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【文章摘要】
提高我国商业银行的资本充足率水平，使其达到国际国内金融监管的要求，以增强银行的资信水平和经营稳健性的问题，已经引起了广泛的重视。然而，通过各种途径扩充资本后，使得资本充足率暂时达到最低资本充足率要求8%是有可能的，但是考虑银行资产高速扩张，在资本增加后不长的时间内，就会再次面临资本金不足的问题。建立银行资本补足的长效机制显得尤为重要。
【关键词】
商业银行；资本充足
长期来看，我国上市银行面临较大挑战。一方面，资本消耗型是我国银行业的典型模式，对资本的补充要求很高；另一方面，未来高利差环境的改变可能将对中国银行业的利润造成不可估计的影响；此外，我国商业银行业务经营上高度的同质性也可能是引发系统性风险的重要导火索。因此，资本监管改革的影响不容忽视，因为严格资本监管标准将对我国银行业的经营行为及再融资方式产生重大影响。
1 上市银行应加强资本管理，强化资本约束机制，提高资本运作效率
商业银行加强资本管理可以发挥资本约束机制，使资本增长与风险资产的扩张相匹配，提高银行自身抵御风险的能力；而强化资本约束，提高商业银行资本运用效率，有利于确保银行体系稳健运行、缓解商业银行资本补充压力、调整我国融资结构和防范金融体系系统性风险。
商业银行应树立经济资本理念，充分认识到任何业务产生的风险都将占用资本资源，将短期盈利水平与长期盈利能力、质量、规模、收益与风险都结合起来，逐步建立基于长期稳定的收益而非单纯规模扩张的资本约束经营机制。
对此，上市银行应提高主动管理资产负债的能力。根据资本的风险承受能力，合理调整资产结构，大力发展中间业务以及资本占用少的业务和项目，转变盈利增长方式，通过集约化经营提高资本运用效率和竞争实力。此外，上市商业银行还要继续完善内部的经济资本管理，健全内部资本充足评估程序，综合考虑风险、收益、资本占用的平衡关系，在授信决策、风险管理和绩效考核等环节深入贯彻“经济资本”理念，把资本约束的功能渗透到整个银行的不同产品和业务， 实现资本对资产的有效制约。
2 上市银行应大力发展普通股发行以外的“核心”一级资本融资方式
2.1 中小商业银行可以直接入股方式引入民间资本
据不完全统计，目前我国积累了上万亿元的民间资本，仅温州地区规模就达6000多亿元，而且每年以14%的速度快速增长。由于投资渠道有限，这些规模庞大的民间资本大多进行以短期套利为主的投机行为，不利于市场经济秩序的稳定发展。
2010年5月13日出台的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》明确，在加强有效监管、促进规范经营、防范金融风险的前提下，放宽对金融机构的股比限制，支持民间资本以入股方式参与商业银行的增资扩股，参与农村信用社、城市信用社的改制工作。这不仅为民间资本进入商业银行提供了政策许可，同时也为中小上市银行筹集“核心”一级资本增加了新的方式，但还需要政府尽快出台进一步具体的实施细则，以加快推进民间资本进入商业银行的步伐。
2.2 大中型商业银行应加大发行可转换股债（Convertible bond）
可转换股债（简称可转债）具有债券和股票的双重特性，在转股前可以补充附属资本，转股后补充核心资本，是当前附属资本相对不足的上市商业银行改善中长期核心资本充足率水平的合适的再融资方式。
一方面，相对于公开增发等股权融资，商业银行发行可转债的可降低其融资成本。相关数据表明，国内可转债五、六年期票面利率平均不高于2%，而且可转债融资可延期摊薄股本和每股收益，发行难度也相对较低。另一方面，可转债在我国是一个尚待发展的新兴金融工具。截至2009年末，我国可转债的市场规模不足100亿元，可转债市值占沪深股市总市值的比例仅约为0.34%，而2010年中期，美国市场可转债多达2172只，总市值高达3205亿美元，约占同期股票市场自由流通市值的2.13%，甚至印度国内市场可转债品种也高达238只，可见，可转债还未成为我国资本市场重要的融资工具，相对于成熟市场，依然还有巨大发展空间；此外，可转债的发行主体以往基本是机械设备、轻工制造等中小型上市公司，缺乏金融等市场权重股的参与，与A股股票市场的结构匹配度低。因此，商业银行加大发行可转债，将不仅降低自身资本成本，还可以助推国内资本市场的建设，并提升中国金融市场的深度和广度。
3 上市商业银行自身应转变经营模式，建立多元化的盈利模式，通过调整资产负债的结构来降低风险加权资产的总额
提高盈利水平，增强资本内部积累能力。在当前和今后相当长一段时期，利润留成都将是商业银行最为重要的资本补充渠道。为此，商业银行要加快业务发展，加强成本收益管理，提高盈利水平，以利润增量带动损失存量的化解。在核销呆账和提足弥补预期损失的专项准备的基础上进一步夯实利润，合理进行利润分配。
积极调整业务发展结构。当前商业银行应大力发展住房抵押贷款、耐用消费品贷款、个人理财等低风险权数的零售业务；进一步扩大银行卡、POS业务、支付结算、代理保险、代客理财业务等资本占用低的中间业务的比重，高度重视信用卡和国际结算等发展潜力巨大、收益丰厚的中间业务领域，逐渐由低层次的代收代付向国债代销、基金托管等高附加值品种发展；努力创新资产证券化、资产转让业务等资产负债表外业务，积极拓展以证券投资基金、企业年金、信托资产托管等高附加值的资产托管业务，并为发展基金管理、投资银行、参与设立货币市场基金等新兴业务创造条件，从而实现基本盈利模式从存贷差占绝对优势转向存贷利差和中间业务并重的轨道上来。
不同银行应及时明确自身的战略定位，如中小型银行应从原来习惯性的“垒大户”等经营模式中转移出来，明确自身为中型或者中小型企业服务的定位。同时，在从外需向内需转变的结构调整力度不断加大的环境下，上市商业银行还要做好在产业和资源重新配置下的风险控制和金融服务，通过优化资产结构和调整业务结构，大力发展零售银行、中间业务等低资本消耗业务，提高银行定价能力，提高非利息收入的比重，由此逐渐建立起多元化的盈利模式，通过调整资产负债的结构来设法降低风险加权资产的总额，从而减少所需的资本金数额。
【参考文献】
[1]王晓枫.我国商业银行资本充足率的研究.财经问题研究，2003（10）
[2]许多，蒋正军.多渠道提高国有商业银行的资本充足率.中国金融，2004（4）
[3]陆静.巴塞尔协议III及其对国际银行业的影响.国际金融研究，2011（3）
【作者简介】
施志菁（1975—），女，江苏苏州人，苏州大学东吴商学院工商管理硕士在读
提高我国商业银行的资本充足率水平，使其达到国际国内金融监管的要求，以增强银行的资信水平和经营稳健性的问题，已经引起了广泛的重视。然而，通过各种途径扩充资本后，使得资本充足率暂时达到最低资本充足率要求8%是有可能的，但是考虑银行资产高速扩张，在资本增加后不长的时间内，就会再次面临资本金不足的问题。建立银行资本补足的长效机制显得尤为重要。
【关键词】
商业银行；资本充足
长期来看，我国上市银行面临较大挑战。一方面，资本消耗型是我国银行业的典型模式，对资本的补充要求很高；另一方面，未来高利差环境的改变可能将对中国银行业的利润造成不可估计的影响；此外，我国商业银行业务经营上高度的同质性也可能是引发系统性风险的重要导火索。因此，资本监管改革的影响不容忽视，因为严格资本监管标准将对我国银行业的经营行为及再融资方式产生重大影响。
1 上市银行应加强资本管理，强化资本约束机制，提高资本运作效率
商业银行加强资本管理可以发挥资本约束机制，使资本增长与风险资产的扩张相匹配，提高银行自身抵御风险的能力；而强化资本约束，提高商业银行资本运用效率，有利于确保银行体系稳健运行、缓解商业银行资本补充压力、调整我国融资结构和防范金融体系系统性风险。
商业银行应树立经济资本理念，充分认识到任何业务产生的风险都将占用资本资源，将短期盈利水平与长期盈利能力、质量、规模、收益与风险都结合起来，逐步建立基于长期稳定的收益而非单纯规模扩张的资本约束经营机制。
对此，上市银行应提高主动管理资产负债的能力。根据资本的风险承受能力，合理调整资产结构，大力发展中间业务以及资本占用少的业务和项目，转变盈利增长方式，通过集约化经营提高资本运用效率和竞争实力。此外，上市商业银行还要继续完善内部的经济资本管理，健全内部资本充足评估程序，综合考虑风险、收益、资本占用的平衡关系，在授信决策、风险管理和绩效考核等环节深入贯彻“经济资本”理念，把资本约束的功能渗透到整个银行的不同产品和业务， 实现资本对资产的有效制约。
2 上市银行应大力发展普通股发行以外的“核心”一级资本融资方式
2.1 中小商业银行可以直接入股方式引入民间资本
据不完全统计，目前我国积累了上万亿元的民间资本，仅温州地区规模就达6000多亿元，而且每年以14%的速度快速增长。由于投资渠道有限，这些规模庞大的民间资本大多进行以短期套利为主的投机行为，不利于市场经济秩序的稳定发展。
2010年5月13日出台的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》明确，在加强有效监管、促进规范经营、防范金融风险的前提下，放宽对金融机构的股比限制，支持民间资本以入股方式参与商业银行的增资扩股，参与农村信用社、城市信用社的改制工作。这不仅为民间资本进入商业银行提供了政策许可，同时也为中小上市银行筹集“核心”一级资本增加了新的方式，但还需要政府尽快出台进一步具体的实施细则，以加快推进民间资本进入商业银行的步伐。
2.2 大中型商业银行应加大发行可转换股债（Convertible bond）
可转换股债（简称可转债）具有债券和股票的双重特性，在转股前可以补充附属资本，转股后补充核心资本，是当前附属资本相对不足的上市商业银行改善中长期核心资本充足率水平的合适的再融资方式。
一方面，相对于公开增发等股权融资，商业银行发行可转债的可降低其融资成本。相关数据表明，国内可转债五、六年期票面利率平均不高于2%，而且可转债融资可延期摊薄股本和每股收益，发行难度也相对较低。另一方面，可转债在我国是一个尚待发展的新兴金融工具。截至2009年末，我国可转债的市场规模不足100亿元，可转债市值占沪深股市总市值的比例仅约为0.34%，而2010年中期，美国市场可转债多达2172只，总市值高达3205亿美元，约占同期股票市场自由流通市值的2.13%，甚至印度国内市场可转债品种也高达238只，可见，可转债还未成为我国资本市场重要的融资工具，相对于成熟市场，依然还有巨大发展空间；此外，可转债的发行主体以往基本是机械设备、轻工制造等中小型上市公司，缺乏金融等市场权重股的参与，与A股股票市场的结构匹配度低。因此，商业银行加大发行可转债，将不仅降低自身资本成本，还可以助推国内资本市场的建设，并提升中国金融市场的深度和广度。
3 上市商业银行自身应转变经营模式，建立多元化的盈利模式，通过调整资产负债的结构来降低风险加权资产的总额
提高盈利水平，增强资本内部积累能力。在当前和今后相当长一段时期，利润留成都将是商业银行最为重要的资本补充渠道。为此，商业银行要加快业务发展，加强成本收益管理，提高盈利水平，以利润增量带动损失存量的化解。在核销呆账和提足弥补预期损失的专项准备的基础上进一步夯实利润，合理进行利润分配。
积极调整业务发展结构。当前商业银行应大力发展住房抵押贷款、耐用消费品贷款、个人理财等低风险权数的零售业务；进一步扩大银行卡、POS业务、支付结算、代理保险、代客理财业务等资本占用低的中间业务的比重，高度重视信用卡和国际结算等发展潜力巨大、收益丰厚的中间业务领域，逐渐由低层次的代收代付向国债代销、基金托管等高附加值品种发展；努力创新资产证券化、资产转让业务等资产负债表外业务，积极拓展以证券投资基金、企业年金、信托资产托管等高附加值的资产托管业务，并为发展基金管理、投资银行、参与设立货币市场基金等新兴业务创造条件，从而实现基本盈利模式从存贷差占绝对优势转向存贷利差和中间业务并重的轨道上来。
不同银行应及时明确自身的战略定位，如中小型银行应从原来习惯性的“垒大户”等经营模式中转移出来，明确自身为中型或者中小型企业服务的定位。同时，在从外需向内需转变的结构调整力度不断加大的环境下，上市商业银行还要做好在产业和资源重新配置下的风险控制和金融服务，通过优化资产结构和调整业务结构，大力发展零售银行、中间业务等低资本消耗业务，提高银行定价能力，提高非利息收入的比重，由此逐渐建立起多元化的盈利模式，通过调整资产负债的结构来设法降低风险加权资产的总额，从而减少所需的资本金数额。
【参考文献】
[1]王晓枫.我国商业银行资本充足率的研究.财经问题研究，2003（10）
[2]许多，蒋正军.多渠道提高国有商业银行的资本充足率.中国金融，2004（4）
[3]陆静.巴塞尔协议III及其对国际银行业的影响.国际金融研究，2011（3）
【作者简介】
施志菁（1975—），女，江苏苏州人，苏州大学东吴商学院工商管理硕士在读