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在传统单纯采用极值理论描述股票收益尾部特征的基础上，把ES模型和极值理论有机结合起来。ES定义为在一定的置信水平P下，桌一资产或投资组合在未来特定时间内的损失超过vaR的条件期望，它满足次可加性、齐次性、单调性、平移不变性条件．是一种被广泛接受的一致性风险度量模型。并采用Bootstrap方法产生大量的子样本．给出了极值理论估计出的VaR和ES在某一置信水平α下的置信区间。