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摘要：中小企业是我国市场经济的重要组成部分，也是国民经济中最有活力、机制灵活的主体。在金融危机和后金融危机的时代背景下中小企业的融资遇到了新的困难和挑战，成为了制约中小企业继续发展的重要瓶颈问题之一。本文在中小企业融资状况阐述的基础上，分析了中小企业融资困难的原因并提出了针对性的建议和对策，希望能为中小企业融资问题的解决提供一点帮助。
关键词：中小企业；融资；信息对称；风险；分析
中图分类号：F832.5文献标识码：A文章编号：1001-828X（2011）09-0231-01
一、中小企业融资能力和融资渠道现状的概述
据对我国中小企业生产经营中的资金来源和渠道的一份调查统计研究显示，1991-2001年期间有60%-85%的资金来源于企业自有资金积累或者家族成员之间的借贷融资行为，但随着生产规模的扩张和市场竞争的需要，2003-2009年期间我国中小企业所需资金的缺口平均每年达到了37.3%，而自有资金和通过民间融资的比例和幅度不超过15%，银行信贷和融资的比例占其总融资比重的比例不超过20%，且其融资成本相对较高。
从理论上讲，中小企业融资的渠道和领域得到了丰富和发展，除了企业经营过程中的资金留存和积累以及传统民间融资的渠道，现在更加多样化的资本市场和证券市场的发展以及创业板、中小企业板块的成功上市赋予了中小企业更多融资渠道，但实际上大部分中小企业依然徘徊在资本市场和证券市场之外，即使能够进入市场融资其所获资金数量和比例也不足以满足企业生产经营的需要，中小企业依然处于较大的资金缺口状态。
二、中小企业融资困难的原因分析和探究
通过中小企业融资现状的概述和分析，经对我国市场经济和银行系统体制改革的实践以及中小企业自身存在的问题等方面的研究，本文认为造成中小企业融资困境的主要原因及其表现主要有下面几个方面。
第一，传统经济体制和银行系统运行机制是造成中小企业融资困境的根本原因。目前我国经济社会结构正处于转轨时期的调整和变化之中，经济体制的双元结构使得中小企业很难得到信贷市场和银行金融的支持，政府往往处于国有企业改革的压力将稀缺的信贷资源和信贷额度分配给国有企业或国有控股企业，与此同时为中小企业服务的非国有金融机构的发展受到了很大政策性限制，政府相关部门对于非国有融资机构的管制限制了其规模发展使得其对于中小企业的融资支持力度较弱，最后由于中小企业多属于民营企业，存在一定的身份歧视和意识误区也是在所难免的。
第二，现代市场竞争和中小企业所处的行业特征等融资结构的变化加剧了中小企业融资困境的程度。我国的中小企业多分布在第二产业的劳动密集型行业和第三产业的零售贸易和物流领域，这种行业的资金流量要求不高，靠自有资金还可以支持。但靠自有资金和利润留存积累这种融资结构在2001年后随着加入WTO所带来的市场竞争的激烈和市场规模扩大就越来越难以满足日常生产经营的需要，虽然存在着更多的资本市场和证券市场融资渠道，但由于较多的门槛和要求限制，都使得中小企业寻求这种更加廉价的资金融资渠道的行为大多遭到了挫折。
第三，中小企业自身规模特点、与银行之间的信息不对称以及自身信用状况不佳等都导致了其自身的融资困境。中小企业的生产规模和市场份额以及经济实力比较薄弱的现实使得其难以与银行或其他投资者发生融资关系；金融市场上信息的不对称性加剧了银行金融机构对于中小企业的惜贷行为，由于中小企业的经营管理状况比较低，银行金融机构很难通过企业的报表来审查企业的真实经营状况，对于其经营风险和收益状况这些关键信息缺乏足够的了解使得金融机构很难做出向中小企業做出信贷的决定；中小企业自身的信用状况不佳和担保体系的不健全使得银行向其贷款的风险增加，同时由于其生产经营管理的不规范等也增加了银行对其提供信贷的担忧。
三、中小企业融资难问题的解决办法和途径分析
根据中小企业融资困难原因的分析及目前中国资本证券市场发展的实际情况，特别是在对于中小企业生产经营管理实际问题具体分析的基础上，从下面几个方面提出解决和完善困扰中小企业融资困难问题的对策和建议。
首先，加快银行体制改革特别是对于中小企业融资管理制度和体制的改革，减少面对中小企业银行信贷的政策壁垒和审核机制上的繁琐手续，并依照相关产业政策给予提供贷款优惠，降低中小企业融资的成本。中小企业是我国市场经济活力的主要源泉，也是检验各方面改革成效和机制健全与否的重要晴雨表，因此国家要从关乎整个经济体系活力和长远发展的角度来看待中小企业的融资问题，为其长远发展奠定信贷金融基础；其次，完善资本市场和证券市场，拓展和放宽中小企业上市融资的渠道和政策限制，并积极利用资本市场开展多种形式的融资形式，特别是增强中小企业新兴产业吸纳风险资本和私募股权资本的能力。目前中小企业融资的渠道过于狭窄是导致其融资困难的重要原因，要协助中小企业进行上市前的准备工作和相应管理问题和关键组织障碍的克服；再次，中小企业要增强生产经营管理的水平和规范性，有步骤有规划地建立现代企业管理制度和现代公司治理机构，增强自己的贷款诚信等级和银行信贷相关信息的准确无误，最大程度地降低和银行金融机构的信息不对称程度，提高在银行等金融机构的信用评级，同时要完善相关社会担保体系为中小企业的信贷风险提供转移和保证机制。
四、总结
本文在分析了造成中小企业融资困难问题的原因方面，认为主要存在以下几个方面，一是传统体制性因素是造成中小企业融资困境的根本因素，二是融资结构的变化加剧了中小企业融资困境的程度，三是中小企业自身的特点与银行系统的贷款机制和风险衡量标准等发生了严重冲突。上述这些原因在金融危机和后金融危机特别是在紧缩货币政策下更加制约了中小企业融资渠道和途径的开拓，在本文最后针对性地提出了解决上述问题的建议和对策，以促进中小企业融资问题的解决。
参考文献：
[1]于学花,栾谨崇.基于信贷配给理论的中小企业融资方略[J].企业经济,2009(09).
[2]张松平,王翠霞,张宏权.中小企业融资困境及其对策[J].企业经济,2008(04).
[3]张平.信贷融资的新途径——知识产权质押[J].商场现代化,2010(30).
关键词：中小企业；融资；信息对称；风险；分析
中图分类号：F832.5文献标识码：A文章编号：1001-828X（2011）09-0231-01
一、中小企业融资能力和融资渠道现状的概述
据对我国中小企业生产经营中的资金来源和渠道的一份调查统计研究显示，1991-2001年期间有60%-85%的资金来源于企业自有资金积累或者家族成员之间的借贷融资行为，但随着生产规模的扩张和市场竞争的需要，2003-2009年期间我国中小企业所需资金的缺口平均每年达到了37.3%，而自有资金和通过民间融资的比例和幅度不超过15%，银行信贷和融资的比例占其总融资比重的比例不超过20%，且其融资成本相对较高。
从理论上讲，中小企业融资的渠道和领域得到了丰富和发展，除了企业经营过程中的资金留存和积累以及传统民间融资的渠道，现在更加多样化的资本市场和证券市场的发展以及创业板、中小企业板块的成功上市赋予了中小企业更多融资渠道，但实际上大部分中小企业依然徘徊在资本市场和证券市场之外，即使能够进入市场融资其所获资金数量和比例也不足以满足企业生产经营的需要，中小企业依然处于较大的资金缺口状态。
二、中小企业融资困难的原因分析和探究
通过中小企业融资现状的概述和分析，经对我国市场经济和银行系统体制改革的实践以及中小企业自身存在的问题等方面的研究，本文认为造成中小企业融资困境的主要原因及其表现主要有下面几个方面。
第一，传统经济体制和银行系统运行机制是造成中小企业融资困境的根本原因。目前我国经济社会结构正处于转轨时期的调整和变化之中，经济体制的双元结构使得中小企业很难得到信贷市场和银行金融的支持，政府往往处于国有企业改革的压力将稀缺的信贷资源和信贷额度分配给国有企业或国有控股企业，与此同时为中小企业服务的非国有金融机构的发展受到了很大政策性限制，政府相关部门对于非国有融资机构的管制限制了其规模发展使得其对于中小企业的融资支持力度较弱，最后由于中小企业多属于民营企业，存在一定的身份歧视和意识误区也是在所难免的。
第二，现代市场竞争和中小企业所处的行业特征等融资结构的变化加剧了中小企业融资困境的程度。我国的中小企业多分布在第二产业的劳动密集型行业和第三产业的零售贸易和物流领域，这种行业的资金流量要求不高，靠自有资金还可以支持。但靠自有资金和利润留存积累这种融资结构在2001年后随着加入WTO所带来的市场竞争的激烈和市场规模扩大就越来越难以满足日常生产经营的需要，虽然存在着更多的资本市场和证券市场融资渠道，但由于较多的门槛和要求限制，都使得中小企业寻求这种更加廉价的资金融资渠道的行为大多遭到了挫折。
第三，中小企业自身规模特点、与银行之间的信息不对称以及自身信用状况不佳等都导致了其自身的融资困境。中小企业的生产规模和市场份额以及经济实力比较薄弱的现实使得其难以与银行或其他投资者发生融资关系；金融市场上信息的不对称性加剧了银行金融机构对于中小企业的惜贷行为，由于中小企业的经营管理状况比较低，银行金融机构很难通过企业的报表来审查企业的真实经营状况，对于其经营风险和收益状况这些关键信息缺乏足够的了解使得金融机构很难做出向中小企業做出信贷的决定；中小企业自身的信用状况不佳和担保体系的不健全使得银行向其贷款的风险增加，同时由于其生产经营管理的不规范等也增加了银行对其提供信贷的担忧。
三、中小企业融资难问题的解决办法和途径分析
根据中小企业融资困难原因的分析及目前中国资本证券市场发展的实际情况，特别是在对于中小企业生产经营管理实际问题具体分析的基础上，从下面几个方面提出解决和完善困扰中小企业融资困难问题的对策和建议。
首先，加快银行体制改革特别是对于中小企业融资管理制度和体制的改革，减少面对中小企业银行信贷的政策壁垒和审核机制上的繁琐手续，并依照相关产业政策给予提供贷款优惠，降低中小企业融资的成本。中小企业是我国市场经济活力的主要源泉，也是检验各方面改革成效和机制健全与否的重要晴雨表，因此国家要从关乎整个经济体系活力和长远发展的角度来看待中小企业的融资问题，为其长远发展奠定信贷金融基础；其次，完善资本市场和证券市场，拓展和放宽中小企业上市融资的渠道和政策限制，并积极利用资本市场开展多种形式的融资形式，特别是增强中小企业新兴产业吸纳风险资本和私募股权资本的能力。目前中小企业融资的渠道过于狭窄是导致其融资困难的重要原因，要协助中小企业进行上市前的准备工作和相应管理问题和关键组织障碍的克服；再次，中小企业要增强生产经营管理的水平和规范性，有步骤有规划地建立现代企业管理制度和现代公司治理机构，增强自己的贷款诚信等级和银行信贷相关信息的准确无误，最大程度地降低和银行金融机构的信息不对称程度，提高在银行等金融机构的信用评级，同时要完善相关社会担保体系为中小企业的信贷风险提供转移和保证机制。
四、总结
本文在分析了造成中小企业融资困难问题的原因方面，认为主要存在以下几个方面，一是传统体制性因素是造成中小企业融资困境的根本因素，二是融资结构的变化加剧了中小企业融资困境的程度，三是中小企业自身的特点与银行系统的贷款机制和风险衡量标准等发生了严重冲突。上述这些原因在金融危机和后金融危机特别是在紧缩货币政策下更加制约了中小企业融资渠道和途径的开拓，在本文最后针对性地提出了解决上述问题的建议和对策，以促进中小企业融资问题的解决。
参考文献：
[1]于学花,栾谨崇.基于信贷配给理论的中小企业融资方略[J].企业经济,2009(09).
[2]张松平,王翠霞,张宏权.中小企业融资困境及其对策[J].企业经济,2008(04).
[3]张平.信贷融资的新途径——知识产权质押[J].商场现代化,2010(30).