偏大、文化程度偏低、收入偏低，通过正规融资渠道融资难，这些农户享受农村金融的普惠政策的机会少，他们只能通过民间融资满足融资需求。家庭负担较重（如子女上学、家里有病人等）的农户，解决资金需求的基本途径上民间融资，民间融资较高的利息成本常常导致这些农户借新债还旧债，尤其是因病致贫的农户更是债台高筑。由于近年我国为了支持粮食生产、促进农民增收，出台了一系列惠农补贴政策措施，所以从事农业生产为主的农户的融资偏好是通过正规金融机构获得融资需求。
6 政策建议
（1）我国农户具有普遍的融资需求，因为主客观条件限制，目前农户对民间融资渠道偏好较大，需要各级政府和相关部门因势利导，充分保障民间渠道的融资作用。相对于正规金融机构，民间渠道在运行机制和信息等方面具有明显优势，在完善相关法律法规的前提下，加强市场运行监管，完善农户融资体系，保证农户在其他渠道无法满足其融资需求时民间渠道的畅通与规范化。
（2）农村金融市场供求信息不对称，农户作为农村金融需求的主体，运用现行的信用等级评估系统评估出来的信用等级低，使得农户对取得正规金融机构的融资缺乏信息，望而却步，基于此，涉农金融机构应对农户加强金融知识的宣传教育，普及正规信贷的优惠政策以及相应贷款流程，促进正规金融机构涉农业务的发展；重新构建农户信用评级体系，在充分考虑风险的情况下，采用担保与互助相结合的方式帮助农户，提高农户从正规金融机构贷款的可能性，逐步形成农户与正规金融机构的良性循环系统。
（3）对于农户因正规金融渠道无法满足其需求转而向民间渠道的情况，以商业银行和农村信用社为主的正规金融机构应降低门槛，创新金融产品，对中小额度涉农贷款采取适当优惠政策，简化贷款程序；金融机构依据农户的信贷需求设计多样化的金融产品，丰富农村金融市场，提高以农村信用社为主体的正规金融机构的业务范围。
主要参考文献
[1]Komicha H H. Farm Household Economic Behaviour in Imperfect Financial Markets[D]. Uppsala：Swedish University of Agricultural Sciences，2007.
[2]Bell C，Srintvasan T N，Udry C. Rationing，Spillover，and Interlinking in Credit Markets：The Case of Rural Punjab[J]. Oxford Economic Papers，1997，49（4）：557-585.
[3]Kochar A. Does Lack of Access to Formal Credit Constrain Agricultural Production？Evidence from the Land Tenancy Market in Rural India[J]. American Journal of Agricultural Economics，1997，79（3）：754-763.
[4]Boucher S， Guirkinger C. AJAE Appendix： Risk， Wealth and Sectoral Choice in Rural Credit Markets[J]. American Journal of Agricultural Economics，2007，89（4）：991-1004.
[5]丁志国， 徐德财， 覃朝晖. 被动选择还是主观偏好：农户融资为何更加倾向民间渠道[J]. 农业技术经济，2014（11）：52-64.
[6]韩俊， 罗丹， 程郁. 信贷约束下农户借贷需求行为的实证研究[J].农业经济问题，2007（2）：44-52.
[7]丁志国， 朱欣乐， 赵晶. 农户融资路径偏好及影响因素分析——基于吉林省样本[J]. 中国农村经济，2011（8）：54-62.
[8]金烨， 李宏彬. 非正规金融与农户借贷行为[J]. 金融研究，2009（4）：63-79.
[9]杨迪航， 罗荷花. 农户融资行为的影响因素分析——基于祁阳县的实证研究[J]. 湖南农业大学学报：社会科学版， 2011， 12（2）：10-15.
[10]陈鹏， 刘锡良. 中国农户融资选择意愿研究——来自10省2万家农户借贷调查的证据[J]. 金融研究， 2011（7）：128-141.
[11]马晓青， 朱喜， 史清华. 农户融资偏好顺序及其决定因素——来自五省农户调查的微观证据[J]. 社会科学战线， 2010（4）：72-80.
[12]李锐， 李超. 农户借贷行为和偏好的计量分析[J]. 中国农村经济， 2007（8）：4-14.
[关键词] 农户融资行为；民间渠道；正规金融；行为主体偏好；影响因素；多元Logistic
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 23. 069
[中图分类号] F830.5；F323.9 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2016）23- 0122- 05
1 引 言
我国农户融资供给存在这二元结构特征，即农村民间借贷与以农村信用社为主体的正规金融机构融资的融资供给并存。金融产品的供给和需求矛盾凸显，民间融资具有门槛低、融资产品快捷灵魂、利率高和风险大的特征，但农户比较容易获得；正规融资门槛高、融资手续繁琐、利率低的特征，但普通农户获得难。所以，破解农村金融供求矛盾的关键问题之一是分析农村融资需求主体——农户的融资偏好和行为。内蒙古自治区赤峰市敖汉旗是农业大县，近年现代农业稳产增效，农业产业体系逐步健全。依托杂粮产业调整种植业结构，依托品种改良提升养殖业效益，依托土地流转促进规模化经营，完善了龙头企业与农牧户的利益联结机制。但是在现代农业发展的进程中资金成为制约龙头企业和农户发展的障碍，农户融资难成为普遍现象，敖汉旗的典型农户的融资偏好和融资渠道的选择是农业县的一个缩影。所以本文选取敖汉旗典型农户为调查对象，分析他们的融资偏好和融资行为，了解农户融资诉求，引导农户正确运用各类惠农的融资政策，低风险、低成本地得到融资，衔接好农村金融产品的供求关系，提高融资效率。
2 文献述评
农户融资行为偏好的研究一直是国内外学者研究和关注的重点，根据本文的研究需要，主要从农户融资偏好的影响因素、农户融资行为选择、农户融资成本分析梳理相关文献。
关于农户融资偏好的影响因素分析，学者们大多选择文化程度、土地规模、农户类型和家庭生命周期等指标，运用不同的分析方法研究这些因素对农户融资行为的影响程度，代表性的学者有：Boucher，Guirkinger（2007）从农户抵押物角度研究融资农户偏好、贾澎（2010）农业产业化角度研究农户融资行为、杨迪航和罗荷花（2011）和王伟等（2013）从消费者行为理论研究农户的融资偏好和行为选择。
关于农户民间融资和正规融资选择的原因分析，大部分学者研究认为，农户融资需求旺盛，但受制于贷款比例，相对于正规金融渠道农户偏向于民间渠道融资（杨巧娜，2012）。丁志国等（2011）研究认为农户在融资路径优先顺序的选择上，非正规融资渠道即民间融资优于正规金融渠道，优于二者组合的融资方式，融资多用于消费性支出需求。钱水土和陆会（2008）研究认为农户通过非正规融金融资渠道的间接融资和农户与企业的直接融资等民间渠道的更能满足不同收入的农户多样化的融资需求。
关于农户融资成本的研究，学者们从农村融资供求的信息不对称、获得正规融资的经济成本和社会成本等角度分析，农户民间融资为主的原因。张毅等（2012）认为农户融资成本高、信用环境不良以及涉农金融服务机构弱化是限制农户融资的主要因素，管辉（2011）研究发现农户与农村金融机构之间存在着显著地信息不对称，因而二者无法达到最有效的博弈均衡，农村信息体系的建立有助于解决弄农户融资难的问题。
总之，已有文献对农户融资路径偏好及其影响因素的研究做出很多有价值的讨论，但是基于调查样本的差异如地域、不同的生产类型等，样本的分散性，调查方法和研究思路的不同导致不同的研究结论，且调查研究的农户样本来源多以全国不同省份随机抽取样本，针对具体某个地区的特定性研究还不是很多。本文将通过内蒙古自治区赤峰市敖汉旗典型农户调查，基于行为农户行为偏好，结合所调研地区农户特点并借鉴以往研究将农户基本条件、借贷行为特征、社会资本和农户所从事的经济类型等四大类变量进行多元Logit模型分析，分析其对农户融资行为选择的影响，提出可能缓解农户融资难的对策建议。
3 指标的选择与调查数据来源
对于影响农户在正规金融渠道与非正规金融渠道之间选择的影响变量的选择，考虑到数据的可获得性和易于统计分析，分别选择农户的基本特征如年龄、获教育程度、耕种面积等，家庭基本特征包括具体收入、收入来源、家庭负担比等，并且将以往学者常常忽略的社会资本以及乡镇是否有借贷网点也加入进来，具体变量说明如表1所示。
本文选择内蒙古自治区赤峰市敖汉旗作为调查地，采取发放问卷和入户走访的方式，分别选取种植、养殖、从事个体经验和外出打工为主的农户发放问卷200份，共回收调查问卷180份，其中有效问卷167份。
4 描述性统计分析
基于一般统计分析方法，将调研的各因素调研表和访谈内容进行统计分析，得出表2和表3。
统计结果显示：农户的融资需求较高（92.15%），所需资金也以小额短期贷款为主。所需资金在1万元以下占65.21%，78%的贷款金额在5 000元及以下，80%样本贷款期限为一年以下。从资金的供求缺口看，1万～3万元供求缺口为20.52%、3万～5万元供求缺口为9.36%，5万元以上的供求缺口为4.20%。从贷款用途看，37.41%的农户借贷是购买种子、化肥、农机具等生产资料。
农户融资渠道以民间非正式融资渠道为主。通过农村信用社和传统银行进行借贷的农户仅占到16%，而非正规金融渠道进行融资的农户占到了总体样本的81%。具体结构如图1所示。5 模型选择与实证分析 5.1 模型选择
本文是对因变量农户融资渠道选择问题的研究，鉴于因变量农户融资选择行为是分类变量而不是连续变量，无法应用线性回归模型，且自变量即影响因素是多方面且无序的，因此选择多项Logit回归模型进行分析。以农户的融资渠道选择行为为因变量，因变量可取值0，1，2，当Y=0时表示选择正规金融渠道进行融资，Y=1时表示选择民间渠道进行融资，Y=2时表示同时有正规金融渠道和民间渠道。用SPSS 20.0对因变量的概率值建立多项Logistic回归模型：
式中，i代表样本农户，j代表农户融资行为类型，xi代表农户融资行为选择变量，βj是待估计参数。
5.2 实证结果
应用SPSS 20.0处理数据相关数据，将自变量收入来源设置为分类变量，即作为哑变量引入模型，多元Logistic回归分析和检验的结果表明，模型有意义，得出表4的回归模型分析结果。
具体实证结果显示：农户的年龄和社会资本因素对农户选择“正规融资渠道和非正规融资渠道”均有显著性的影响；农户的文化程度、耕地面积、收入来源因素对农户选择“正规金融渠道”有显著性影响；农户的家庭负担、家庭收入对农户选择“非正规民间渠道” 有显著性影响；信贷环境和信贷用途对农户融资行为选择无显著性影响。
根据回归方程
Logit（Y）=ln（）=β0 β1X1 β2X2 … βnXn ε
得出基于偏好的农户融资行为选择方程，
（1）农户选择正规金融渠道进行融资的回归方程，
Logit（Y=0）=-1.571-0.632X1 1.273X2 1.421X3 0.383X6 ε
（2）农户选择选择民间渠道进行融资的回归方程，
Logit（Y=0）=-11.107 50.530X4-7.322X5-1.552X7 ε
结果显示：农户选择正规金融渠道融资和农户的年龄呈反向变化且影响系数最大、文化程度呈正向变化、家庭收入呈正向变化，这个结果说明如果农户的年龄结构偏大、文化程度偏低、收入偏低，通过正规融资渠道融资难，这些农户享受农村金融的普惠政策的机会少，他们只能通过民间融资满足融资需求。家庭负担较重（如子女上学、家里有病人等）的农户，解决资金需求的基本途径上民间融资，民间融资较高的利息成本常常导致这些农户借新债还旧债，尤其是因病致贫的农户更是债台高筑。由于近年我国为了支持粮食生产、促进农民增收，出台了一系列惠农补贴政策措施，所以从事农业生产为主的农户的融资偏好是通过正规金融机构获得融资需求。
6 政策建议
（1）我国农户具有普遍的融资需求，因为主客观条件限制，目前农户对民间融资渠道偏好较大，需要各级政府和相关部门因势利导，充分保障民间渠道的融资作用。相对于正规金融机构，民间渠道在运行机制和信息等方面具有明显优势，在完善相关法律法规的前提下，加强市场运行监管，完善农户融资体系，保证农户在其他渠道无法满足其融资需求时民间渠道的畅通与规范化。
（2）农村金融市场供求信息不对称，农户作为农村金融需求的主体，运用现行的信用等级评估系统评估出来的信用等级低，使得农户对取得正规金融机构的融资缺乏信息，望而却步，基于此，涉农金融机构应对农户加强金融知识的宣传教育，普及正规信贷的优惠政策以及相应贷款流程，促进正规金融机构涉农业务的发展；重新构建农户信用评级体系，在充分考虑风险的情况下，采用担保与互助相结合的方式帮助农户，提高农户从正规金融机构贷款的可能性，逐步形成农户与正规金融机构的良性循环系统。
（3）对于农户因正规金融渠道无法满足其需求转而向民间渠道的情况，以商业银行和农村信用社为主的正规金融机构应降低门槛，创新金融产品，对中小额度涉农贷款采取适当优惠政策，简化贷款程序；金融机构依据农户的信贷需求设计多样化的金融产品，丰富农村金融市场，提高以农村信用社为主体的正规金融机构的业务范围。
主要参考文献
[1]Komicha H H. Farm Household Economic Behaviour in Imperfect Financial Markets[D]. Uppsala：Swedish University of Agricultural Sciences，2007.
[2]Bell C，Srintvasan T N，Udry C. Rationing，Spillover，and Interlinking in Credit Markets：The Case of Rural Punjab[J]. Oxford Economic Papers，1997，49（4）：557-585.
[3]Kochar A. Does Lack of Access to Formal Credit Constrain Agricultural Production？Evidence from the Land Tenancy Market in Rural India[J]. American Journal of Agricultural Economics，1997，79（3）：754-763.
[4]Boucher S， Guirkinger C. AJAE Appendix： Risk， Wealth and Sectoral Choice in Rural Credit Markets[J]. American Journal of Agricultural Economics，2007，89（4）：991-1004.
[5]丁志国， 徐德财， 覃朝晖. 被动选择还是主观偏好：农户融资为何更加倾向民间渠道[J]. 农业技术经济，2014（11）：52-64.
[6]韩俊， 罗丹， 程郁. 信贷约束下农户借贷需求行为的实证研究[J].农业经济问题，2007（2）：44-52.
[7]丁志国， 朱欣乐， 赵晶. 农户融资路径偏好及影响因素分析——基于吉林省样本[J]. 中国农村经济，2011（8）：54-62.
[8]金烨， 李宏彬. 非正规金融与农户借贷行为[J]. 金融研究，2009（4）：63-79.
[9]杨迪航， 罗荷花. 农户融资行为的影响因素分析——基于祁阳县的实证研究[J]. 湖南农业大学学报：社会科学版， 2011， 12（2）：10-15.
[10]陈鹏， 刘锡良. 中国农户融资选择意愿研究——来自10省2万家农户借贷调查的证据[J]. 金融研究， 2011（7）：128-141.
[11]马晓青， 朱喜， 史清华. 农户融资偏好顺序及其决定因素——来自五省农户调查的微观证据[J]. 社会科学战线， 2010（4）：72-80.
[12]李锐， 李超. 农户借贷行为和偏好的计量分析[J]. 中国农村经济， 2007（8）：4-14.