【摘要】文章研究了按照美国一般公认会计原则（U.S. GAAP）和国际财务报告准则（IFRS）的不同要求，分析长期有形资产减值对未来营运现金流量变化的预测值。研究发现，按照国际财务报告准则的要求，减值与未来营运现金流的变化呈负相关，而按照美国一般公认会计原则，两者通常并不相关。国际财务报告准则下的负相关结果，是在考虑了未来的损失从而控制测量差异、宏观经济因素和激励因素等条件后得出的。在国际财务报告准则實施力度较强的领域，按照该准则的减值损失将更具有预测价值。
　　【关键词】长期有形资产；减值；营运现金流量；美国一般公认会计原则；国际财务报告准则
　　【中图分类号】F275
　　一、引言
　　本文基于美国一般公认会计原则（U.S. GAAP）与国际财务报告准则（IFRS）之间的差异，分析了长期有形资产（LLA）减值与未来营运现金流量（OCF）变化的相互关系。美国一般公认会计原则和国际财务报告准则都对长期有形资产的减值进行了测试。然而，两者主要在两个方面存在差异：一是时间的确认；二是损失的计量。一般而言，由于采用了两步减值测试和公允价值，比起国际财务报告准则的减值结果，美国一般公认会计原则要求的减值偏高，并且相对滞后。考虑到这些差异，本文将探析这两种会计准则下的减值能否预示未来营运现金流量的变化，以及这两种会计准则下所产生预示作用的近似程度。
　　美国一般公认会计原则和国际财务报告准则均认为，一旦事件或环境发生的变化已经表明账面金额可能无法收回时，现实的长期有形资产就会发生减值。然而，不同的会计准则制定机构，采用了不同的标准来确定账面金额是否可收回。国际财务报告准则采用“经济标准”，即将资产的账面价值（CV）与其可收回金额进行比较，可收回金额是公允价值（FV）减去出售成本和使用价值（VIU）中取高。美国一般公认会计原则在采用“概率标准”时选取了“实际立场”，即当资产的账面价值被认为可能无法完全收回时，应确认减值损失。这种“实际立场”具体体现在有形资产减值测试的两步法中。该方法首先将资产的账面价值与未贴现的未来现金流量进行比较，然后根据需要将资产的账面价值和公允价值进行比较。
　　本文首先分析的是按照美国一般公认会计原则和国际财务报告准则的要求，长期有形资产减值是否能够预示未来营运现金流量的变化。对减值预测价值的检验，建立在一系列证明应计项目对未来营运现金流量的有用性和预测价值的基础上。由于企业预期未来会产生营运现金流量从而投资于长期经营资产，所以减值损失意味着此类未来收益预计会更低。因此，本文提出假设1。
　　H1：在U.S.GAAP与IFRS两种会计准则下，减值损失与未来营运现金流量的变化之间存在负相关关系。
　　其次探讨的是，按照美国一般公认会计原则和国际财务报告准则要求所报告的减值损失，对未来营运现金流量变化的预测之间的近似程度。
　　通过抽样分析，执行美国一般公认会计原则和国际财务报告准则公开披露的公司样本，可以发现执行国际财务报告准则的减值与未来营运现金流量变化之间存在负相关关系。而执行美国一般公认会计原则的，未发现负相关关系。
　　二、研究设计
　　本项研究主要使用以下两个基于经营现金流预测模型（简称 DKW 模型），研究了长期有形资产减值对未来营运现金流量变化的预测价值，即在当前营运现金流量条件下实现的未来营运现金流量：