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在市场体制健全的社会中，市场这一“无形的手”应该将银行资金等资源按中小企业对社会所作贡献的比例合理配置给中小企业，但现实并非如此，中小企业的融资难问题一直困扰着我国理论界和实践者。
一、中小企业融资难的现实问题
融资难问题恐怕从中小企业诞生起就成为困扰其发展壮大的症结所在，为此从企业界、银行界到理论界都做出了诸多的努力。本文试图从宏观、微观两个层面对此问题加以分析。
（一）宏观层面
我国中小企业在短短的20多年时间经历了一个从无到有，快速成长的过程，我国社会主义市场经济的体制也经历了一个从无到有，从不完善到逐步健全的过程。具体到金融领域，尽管金融市场不断开放、金融工具不断创新、金融机构治理结构不断完善、资本市场和货币市场的发展也日新月异，但与中小企业的发展来比，还是显得跟不上节奏，发展缓慢。
（二）微观层面
市场向中小企业提供的融资渠道相对狭窄、银行经营管理水平所限及中小企业自身条件先天不足是形成企业融资难的主要原因。
（1）中小企业融资渠道相对狭窄
从理论上讲，企业融资有以下五个渠道可供选择。一是在资本市场直接融资。二是获得风险投资基金支持。三是私募方式。四是商业信用。五是向银行贷款，这是企业融入资金的主要方式。以上五种融资方式，前四种为直接融资，即资本市场、风险投资、私募和商业信用。前三种期限较长，但难度较大，商业信用易于获得，但期限较短。中小企业在日常经营过程中，经常借助于商业信用扩大生产经营规模，而其他几种渠道基本不能畅通使用。第五种为间接融资，理论上讲应成为企业主要的融资渠道，但现实中难度却相当大。
（2）银行经营管理水平所限
资产质量是银行生命线。中小企业自身规模小、风险大、负债能力有限，以及贷款数量少、频次多，成本高（据估算，银行为中小企业融资服务的成本一般比为大中型企业融资的服务成本多5倍），出于对资产质量和收益方面考虑，国内银行对中小企业采取了慎贷策略。而且，贷款利息以外的成本支出对中小企业贷款的影响较大。如贷款中介收费（房地产评估费、请人担保费用、公证等）和要求贷款企业缴风险保证金等。除贷款利息以外，在贷款时要交纳的高额中介收费往往使客户知难而退。如办一笔10万元的抵押贷款，要交纳的抵押物评估费、登记费、保险费、公证费等就要近千元。如果贷款周转时间短的话，费用远远大于利息，这对企业短期融资的影响非常大。
（3）中小企业自我约束能力较弱
中小企业普遍存在权力集中现象，决策者个人色彩较浓，由于决策缺乏约束，往往带有一定的盲目性、冒险性，从而造成资金紧张。具体表现在：一是资金使用的计划性不强。二是产成品占压资金过大。同时中小企业内部规章制度不健全，随意性较大，加上有些中小企业信用状况较差，势必造成贷款难的现象。
二、切实解决中小企业融资难的几点建议
切实解决中小企业融资难问题需要社会信用体系的健全、担保机制的建立、银行管理水平服务意识的提高以及中小企业本身的努力等一系列的努力。
（一）加快社会信用体系建设
当前，加快社会信用体系建设受到社会各界的广泛关注，各有关部门纷纷加快相关的建设步伐，但还有许多工作需要加强。一是应建立个人贷款信贷登记系统，防止部分人利用房贷、车贷骗取银行资金。二是统一各地区、各系统的标准。技术标准越统一，信用信息通用性越强，则征信系统的信息容量越大，社会征信的成本就越低，征信发挥的功能就越强。三是尽快制订法律法规，界定信贷信用信息的征集、使用权限，并逐步开放查询窗口。
（二）完善中小企业贷款的担保机制
县级以上人民政府和有关部门应当推进和组织建立中小企业信用担保体系，推动对中小企业的信用担保，为中小企业融资创造条件。目前，中小企业担保机构存在的主要问题有以下几个方面：一是担保机构市场定位问题。目前担保公司一般将业务定位于大型企业的大额担保业务或是个人贷款业务，前者风险小、成本低，后者稳定性强、风险分散、收益较高，恰恰忽略了中小企业这一市场。二是风险控制问题。一方面目前的担保机构基金来源少，尚未健全完善必要的风险补偿机制，且贷款倍数较高；另一方面，对担保机构缺乏统一、有效的业务监管，因而防范风险的任务相当艰巨。三是担保基金与银行运作方面存在一定的矛盾，担保基金提出与银行“风险共担，利益共享”，而银行的经营则必须首先保证信贷资金的安全。这一分歧在实践中一定程度地阻碍了担保基金业务的发展。针对以上问题，建议有关部门成立一些政策性的专门为中小企业担保的公司，或给为中小企业担保的公司一定补贴，鼓励为中小企业担保的行为。
（三） 增强银行风险控制能力，提高管理和服务水平
（1）提高风险识别、控制能力
信贷市场上的风险通常有以下几种：一种是借款人在获得信贷后将资金投放于风险大的投资项目。第二种是借款人在有能力仍不偿还借款的情况下对偿还借款和不偿还借款所带来的成本进行比较，最终选择策略性的不偿还借款的行为。第三种借款人采用欺骗手段，将贷款用于偿还所欠其他债务上。这就要求银行借贷岗位的工作人员要加强贷前调查，严格贷款手续，做好贷后检查。
（2）提高管理水平
目前利率市场化的趋势考验着银行的管理水平，银行应加强负债及资产产品的定价能力。虽然央行对利率的管制逐步放开，给商业银行提供了宽松的经营环境，但如果不能提升自身的定价水平，势必会影响银行的稳健发展。
（3）创新产品，服务多样化
创新金融产品，满足中小企业的需要。银行应根据中小企业的特点和现实需要，因地制宜地创新金融产品。如：开办小额抵押贷款、存单质押贷款、法人按揭贷款、个私小型技改贷款、贸易融资、保理业务、商业承兑汇票保贴、商业承兑汇票保证等多种信贷业务，扩大中小企业贷款的选择范围，切实解决他们贷款难的实际问题。
（四）加快企业财务会计核算系统建设
对未建立完整的财务会计核算体系的企业，应尽快按财政部门的要求建立起科学完整的财务会计核算系统，提高企业财务信息的质量，以便金融机构在发放贷款和进行贷款管理时能够有足够和可靠的依据。
（作者单位：江西省宜丰县农村信用合作联社）
一、中小企业融资难的现实问题
融资难问题恐怕从中小企业诞生起就成为困扰其发展壮大的症结所在，为此从企业界、银行界到理论界都做出了诸多的努力。本文试图从宏观、微观两个层面对此问题加以分析。
（一）宏观层面
我国中小企业在短短的20多年时间经历了一个从无到有，快速成长的过程，我国社会主义市场经济的体制也经历了一个从无到有，从不完善到逐步健全的过程。具体到金融领域，尽管金融市场不断开放、金融工具不断创新、金融机构治理结构不断完善、资本市场和货币市场的发展也日新月异，但与中小企业的发展来比，还是显得跟不上节奏，发展缓慢。
（二）微观层面
市场向中小企业提供的融资渠道相对狭窄、银行经营管理水平所限及中小企业自身条件先天不足是形成企业融资难的主要原因。
（1）中小企业融资渠道相对狭窄
从理论上讲，企业融资有以下五个渠道可供选择。一是在资本市场直接融资。二是获得风险投资基金支持。三是私募方式。四是商业信用。五是向银行贷款，这是企业融入资金的主要方式。以上五种融资方式，前四种为直接融资，即资本市场、风险投资、私募和商业信用。前三种期限较长，但难度较大，商业信用易于获得，但期限较短。中小企业在日常经营过程中，经常借助于商业信用扩大生产经营规模，而其他几种渠道基本不能畅通使用。第五种为间接融资，理论上讲应成为企业主要的融资渠道，但现实中难度却相当大。
（2）银行经营管理水平所限
资产质量是银行生命线。中小企业自身规模小、风险大、负债能力有限，以及贷款数量少、频次多，成本高（据估算，银行为中小企业融资服务的成本一般比为大中型企业融资的服务成本多5倍），出于对资产质量和收益方面考虑，国内银行对中小企业采取了慎贷策略。而且，贷款利息以外的成本支出对中小企业贷款的影响较大。如贷款中介收费（房地产评估费、请人担保费用、公证等）和要求贷款企业缴风险保证金等。除贷款利息以外，在贷款时要交纳的高额中介收费往往使客户知难而退。如办一笔10万元的抵押贷款，要交纳的抵押物评估费、登记费、保险费、公证费等就要近千元。如果贷款周转时间短的话，费用远远大于利息，这对企业短期融资的影响非常大。
（3）中小企业自我约束能力较弱
中小企业普遍存在权力集中现象，决策者个人色彩较浓，由于决策缺乏约束，往往带有一定的盲目性、冒险性，从而造成资金紧张。具体表现在：一是资金使用的计划性不强。二是产成品占压资金过大。同时中小企业内部规章制度不健全，随意性较大，加上有些中小企业信用状况较差，势必造成贷款难的现象。
二、切实解决中小企业融资难的几点建议
切实解决中小企业融资难问题需要社会信用体系的健全、担保机制的建立、银行管理水平服务意识的提高以及中小企业本身的努力等一系列的努力。
（一）加快社会信用体系建设
当前，加快社会信用体系建设受到社会各界的广泛关注，各有关部门纷纷加快相关的建设步伐，但还有许多工作需要加强。一是应建立个人贷款信贷登记系统，防止部分人利用房贷、车贷骗取银行资金。二是统一各地区、各系统的标准。技术标准越统一，信用信息通用性越强，则征信系统的信息容量越大，社会征信的成本就越低，征信发挥的功能就越强。三是尽快制订法律法规，界定信贷信用信息的征集、使用权限，并逐步开放查询窗口。
（二）完善中小企业贷款的担保机制
县级以上人民政府和有关部门应当推进和组织建立中小企业信用担保体系，推动对中小企业的信用担保，为中小企业融资创造条件。目前，中小企业担保机构存在的主要问题有以下几个方面：一是担保机构市场定位问题。目前担保公司一般将业务定位于大型企业的大额担保业务或是个人贷款业务，前者风险小、成本低，后者稳定性强、风险分散、收益较高，恰恰忽略了中小企业这一市场。二是风险控制问题。一方面目前的担保机构基金来源少，尚未健全完善必要的风险补偿机制，且贷款倍数较高；另一方面，对担保机构缺乏统一、有效的业务监管，因而防范风险的任务相当艰巨。三是担保基金与银行运作方面存在一定的矛盾，担保基金提出与银行“风险共担，利益共享”，而银行的经营则必须首先保证信贷资金的安全。这一分歧在实践中一定程度地阻碍了担保基金业务的发展。针对以上问题，建议有关部门成立一些政策性的专门为中小企业担保的公司，或给为中小企业担保的公司一定补贴，鼓励为中小企业担保的行为。
（三） 增强银行风险控制能力，提高管理和服务水平
（1）提高风险识别、控制能力
信贷市场上的风险通常有以下几种：一种是借款人在获得信贷后将资金投放于风险大的投资项目。第二种是借款人在有能力仍不偿还借款的情况下对偿还借款和不偿还借款所带来的成本进行比较，最终选择策略性的不偿还借款的行为。第三种借款人采用欺骗手段，将贷款用于偿还所欠其他债务上。这就要求银行借贷岗位的工作人员要加强贷前调查，严格贷款手续，做好贷后检查。
（2）提高管理水平
目前利率市场化的趋势考验着银行的管理水平，银行应加强负债及资产产品的定价能力。虽然央行对利率的管制逐步放开，给商业银行提供了宽松的经营环境，但如果不能提升自身的定价水平，势必会影响银行的稳健发展。
（3）创新产品，服务多样化
创新金融产品，满足中小企业的需要。银行应根据中小企业的特点和现实需要，因地制宜地创新金融产品。如：开办小额抵押贷款、存单质押贷款、法人按揭贷款、个私小型技改贷款、贸易融资、保理业务、商业承兑汇票保贴、商业承兑汇票保证等多种信贷业务，扩大中小企业贷款的选择范围，切实解决他们贷款难的实际问题。
（四）加快企业财务会计核算系统建设
对未建立完整的财务会计核算体系的企业，应尽快按财政部门的要求建立起科学完整的财务会计核算系统，提高企业财务信息的质量，以便金融机构在发放贷款和进行贷款管理时能够有足够和可靠的依据。
（作者单位：江西省宜丰县农村信用合作联社）