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基于多因子仿射利率期限结构模型的国债定价

来源 :第一届北京化工大学大学生创新创业论坛 | 被引量 : 0次 | 上传用户：dlf123456

【摘 要】

：

本文构建了具有平方根扩散特征的三因子仿射利率期限结构模型,通过卡尔曼滤波法估计了模型的参数,然后采用蒙特卡洛模拟对我围国债进行定价预测,并与Longstaff和Schwartz模型

【作 者】

：

周荣喜 王晓光 

【机 构】

：

北京化工大学经济管理学院,北京100029

【出 处】

：

第一届北京化工大学大学生创新创业论坛

【发表日期】

：

2012年11期

【关键词】

：

金融行业 利率期限结构 三因子仿射模型 国债定价 

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本文构建了具有平方根扩散特征的三因子仿射利率期限结构模型,通过卡尔曼滤波法估计了模型的参数,然后采用蒙特卡洛模拟对我围国债进行定价预测,并与Longstaff和Schwartz模型、Vasicek模型、Cox、Ingersoll和Ross模型的定价效果进行比较.结果表明多因子模型要优于单因子模型,双因子模型要略优于三因子模型.

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