资产定价相关论文
资产定价是现代金融经济学的核心内容之一,自资本资产定价模型提出至今,学术界不断涌现关于资产定价模型的研究成果。如三因子模型......
当前全球处于后疫情时代,整体经济呈现出较大的不确定性,黑天鹅、灰犀牛等事件都会对经济体带来较大的冲击。近年来我国经济发展稳......
资产的价格取决于市场愿意给予该资产风险的溢价补偿,同时资产的价格又取决于资产的未来预期收益,从不同的角度资产的定价问题有着......
本文以中国A股市场的股票指数ETF为研究对象，分析了ETF和基础资产错误定价的程度和原因，讨论了ETF套利对基础资产定价的影响，解释了ET......
智能量化投资是我国金融业高质量发展的重要组成部分,是金融科技发展的必然趋势。近些年,以神经网络为代表的机器学习方法广泛应用......
资产定价研究在强化市场认知中具有重要作用,从投资者角度,合适的定价预测模型有利于构建有效的投资组合;针对管理者,企业市值管理......
本文利用中国股票市场融资融券对于保证金不敏感的特征检验了BAB因子的融资流动性性质，发现BAB因子存在良好的融资流动性性质。实证......
本文采用泛函主成分法研究我国A股市场中的五种资产定价异象。与传统方法相比，该方法能够分别提取特征变量与期望收益率之间的单调......
文章使用我国2008至2019年的公司债市场数据，基于Fama和French （1993）债券二因子定价模型框架，以零交易天数比率构建流动性风险测度，研......
人工智能在21世纪以来发展迅速，它与各个领域的结合发展促进了各个领域的飞快发展。本文重点研究人工智能在中国金融市场的量化应用......
随着进入大宗商品市场的金融资本不断增多,国际大宗商品面临的“金融化”趋势愈演愈烈,大宗商品的金融属性成为学术界研究的热点。......
近些年来,随着我国国内生产总值的稳步提升,经济大环境优越,中国证券市场的交易机制、交易规范等也日渐完善,逐步成为世界金融市场......
对于金融风险,理论界与实务界分别提出诸如VaR、CVaR、一致性风险度量等风险度量模型,并将其运用到资产配置和定价两大核心问题研......
早前,关于资产定价的相关文献研究主要专注于传统风险-收益率两者的联动关系,如我们所熟知的CAPM模型、Fama-French三因子模型和五......
随着我国资本市场改革深化发展和深入推进,在国务院发布的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》1的指导下要求上市公司要贯......
信息不对称指交易的双方中一方比另一方拥有更多的信息。而在股票市场中正是信息决定投资者的交易行为,进而决定股票价格。因此信......
现代资产定价理论从Markowitz的均值—方差理论开始,经历了从单因子到多因子的演变,然而后续研究发现多因子定价模型存在很多不足......
动量作为一种最有趣的异象,被证实广泛存在于各个发达国家的市场中,但是作为全球最大的新兴市场的中国股市,却被证实没有显著的月......
大量证据显示Fama-French三因子中的市值因子和价值因子在横截面上具有很强的预测力,但这两个因子在时间序列上对股票市场收益率却......
本文运用深度学习模型研究中国股票市场的收益预测与因子投资。我们使用148个微观企业特征变量构建因子大数据集，并采用生成式对抗......
随着2014年和2016年的沪港通和深港通政策实施,沪深股票市场与香港股票市场实现了互联互通,根据Wind金融终端数据显示,自2014年起......
随着国家二胎政策的开放以及《民办教育促进法》的颁布,我国幼儿教育行业蓬勃发展,同时,由于管理制度的不完善导致了大量幼儿恶性......
并购是上市公司优化升级产业链及实现规模效应的重要方式,可达到降低交易成本、抵御风险并形成新的核心竞争力的目标。然而受制于......
任何多因子模型是否都可以被解释为跨期资本资产定价模型（ICAPM）的变体一直都是资产定价理论有关研究的热点。ICAPM对状态变量和因子......
学位
中国的股票市场由于起步较晚,是一个典型的新兴市场,存在很多不完善的地方,因此中国政府对股票市场给予了较强的监管和调控。近年......
自2008年国际金融危机爆发后,各国在反思危机起源的同时,更进一步意识到了金融监管在资本市场运行中的重要作用。中国资本市场自建......
本文以M2增长率度量中国的数量型货币政策,基于结构向量自回归模型和随机波动率模型测度货币政策不确定性（MPU）指数,发现其具有明显......
高投机性和高波动性一直是中国股票市场的显著特征,本文以中国A股市场为研究对象,从投机性市场异象、均值-方差关系以及宏观风险因......
针对在Knight不确定性下的决策问题,本文基于非参数化的思想提出了一种新的概率模型之间差异的度量方法,以此规避参数化不确定性模......
期刊
我国证券市场成立以来虽然不过30余年,但发展迅速,这必然在一定程度上伴随着我国A股上市公司的成长,股市的高收益与高风险并存的特......
资产定价理论作为现代金融理论的组成之一,传统CAPM模型指出个股收益只和整个市场的系统性风险有关,但随着越来越多的学者通过实证......
以CAPM、Fama-French三因子和五因子模型为均值方程，分别采用无条件标准差，以及GARCH、EGARCH条件方差为基准计算出中国股票市场的特......
本文选取2009年5月至2019年4月沪深A股市场月度收益率数据,对Fama-French五因子模型中的盈利因子与投资因子在我国股市的定价能力......
时间过得真快，2017转眼间已经进入盛夏。在这个夏天，勇士把去年丢失的总冠军重新收入囊中。勇士主将表示，由于去年总决赛失利，才得以让......
20世纪60年代，美国著名经济学家威廉.夏普（William F.Sharpe）教授等人在哈里·马克威茨（Harry M.Markowitz）投资组合理论的基础上，导出了......
机器学习模型由于其对变量间共线性及非线性关系的处理能力,在金融投资领域得到了越来越广泛的应用。利用23个常见因子建立随机森......
《巴塞尔协议III》是资本质量的新标准。为此,我国银监会2012年6月发布《商业银行资本管理办法(试行)》,财政部2017年5月发布《企......
任何多因子模型是否都可以被解释为跨期资本资产定价模型(ICAPM)的变体一直都是资产定价理论有关研究的热点。ICAPM对状态变量和因......
学位
近年来我国股市迅猛发展,存在的诸多隐患也逐渐暴露,股市中资源配置的不均衡、资本市场股价大幅波动,同时出现了许多无法用传统金......
对于我国这样的新兴市场,金融市场不发达、监督不够完善、金融政策不够健全,学者对于融资融券交易作用的研究难以得到一致的结论。......
中国的股票市场由于起步较晚,是一个典型的新兴市场,存在很多不完善的地方,因此中国政府对股票市场给予了较强的监管和调控。近年......
