【摘 要】
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以Hasbrouck的交易信息含量（PIM）作为衡量信息非对称程度指标，构造基于PIM的零投资组合，代表中小盘股票中证500样本股票零投资组合获得显著的信息风险溢价，并且能够被Fama—French
【出 处】
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西安电子科技大学学报(社会科学版)
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以Hasbrouck的交易信息含量（PIM）作为衡量信息非对称程度指标，构造基于PIM的零投资组合，代表中小盘股票中证500样本股票零投资组合获得显著的信息风险溢价，并且能够被Fama—French三因子、动量因子和流动性因子解释。以交易信息含量作为信息因子的代理变量，回归分析表明它对基于PIM构造的投资组合的平均收益率没有显著的解释作用，表明中国证券市场上信息风险定价作用不稳定。
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