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[摘 要] 净利润和现金流量都是衡量企业收益的指标，二者之间既存在差异，又可能同步。投资者和企业经营者应该正确分析两者之间的差异，找出应对政策使两者达到同步，只有当净利润和现金流量之间达到趋同，用生产经营产生的现金流量来支撑净利润，企业才能长久的生存下去，投资者才能放心进行投资。
[关键词] 净利润；现金流量；关系分析
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 19. 067
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2016）19- 0117- 03
近年来，一些上市公司为了完成利润指标和保持上市资格，采用各种办法虚构利润，尽管其财务报表上出现丰厚的净利润，但并不代表其有足够的支付能力和偿债能力，还是会出现不能偿还到期债务的问题，影响投资者和债权人的信心，从而影响了企业的扩大再生产。而有的公司尽管账面净利润并不突出，但是由于其有良好的现金流量运转而持续生存。这说明净利润和现金流量之间存在一定的脱节和背离，要真正了解企业的财务状况和经营成果，在关注净利润的时候，也要注重对现金流量的分析。了解两者的关系，有利于全面了解企业的盈利能力，做出正确的决策。
1 二者存在差异的原因分析
净利润是以权责发生制为基础的，而现金流量是以收付实现制为基础，由于计量基础的不同，就从根本上造成了财务会计在计算净利润与现金流量时可能会产生差异。从两者的计算公式来看，企业某一时期的现金净流量=企业某一时期的现金流入量-企业某一时期的现金流出量；企业某一时期的净利润=企业某一时期的收入-企业某一时期的成本费用。在某个时期，当收入数和现金流入数，费用数和现金流出数一致时，企业的净利润和现金流量就存在同步性。相反，则会存在不同步性。
会计谨慎性原则要求会计人员在进行确认、计量和列报时应该保持谨慎性原则，不得高估资产，低估费用。由于经济环境具有复杂性，在谨慎性原则要求下，会计人员应该对企业的应收项目计提坏账准备，对固定资产和无形资产计提减值准备，对股票、债券等投资计提跌价准备等等。而计提资产减值的方法多种多样，如果企业没有按照会计准则的规定合理科学的计提各项减值准备，而是随意计提，则会使企业利润虚增或虚减，而事实上这些资产由于种种原因可收回金额已经少于其账面价值，将来的现金流入量肯定少于其账面价值，这又会造成净利润与现金流量不一致。
企业在生产经营中为了提高市场占有率，增加销售收入等会采用一定的信用政策，当企业为了扩大销售和市场占有率时，会采用宽松的信用政策或者采用期限较长的信用政策，虽然可以提高企业的销售收入和利润，但是这部分收入是以应收账款的形式存在，这样购买方就会大量占用企业的资金，并且应收账款还存在机会成本，管理成本等一系列费用。与此同时，利润额的增加会让企业在所得税、股东分红等方面有大量的垫付，这会加剧企业现金短缺的情况，从而会让企业净利润和现金流量之间产生差异。例如四川长虹在2011年的每股收益为0.103 9，而每股经营活动产生的现金流量净额却只有-0.26，究其原因还是销售收入主要以应收账款形式出现。
存货的滞销和变现性弱。存货是流动资产中变现能力较差的资产，有时会存在存货的积压和滞销。当企业将筹集的资金用于存货的购置，会产生一大笔的现金流出，当企业的商品遇到滞销的情况，那么在资金循环的过程中，资金就无法及时变现，从而导致了净利润与现金流量之间的差异性并会随着存货投入金额的增加和滞销成品的增加而不断增大。
固定资产和无形资产的影响。企业通过投资活动支付大量的资金用于固定资产和无形资产的投资，但是固定资产和无形资产带来的收益却是通过配比和后期计提折旧或者摊销的方式实现。因此，净利润和现金流量之间的差异就会突显出来。
权益法的影响。会计准则规定当企业进行长期股权投资且是对被投资企业具有共同控制或者重大影响，应当采用权益法进行核算。如果一家上市企业的对外投资采用的权益法较多，当被投资企业实现一定利润时，投资企业应该按照应享有的比例确认投资收益，但这一部分投资收益并不一定按现金及其等价物收回。投资收益是净利润的组成部分，因此此剧会导致净利润的增加，但是现金流量却不一定相应的增加。
筹资活动的影响。企业进行筹资活动会快速给企业带来一大笔现金流入，但是偿还本金和利息却在后期较长时间内进行，所以企业在进行筹资当时只需支付一定量的筹资费用，现金流出量较少。因此导致现金净流量的增长速度快于净利润的增长速度。而在筹资活动的后期，由于偿还本金和用资费用，会导致大量的现金流出，而用于计算净利润的利息费用数额较少，则净利润的减少速度慢。这样净利润和现金流量之间的不同步造成了两者之间的差异。
2 对青岛海信和格力电器的相关数据分析
青岛海信的净利润和经营现金流量的差异现状，见表1。
从2011年到2013年，海信的现金流量>0，净利润>0，但是净利润过于大于现金流量，这表明海信虽然实现了较大的收益，但是其收益并没有太多的现金支撑，其收益质量有待考虑。
格力电器的净利润和现金流量的差异现状，见表2。
2011年，0<现金流量<净利润。表明企业中的净利润有一部分没有转化成现金收入，企业的经营现金流量与净利润这两项指标不够一致。即使企业从净利润上来看是盈利的，但其中也可能存在着资金短缺，这一部分尚未转化成为经营现金的净利润还存在能否转化的风险。如果企业经营活动现金流不能满足当期发生的非现金消耗性成本，那么企业必然会受到不能正常生产经营的威胁。2012年到2014年，现金流量>净利润>0。当期格力不仅实现了净利润的增长，还收回来大部分现金，企业可以用这部分现金进行下一年度的投资或者在可以的情况下进行股利分红或者进行债务的赔偿。
3 总 结
净利润和现金流量之间因为理论基础，资产减值损失，筹资投资活动等原因存在一定的差异，但是也可以从原因出发，追本溯源找到调节方法，尽可能地让净利润和现金流量同步。只有当净利润和现金流量同步时，企业的收益才是高质量的收益。
主要参考文献
[1]陶京晶.上市公司经营活动现金流量与净利润项目调整——以青岛海尔股份有限公司为例[J].现代商贸工业，2015（16）.
[2]龚程晨.浅议企业利润与现金流的关系[J].时代金融，2013（12）.
[关键词] 净利润；现金流量；关系分析
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2016. 19. 067
[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2016）19- 0117- 03
近年来，一些上市公司为了完成利润指标和保持上市资格，采用各种办法虚构利润，尽管其财务报表上出现丰厚的净利润，但并不代表其有足够的支付能力和偿债能力，还是会出现不能偿还到期债务的问题，影响投资者和债权人的信心，从而影响了企业的扩大再生产。而有的公司尽管账面净利润并不突出，但是由于其有良好的现金流量运转而持续生存。这说明净利润和现金流量之间存在一定的脱节和背离，要真正了解企业的财务状况和经营成果，在关注净利润的时候，也要注重对现金流量的分析。了解两者的关系，有利于全面了解企业的盈利能力，做出正确的决策。
1 二者存在差异的原因分析
净利润是以权责发生制为基础的，而现金流量是以收付实现制为基础，由于计量基础的不同，就从根本上造成了财务会计在计算净利润与现金流量时可能会产生差异。从两者的计算公式来看，企业某一时期的现金净流量=企业某一时期的现金流入量-企业某一时期的现金流出量；企业某一时期的净利润=企业某一时期的收入-企业某一时期的成本费用。在某个时期，当收入数和现金流入数，费用数和现金流出数一致时，企业的净利润和现金流量就存在同步性。相反，则会存在不同步性。
会计谨慎性原则要求会计人员在进行确认、计量和列报时应该保持谨慎性原则，不得高估资产，低估费用。由于经济环境具有复杂性，在谨慎性原则要求下，会计人员应该对企业的应收项目计提坏账准备，对固定资产和无形资产计提减值准备，对股票、债券等投资计提跌价准备等等。而计提资产减值的方法多种多样，如果企业没有按照会计准则的规定合理科学的计提各项减值准备，而是随意计提，则会使企业利润虚增或虚减，而事实上这些资产由于种种原因可收回金额已经少于其账面价值，将来的现金流入量肯定少于其账面价值，这又会造成净利润与现金流量不一致。
企业在生产经营中为了提高市场占有率，增加销售收入等会采用一定的信用政策，当企业为了扩大销售和市场占有率时，会采用宽松的信用政策或者采用期限较长的信用政策，虽然可以提高企业的销售收入和利润，但是这部分收入是以应收账款的形式存在，这样购买方就会大量占用企业的资金，并且应收账款还存在机会成本，管理成本等一系列费用。与此同时，利润额的增加会让企业在所得税、股东分红等方面有大量的垫付，这会加剧企业现金短缺的情况，从而会让企业净利润和现金流量之间产生差异。例如四川长虹在2011年的每股收益为0.103 9，而每股经营活动产生的现金流量净额却只有-0.26，究其原因还是销售收入主要以应收账款形式出现。
存货的滞销和变现性弱。存货是流动资产中变现能力较差的资产，有时会存在存货的积压和滞销。当企业将筹集的资金用于存货的购置，会产生一大笔的现金流出，当企业的商品遇到滞销的情况，那么在资金循环的过程中，资金就无法及时变现，从而导致了净利润与现金流量之间的差异性并会随着存货投入金额的增加和滞销成品的增加而不断增大。
固定资产和无形资产的影响。企业通过投资活动支付大量的资金用于固定资产和无形资产的投资，但是固定资产和无形资产带来的收益却是通过配比和后期计提折旧或者摊销的方式实现。因此，净利润和现金流量之间的差异就会突显出来。
权益法的影响。会计准则规定当企业进行长期股权投资且是对被投资企业具有共同控制或者重大影响，应当采用权益法进行核算。如果一家上市企业的对外投资采用的权益法较多，当被投资企业实现一定利润时，投资企业应该按照应享有的比例确认投资收益，但这一部分投资收益并不一定按现金及其等价物收回。投资收益是净利润的组成部分，因此此剧会导致净利润的增加，但是现金流量却不一定相应的增加。
筹资活动的影响。企业进行筹资活动会快速给企业带来一大笔现金流入，但是偿还本金和利息却在后期较长时间内进行，所以企业在进行筹资当时只需支付一定量的筹资费用，现金流出量较少。因此导致现金净流量的增长速度快于净利润的增长速度。而在筹资活动的后期，由于偿还本金和用资费用，会导致大量的现金流出，而用于计算净利润的利息费用数额较少，则净利润的减少速度慢。这样净利润和现金流量之间的不同步造成了两者之间的差异。
2 对青岛海信和格力电器的相关数据分析
青岛海信的净利润和经营现金流量的差异现状，见表1。
从2011年到2013年，海信的现金流量>0，净利润>0，但是净利润过于大于现金流量，这表明海信虽然实现了较大的收益，但是其收益并没有太多的现金支撑，其收益质量有待考虑。
格力电器的净利润和现金流量的差异现状，见表2。
2011年，0<现金流量<净利润。表明企业中的净利润有一部分没有转化成现金收入，企业的经营现金流量与净利润这两项指标不够一致。即使企业从净利润上来看是盈利的，但其中也可能存在着资金短缺，这一部分尚未转化成为经营现金的净利润还存在能否转化的风险。如果企业经营活动现金流不能满足当期发生的非现金消耗性成本，那么企业必然会受到不能正常生产经营的威胁。2012年到2014年，现金流量>净利润>0。当期格力不仅实现了净利润的增长，还收回来大部分现金，企业可以用这部分现金进行下一年度的投资或者在可以的情况下进行股利分红或者进行债务的赔偿。
3 总 结
净利润和现金流量之间因为理论基础，资产减值损失，筹资投资活动等原因存在一定的差异，但是也可以从原因出发，追本溯源找到调节方法，尽可能地让净利润和现金流量同步。只有当净利润和现金流量同步时，企业的收益才是高质量的收益。
主要参考文献
[1]陶京晶.上市公司经营活动现金流量与净利润项目调整——以青岛海尔股份有限公司为例[J].现代商贸工业，2015（16）.
[2]龚程晨.浅议企业利润与现金流的关系[J].时代金融，2013（12）.