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本文综合影响住房抵押贷款决策的各项风险因素,基于期权理论,建立个人住房抵押贷款主动违约边界模型,测算并绘制北京市"主动违约概率—还贷时间曲线"。研究发现,该曲线呈现先升后降的趋势。针对影响住房抵押贷款的各项风险因素的敏感性分析发现,房价增长率和波动率上升、贷款比率上升、还贷期限增长时,主动违约概率增加;而违约成本或交易费用上升时,主动违约概率呈现下降趋势。