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本文通过对上证综指自1997年1月4日至2011年12月30日,共3913个收盘点数据的分析,利用ARCH簇模型进行实证研究,结果表明上证综指具有明显的尖峰厚尾性、波动聚簇性、信息不对称性;通过分析自2007年1月4日到2011年12月30日,共1303个数据,验证上证综指与美国标准普尔500指数存在协整关系,表明两者之间有很强的关联性。