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【摘要】分红险和万能险是保险市场较为热销的两款产品。分红险的分红并非是股权投资的红利，而是来源于利差益、死差益和费差益，是保险公司对投资者多付对价的一种返还形式。万能险能够实现灵活缴费，主要是因为当期保障费用不高，投资账户可以向保障账户划转保费，而随时支取则仅限保单现金价值部分。投资者应当注重保险产品的保障功能，而非盲目追求投资收益。
【关键词】分红险；万能险；理财建议
近年来，随着居民收入的提高和保险意识的增强，购买商业保险成为不少家庭寻求更多保障的途径，一些投资者也把保险作为个人理财的选择。当前，保险市场中的分红险和万能险分别是传统和新型保险中较为热销的产品。但是，普通居民家庭在选购热销保险时，无法辨别花样繁多的营销话术，往往对产品存在认识上的误区。
一、分红险的产品分析
分红险是当前保障型保险产品中市场份额最高的险种，在银保产品中较为畅销，许多保险公司都将其作为个人寿险的主打牌。部分保险销售人员为其打出了“买保险、做股东、享分红”的宣传广告，对投资者构成误导。居民购买分红险，并非成为保险公司的股东，“股东”和“分红”之说是保险展业的话术，主要是为了利于宣传和营销，而非产品实质。股东是企业的权益投资者，分享企业经营收益并承担经营风险。对居民家庭而言，要成为保险公司的股东，可行的途径是购买上市保险公司的股票，而购买分红险的实质是购买保险公司的产品，成为其客户。分红保险所提供的“分红”并不是股票红利分红。股票分红来源于公司可分配的税后利润，而分红险则不同，分红险返还给投保人的红利是投保人所交保费的一部分，对此可以形象地描述为“羊毛出在羊身上”。分红险的分红来源通常被称为“三差益”，即利差益、死差益和费差益，其产生涉及到分红险产品设计和保险精算。保险作为一种金融产品，时间和风险是其定价主要考虑的成本因素，时间具有价值，风险要求补偿，此外还包括实物产品定价应考虑的费用。具体而言，“利”指的是保险公司为保证所收保费不随时间转移而贬值所进行投资获利，而利差益则是保险公司的实际投资获利高于预期；“死”指的是保险公司面临的被保险人死亡率，由寿险生命周期表测算得出，也是保险公司承担的风险，而死差益则是保险公司的实际风险低于预期；费差益是保险公司的实际日常开支费用小于预期。由于保险公司在寿险定价上倾向采取保守策略，预期较为悲观，因而产生了“三差益”。在激烈的市场竞争中，为吸引和维持客户，故将实际多收的部分保费返还给投资者，这就是分红险的分红原理。
二、万能险的产品分析
一些保险销售人员用“随时交钱、随时领钱、多少随你”来宣传万能险“万能”，这是保险营销的手段。万能险的专业名称是综合人寿保险，与传统寿险相比，它具有投资方式的灵活性，但并不能做到银行存款那样“随交随取”。万能险的“随交”是给投保人提供了何时支付保费以及支付多少的选择，而“随取”则给投保人提供了适时终止保险合同的选择，从而使客户能够根据当期和后续的家庭收入状况、开销情况以及保险投资倾向来灵活做出决定。
1．万能险灵活缴费的原因。要享受“随交”的自由，客户必须已经交纳了第一期保费。投保人初次交纳的保费被保险公司分为了三部分：一是管理费，用于支付保险公司日常开支；二是保障费，用于维持本期保险保障；三是投资款项，用于代客户投资理财。投保人的初始保费首先要扣除管理费，剩余资金才是直接为投保人服务的，万能险“随时缴费”的实现原理在后两部分的设计中。通常，由于维持本期保险保障所需的保费并不多，因此剩余资金的大部分进入了投资账户，由保险公司的理财专家进行投资理财。如果客户在本期保险保障结束时，没有及时支付下期保费，保险公司会从客户投资账户中进行划转，使得保险保障继续存在，这样直到投资账户没有可供划转的资金，这就是投保人能够“随交”原因所在。
2．万能险灵活支取的原因。投保人并非可以完全“随取”已交的保费，尽管支取时间灵活，但实际能够取回的金额不确定。如前文分析，投保人交纳的保费首先被扣除管理费，这是客户享受保险公司售前咨询、保单管理等服务的对价；之后还需支付保障费用，这是客户获得本期保险保障的对价；最后剩余资金进入投资账户，投保人能够取回的便是这一部分，称为保单现金价值。由于投资账户中的资金被用于专家理财，客户在获得收益的同时还需承担风险，因而有可能出现保单现金价值的浮亏，能“随取”的就更少。
三、理财建议
保险作为一种重要的保障形式和投资渠道，正日益受到居民家庭的关注。本文对两款保险产品的分析，有助于帮助普通居民家庭走出对热销保险的认识误区，在选购分红险和万能险时降低信息不对称程度。本文建议，投资者在选购分红、万能等热销保险时，应当充分结合自身保障需求，更加注重保险产品的保障功能，而非盲目追求投资收益。这样才能避免本末倒置，真正做到物尽其用、物有所值。
参考文献
[1]赵波．保险销售误导的危害及治理建议[J]．保险研究．2008（6）
[2]张聪．理性发展分红险[J]．中国保险．2004（12）
【关键词】分红险；万能险；理财建议
近年来，随着居民收入的提高和保险意识的增强，购买商业保险成为不少家庭寻求更多保障的途径，一些投资者也把保险作为个人理财的选择。当前，保险市场中的分红险和万能险分别是传统和新型保险中较为热销的产品。但是，普通居民家庭在选购热销保险时，无法辨别花样繁多的营销话术，往往对产品存在认识上的误区。
一、分红险的产品分析
分红险是当前保障型保险产品中市场份额最高的险种，在银保产品中较为畅销，许多保险公司都将其作为个人寿险的主打牌。部分保险销售人员为其打出了“买保险、做股东、享分红”的宣传广告，对投资者构成误导。居民购买分红险，并非成为保险公司的股东，“股东”和“分红”之说是保险展业的话术，主要是为了利于宣传和营销，而非产品实质。股东是企业的权益投资者，分享企业经营收益并承担经营风险。对居民家庭而言，要成为保险公司的股东，可行的途径是购买上市保险公司的股票，而购买分红险的实质是购买保险公司的产品，成为其客户。分红保险所提供的“分红”并不是股票红利分红。股票分红来源于公司可分配的税后利润，而分红险则不同，分红险返还给投保人的红利是投保人所交保费的一部分，对此可以形象地描述为“羊毛出在羊身上”。分红险的分红来源通常被称为“三差益”，即利差益、死差益和费差益，其产生涉及到分红险产品设计和保险精算。保险作为一种金融产品，时间和风险是其定价主要考虑的成本因素，时间具有价值，风险要求补偿，此外还包括实物产品定价应考虑的费用。具体而言，“利”指的是保险公司为保证所收保费不随时间转移而贬值所进行投资获利，而利差益则是保险公司的实际投资获利高于预期；“死”指的是保险公司面临的被保险人死亡率，由寿险生命周期表测算得出，也是保险公司承担的风险，而死差益则是保险公司的实际风险低于预期；费差益是保险公司的实际日常开支费用小于预期。由于保险公司在寿险定价上倾向采取保守策略，预期较为悲观，因而产生了“三差益”。在激烈的市场竞争中，为吸引和维持客户，故将实际多收的部分保费返还给投资者，这就是分红险的分红原理。
二、万能险的产品分析
一些保险销售人员用“随时交钱、随时领钱、多少随你”来宣传万能险“万能”，这是保险营销的手段。万能险的专业名称是综合人寿保险，与传统寿险相比，它具有投资方式的灵活性，但并不能做到银行存款那样“随交随取”。万能险的“随交”是给投保人提供了何时支付保费以及支付多少的选择，而“随取”则给投保人提供了适时终止保险合同的选择，从而使客户能够根据当期和后续的家庭收入状况、开销情况以及保险投资倾向来灵活做出决定。
1．万能险灵活缴费的原因。要享受“随交”的自由，客户必须已经交纳了第一期保费。投保人初次交纳的保费被保险公司分为了三部分：一是管理费，用于支付保险公司日常开支；二是保障费，用于维持本期保险保障；三是投资款项，用于代客户投资理财。投保人的初始保费首先要扣除管理费，剩余资金才是直接为投保人服务的，万能险“随时缴费”的实现原理在后两部分的设计中。通常，由于维持本期保险保障所需的保费并不多，因此剩余资金的大部分进入了投资账户，由保险公司的理财专家进行投资理财。如果客户在本期保险保障结束时，没有及时支付下期保费，保险公司会从客户投资账户中进行划转，使得保险保障继续存在，这样直到投资账户没有可供划转的资金，这就是投保人能够“随交”原因所在。
2．万能险灵活支取的原因。投保人并非可以完全“随取”已交的保费，尽管支取时间灵活，但实际能够取回的金额不确定。如前文分析，投保人交纳的保费首先被扣除管理费，这是客户享受保险公司售前咨询、保单管理等服务的对价；之后还需支付保障费用，这是客户获得本期保险保障的对价；最后剩余资金进入投资账户，投保人能够取回的便是这一部分，称为保单现金价值。由于投资账户中的资金被用于专家理财，客户在获得收益的同时还需承担风险，因而有可能出现保单现金价值的浮亏，能“随取”的就更少。
三、理财建议
保险作为一种重要的保障形式和投资渠道，正日益受到居民家庭的关注。本文对两款保险产品的分析，有助于帮助普通居民家庭走出对热销保险的认识误区，在选购分红险和万能险时降低信息不对称程度。本文建议，投资者在选购分红、万能等热销保险时，应当充分结合自身保障需求，更加注重保险产品的保障功能，而非盲目追求投资收益。这样才能避免本末倒置，真正做到物尽其用、物有所值。
参考文献
[1]赵波．保险销售误导的危害及治理建议[J]．保险研究．2008（6）
[2]张聪．理性发展分红险[J]．中国保险．2004（12）