Pricing Credit Default Swap with Contagious Risk and Simulation

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本文主要研究以贷款为参考资产的信用违约互换的定价问题,并对定价模型和所得结论进行了模拟分析.在信用违约互换合约中,考虑了保护卖方是否发生违约将与参考资产公司的违约状态和Vasicek随机市场利率有关的情形.对此情形进行建模,从而得到了信用违约互换的价格表达式,并通过模拟,讨论了信用违约互换各方之间的违约传染效应对其价格的影响.
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