【摘 要】
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股指期货作为股票市场重要的金融衍生工具之一,在当代金融市场中发挥着关键的作用.而反映中国股票市场的股指期货主要有沪深300股指期货和富时中国A50指数期货.本文探究在中
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股指期货作为股票市场重要的金融衍生工具之一,在当代金融市场中发挥着关键的作用.而反映中国股票市场的股指期货主要有沪深300股指期货和富时中国A50指数期货.本文探究在中国监管层对股指期货政策调整背景下沪深300股指期货和富时中国A50指数期货价格走势.研究结果发现:当股指期货政策收紧后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用大幅增强;当股指期货政策放松后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用小幅下降;当股指期货政策恢复正常后,富时中国A50指数期货收益率对沪深300股指期货收益率的预测作用小幅增强.在三个阶段股指期货政策变动后,沪深300股指期货收益率的波动性受前一日随机扰动项的影响均有下降趋势.
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